# Alphabet \[GOOGL\] **URL:** \ **Category:** ActualitĂ©s 📰\ **Created:** [FĂ©vrier 4, 2025, 8:40 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068 "2025-02-04T20:40:02Z")\ **Posts on this page:** 20\ **Page:** 1
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 8:40 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/1 "2025-02-04T20:40:02Z")
Bonsoir Moning, Je me permets de crĂ©er ce sujet relatif aux actualitĂ©s de la maison mĂšre de Google (Search, Cloud, Gmail
), YouTube, Android, et Waymo, afin de dĂ©battre des rĂ©sultats financiers de l’entreprise et autres faits divers. Ce soir Ă  22h30, prĂ©sentation des rĂ©sultats de l’annĂ©e 2024, du dernier trimestre fiscal (Q4), ainsi que des perspectives Ă  venir. Je partagerai les rĂ©sultats du trimestre dĂšs leur publication ce soir. HĂąte d’en discuter avec vous ! ---
**Author:** ![invest.club](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/invest.club/32/19702_2.png) [@invest.club](https://communaute.moning.co/u/invest.club)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 8:45 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/2 "2025-02-04T20:45:46Z")
trĂšs hate Ă  ce soir ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 9:13 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/3 "2025-02-04T21:13:53Z")
**RĂ©sumĂ© des rĂ©sultats d’Alphabet - T4 2024 :** - **BPA** : 2,15 $ (Est. 2,13 $) 🟱 - **Chiffre d’affaires** : 96,47 Md$ (Est. 96,62 Md$) 🔮 - **RĂ©sultat opĂ©rationnel** : 30,97 Md$ (Est. 30,72 Md$) 🟱 - **DĂ©penses d’investissement prĂ©vues pour 2025** : ~75 Md$ (vs Est. 57,9 Md$) **Chiffre d’affaires par segment :** - **Google Cloud** : 11,96 Md$ (Est. 12,19 Md$) 🔮 (+30% YoY) - **PublicitĂ© Google** : 72,46 Md$ (Est. 71,73 Md$) 🟱 - **Google Search & Autres** : 54,03 Md$ - **PublicitĂ© YouTube** : 10,47 Md$ (Est. 10,22 Md$) 🟱 - **RĂ©seau Google** : 7,95 Md$ (baisse YoY) 🔮 - **Services Google** : 84,09 Md$ (Est. 83,46 Md$) 🟱 - **Abonnements, plateformes & appareils** : 11,63 Md$ (+8% YoY) - **Autres paris (Other Bets)** : 400 M$ (Est. 573 M$) 🔮 **Indicateurs financiers clĂ©s :** - **CoĂ»t d’acquisition du trafic (TAC)** : 14,85 Md$ (Est. 15,01 Md$) 🟱 - **DĂ©penses opĂ©rationnelles totales** : 30,97 Md$ - **Flux de trĂ©sorerie libre** : 26,01 Md$ (+20% YoY) **Mises Ă  jour stratĂ©giques et prĂ©visions :** - Alphabet prĂ©voit **75 Md$ d’investissements** en 2025, en forte hausse par rapport aux **57 Md$** de 2024. - Le CEO **Sundar Pichai** a mis en avant les avancĂ©es en IA, notamment les modĂšles **Gemini** , la croissance de **Google Cloud AI** , et les amĂ©liorations IA de la recherche Google. - **Cloud & YouTube** terminent 2024 avec un **revenu annuel combinĂ© estimĂ© Ă  110 Md$**. - Forte demande autour de l’ **IA appliquĂ©e Ă  la recherche, au cloud et Ă  la monĂ©tisation de YouTube**. **DĂ©claration de Sundar Pichai (CEO) :** - « Le T4 a Ă©tĂ© solide, portĂ© par notre leadership en IA et l’élan de nos activitĂ©s principales. Nous avançons plus vite que jamais dans le dĂ©veloppement de l’IA, en amĂ©liorant notre efficacitĂ© et en Ă©largissant notre Ă©cosystĂšme Cloud & YouTube. Nos investissements vont accĂ©lĂ©rer les opportunitĂ©s de croissance en 2025. Â» ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 9:18 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/4 "2025-02-04T21:18:31Z")
Mon avis, le marchĂ© risque de ne pas apprĂ©cier les points rouges mentionnĂ©s au dessus au vu de la valorisation - historiquement - haute du titre. Pour ma part, Ă  premiĂšre vue je me satisfait des rĂ©sultats et maintiens ma position, quand je vois un +30% de croissance dans le cloud et que cela ne satisfait pas le marché  LoL
 A ce rythme lĂ , dans 4 ans, le business Google Cloud seul gĂ©nĂ©ra plus de 100 Mds $ de revenus Ă  l’annĂ©e, dingue. Le business de Search quant Ă  lui, croit toujours plus vite que l’attendu, ce qui est impressionnant
 rassurant concernant le MOAT de Google. On notera Ă©galement le 75 Mds de $ en investissement sur 2025. ça devrait rassurer quant Ă  la croissance d’NVDIA sur l’annĂ©e 2025. ^^ Free Cash Flow +20% YoY ! RĂ©action Post-ClĂŽture au moment oĂč j’écris : -6,5 % (Ă  relativiser avec la performance de +9% depuis le 1er janvier) ---
**Author:** ![invest.club](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/invest.club/32/19702_2.png) [@invest.club](https://communaute.moning.co/u/invest.club)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 9:22 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/5 "2025-02-04T21:22:08Z")
pour l’instant le marchĂ© n’apprĂ©cie pas -6/7%; perso je trouve les chiffres Ă©norme et je suis prĂȘt Ă  dĂ©gainer tous mon cash dispo si le titre ouvre en dessous de 190$ ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 9:26 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/6 "2025-02-04T21:26:08Z")
C’est de retour aux niveaux de la semaine derniĂšre đŸ˜± đŸ€Ł AprĂšs, graphiquement, si le marchĂ© se dĂ©cide Ă  vendre, on peut chuter bien plus bas que les 190 je pense. ça pourrai au moins revenir sur la moyenne mobile 200 jours Ă  court terme, voir graviter un peu plus bas, lĂ  ça serait une super opportunitĂ© d’entrer et/ou renforcer. Perso, j’attend que ça chute sous les 170$ pour renforcer. GOOGL reste trĂšs volatile, malgrĂ© la qualitĂ© du dossier, on peut s’en servir Ă  notre avantage pour le long terme. ---
**Author:** ![anquietas](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/anquietas/32/33899_2.png) [@anquietas](https://communaute.moning.co/u/anquietas)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 9:54 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/7 "2025-02-04T21:54:25Z")
MĂȘme lecture que vous
 Exceptionnel mais pas assez exceptionnel. Cependant comparĂ© Ă  Microsoft on Ă©tait dĂ©jĂ  Ă  une valo trĂšs basse pour Google. Si ça tombe Ă  190$, avec l’EPS 2024 Ă  8,05, on retombe Ă  un PER de 23, truc de dingue, sacrĂ©e opportunitĂ© đŸ€­ @kevin.leffet.compose tu nous fait la mĂȘme sur Amazon ? 😁😁 ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 9:57 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/8 "2025-02-04T21:57:09Z")
Oui t’inquiĂšte 😛 Je prĂ©vois de faire la mĂȘme pour chaque lignes de mon portefeuille, j’en ai pas tant que ça en vrai, juste la crĂšme du marchĂ© aha 😛 > [@anquietas](#): > > Cependant comparĂ© Ă  Microsoft on Ă©tait dĂ©jĂ  Ă  une valo trĂšs basse pour Google. Si ça tombe Ă  190$, avec l’EPS 2024 Ă  8,05, on retombe Ă  un PER de 23, truc de dingue, sacrĂ©e opportunitĂ© Yes , mais le marchĂ© est plus sĂ©vĂšre vis Ă  vis des risques lĂ©gislatifs, et le risque de disruption IA de la concurrence face au MOAT de Google : Search. MSFT est juste trop parfait fondamentalement, pour des risques plus faibles, et une plus grande prĂ©dictibilitĂ©. ---
**Author:** ![vincent.gau](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/vincent.gau/32/33567_2.png) [@vincent.gau](https://communaute.moning.co/u/vincent.gau)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 10:10 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/9 "2025-02-04T22:10:13Z")
Ah
 quand on pense qu’il y a deux ans le marchĂ© n’en voulait plus. De octobre 2022 Ă  janvier 2023 ça valait entre 80 et 90 $. C’est lĂ  que j’ai construit ma (petite) ligne ce qui me vaut un pru Ă  89 $ Malheureusement depuis la remontada je l’ai toujours trouvĂ© trop chĂšre (forcĂ©ment
) pour renforcer. Du coup je suis comme un con avec mes 10 actions Google, Ă  regretter de n’avoir pas renforcĂ© Ă  100 $, 110 $, 120 $ etc. ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 10:19 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/10 "2025-02-04T22:19:33Z")
Bon timing d’achat 😉 Si ça peut t’aider Ă  relativiser : - A 90$ en Janvier 2023, tu as probablement achetĂ© le titre Ă  un PE Ratio de ~20x - En cas de chute Ă  170$ dans les prochains jours / semaines, niveaux que j’attend pour renforcer de mon cĂŽtĂ©, le PE Ratio serait entre 21x - 22x. Ce qui n’est pas beaucoup plus cher que ton premier achat, relatif aux bĂ©nĂ©fices d’aujourd’hui. Et je te parles mĂȘme pas du Fwd PE
 Ce n’est pas cher payer au vu de la performance et des perspectives long terme de la boite (et tu as surement dĂ» t’en rendre compte avec tes 10 actions ^^) ---
**Author:** ![the.eau](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/the.eau/32/34489_2.png) [@the.eau](https://communaute.moning.co/u/the.eau)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 10:21 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/11 "2025-02-04T22:21:27Z")
Merci Kevin pour le travail effectué ! ---
**Author:** ![quentin.a](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/quentin.a/32/14004_2.png) [@quentin.a](https://communaute.moning.co/u/quentin.a)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 10:26 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/12 "2025-02-04T22:26:38Z")
Merci Kevin pour l’analyse ! Excellente nouvelle que l’on ait « « « « « que » » » » » » 30% de croissance sur le cloud, trop relou
 C’est surtout une excellente nouvelle pour renforcer / rentrer sur le titre. Et la valo est vraiment correcte Ă  cause de la DOJ qui agit comme une Ă©pĂ©e de DamoclĂšs sur Google (en fin d’aprĂšs le marchĂ©). ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 10:30 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/13 "2025-02-04T22:30:10Z")
Anecdote du conf-call : - Sundar a mentionnĂ© que Waymo dĂ©butera son activitĂ© cette annĂ©e Ă  Austin (Texas), Atlanta (GĂ©orgie) et Tokyo (Japon). > [@quentin.a](#): > > Excellente nouvelle que l’on ait « « « « « que » » » » » » 30% de croissance sur le cloud, trop relou
 đŸ€Ł ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 4, 2025, 10:35 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/14 "2025-02-04T22:35:57Z")
Conf-call terminĂ©. A l’écoute, pour ĂȘtre franc, « Buisness as usual Â»â€Š juste beaucoup de CAPEX, et ça n’est pas prĂšs de s’arrĂȘter, ça me donne juste donner envie de remettre une cartouche de plus sur Nvidia, surtout au vu de la chute / peur du moment. x) ---
**Author:** ![loic10](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/loic10/32/13293_2.png) [@loic10](https://communaute.moning.co/u/loic10)\ **Post date:** [FĂ©vrier 5, 2025, 7:18 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/15 "2025-02-05T07:18:27Z")
> [@kevin.leffet.compose](#): > > Alphabet prĂ©voit **75 Md$ d’investissements** en 2025, en forte hausse par rapport aux **57 Md$** de 2024. Je pense que c’est surtout cette info qui fait chuter le cours en post plus que les bons rĂ©sultats et le CA qui manque l’estimation de rien du tout 
 ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 5, 2025, 9:48 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/16 "2025-02-05T09:48:17Z")
Cette monstruositĂ© en cours d’évolution : ![image](https://communaute.moning.co/uploads/default/original/3X/3/6/36bb2857784a2a65f8b4e42dbd5f3641a303ec2f.png) **D’ailleurs pour info : MSFT et GOOGL ont tout deux ratĂ© de peu les attentes sur la croissance des revenus de leurs offres Cloud, en cause d’aprĂšs les Conf Calls des deux cas : Manque d’infrastructures pour supporter la demande toujours croissante.** « Cloud Growth constrained by shortage of data center » SacrĂ© excuse đŸ€Ł La croissance des Clouds, et des dĂ©penses en investissement associĂ©s n’est pas prĂšs de ralentir. ---
**Author:** ![the.eau](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/the.eau/32/34489_2.png) [@the.eau](https://communaute.moning.co/u/the.eau)\ **Post date:** [FĂ©vrier 5, 2025, 6:57 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/17 "2025-02-05T18:57:31Z")
Je me demande quel rĂ©sultat AWZ va annoncer ! Rater les attentes comme Azure et Google cloud ou ĂȘtre la seule a faire mieux ? RĂ©ponse trĂšs bientĂŽt ! ---
**Author:** ![invest.club](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/invest.club/32/19702_2.png) [@invest.club](https://communaute.moning.co/u/invest.club)\ **Post date:** [FĂ©vrier 5, 2025, 7:00 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/18 "2025-02-05T19:00:29Z")
avec les rĂ©sultats d’aujourd’hui 190$ c’est le niveau de 170$ en novembre 2024. et la semaine derniĂšre on avait pas les rĂ©sultats d’hier ! comme prĂ©vu +2 GOOGL aujourd’hui ---
**Author:** ![kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/kevin.leffet.compose/32/19025_2.png) [@kevin.leffet.compose](https://communaute.moning.co/u/kevin.leffet.compose)\ **Post date:** [FĂ©vrier 5, 2025, 7:27 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/19 "2025-02-05T19:27:37Z")
AWS pourrait rater les attentes Ă©galement sur le revenu, en nous sortant la mĂȘme excuse : manque d’infra pour rĂ©pondre Ă  toute la demande. Et annoncer dans la foulĂ©e une bagatelle de 100 Mds de $ en CAPEX pour l’annĂ©e. xD ---
**Author:** ![valentin.v](https://communaute.moning.co/user_avatar/communaute.moning.co/valentin.v/32/12315_2.png) [@valentin.v](https://communaute.moning.co/u/valentin.v)\ **Post date:** [FĂ©vrier 5, 2025, 7:40 UTC](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068/20 "2025-02-05T19:40:27Z")
C’est ce que j’espùre pour renforcer sur Amazon et sinon +4 actions Google aujourd’hui ça m’en fait 60 [Page suivante](https://communaute.moning.co/t/alphabet-googl/19068.md?page=2)