Analyse des gadins du jour

[kaba]

ibm chute de -25,32 % en une journée suite a la baisse de leurs objectifs, une semaine avant leur publication et entraine les saas dans sa chute.

IBM met en garde contre la compression des budgets logiciels due à l’essor de l’IA ; chute du cours de l’action dans un contexte de débâcle sectorielle.

Par Reuters

14 juillet 2026, 13h10 GMT+2 (Mis à jour il y a 1 heure)

Le logo d’IBM est visible lors de la conférence Viva Technology, dédiée à l’innovation et aux startups, au parc des expositions Porte de Versailles à Paris, le 12 juin 2025. REUTERS/Benoit Tessier/Photo d’archives. Acquisition des droits de licence., ouvre un nouvel onglet

14 juillet (Reuters) - IBM (IBM.N), ouvre un nouvel ongletL’entreprise a déclaré avoir eu du mal à suivre le rythme de l’évolution des dépenses des entreprises, qui passent des logiciels aux infrastructures de centres de données, et prévoit un chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre inférieur aux estimations, signe le plus clair à ce jour de l’impact croissant de l’IA sur le secteur.

L’avertissement a provoqué une chute de 22 % du cours de l’action IBM et une vague de ventes dans l’ensemble du secteur des logiciels. Il a également pesé sur les contrats à terme du Dow Jones, tandis que l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector a reculé de plus de 4 %.

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Les investisseurs du secteur des logiciels sont depuis longtemps inquiets, craignant que les outils d’IA capables d’automatiser les tâches routinières ne constituent une menace existentielle pour l’industrie. L’annonce de mardi a montré que même l’essor des dépenses en serveurs, puces et équipements réseau pour l’IA grignotait les budgets des développeurs de logiciels.

« Au cours des dernières semaines de juin, nous avons constaté que nos clients réorientaient leurs dépenses d’investissement trimestrielles vers l’achat de serveurs, de stockage et de mémoire afin de sécuriser leurs infrastructures, dont l’approvisionnement est limité, en prévision des hausses de prix attendues », a déclaré Arvind Krishna, PDG d’IBM, dans une lettre aux investisseurs.

« Bien que nous ayons anticipé un certain impact sur la chaîne d’approvisionnement dans nos prévisions, nous n’avions pas prévu l’ampleur de la réorientation des investissements », a déclaré Krishna, ajoutant que l’entreprise avait « trébuché » en ne s’adaptant pas assez rapidement et que « de nombreuses transactions importantes » n’avaient pas pu être conclues comme prévu.

D’après les résultats préliminaires, la société prévoit un chiffre d’affaires de 17,2 milliards de dollars au cours du trimestre, contre une estimation des analystes de 17,86 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG.

Le bénéfice par action ajusté devrait s’établir à 2,93 $, contre une estimation de 3,02 $.

« C’est un moment difficile pour IBM et les valeurs technologiques… la grande question est de savoir combien de temps durera cette transition vers l’infrastructure et la cybersécurité », a déclaré Chris Beauchamp, analyste de marché en chef chez IG Group.

« Quelques mois de plus pourraient être supportables, mais au-delà, de sérieuses questions se poseront à nouveau sur les actions des sociétés de logiciels. »

Microsoft (MSFT.O), ouvre un nouvel ongletServiceNow (NOW.N), ouvre un nouvel onglet, Salesforce (CRM.N), ouvre un nouvel ongletet Intuit (INTU.O), ouvre un nouvel ongletelle s’est située entre 3 % et 5 %.

IBM devrait publier ses résultats du deuxième trimestre le 22 juillet.

[gregory.olivangel]

Pas le temps de développer en ce moment, je le ferais plus tard cette été, désolé.
Mais ce que je montre là : ça s’appelle deux très belles soldes

[guillauminvest]

Steyr Motors qui corrige sèchement à Francfort après un PW (-13% au moment où je tape ce commentaire).

Le groupe a révisé sa guidance pour 2026 et retiré son outlook moyen terme (2027) en invoquant des retards / un ralentissement des projets de défense internationaux (a mimima au niveau des appels d’offres).

Étonnant quand on pense à l’accélération continue qu’ont connu les budgets de défense… Y a peut-être anguille sous roche pour les groupes style Renk ou Rheinmetall ?

Qu’en pensez-vous ?

PS : pas de communiqué sur ZB, mais au vu du gadin, j’ai été voir directement sur le site de Steyr, et bingo.

[guillauminvest]

Hop, je pense qu’on peut directement caler Stif dans les gadins du jour, voire du mois.

Presque -60% en une séance après avoir annoncé la perte de Tesla lors de sa présentation de résultats.

Alors, certes, la bourse fait un peu casino ces derniers temps, mais il n’empêche que les développements autour de Tesla auraient dû être communiqués plus tôt, au lieu d’enlever en douce la référence des communiqués.

Je ne peux pas croire que le board n’était pas au courant lors du dernier point d’étape.

A mon sens, c’est une grosse faute de management. Carton rouge donc, j’ai sauvé ce qui pouvait être sauvé et j’ai plié ma (petite) ligne. J’y laisse 600 ou 700 euros, rien d’insurmontable.

« Heureusement », cela faisait un moment que les ventes massives des initiés m’avaient dissuadé de remettre au pot (sans compter l’érosion des marges, la croissance organique faible, le flou artistique sur les prévisions…)

Pour mettre un peu d’eau dans mon vin, je dirais qu’il n’y a pas péril en la demeure, pour l’instant. Les résultats en eux-mêmes restent solides, la tendance sectorielle est porteuse, et Stif reste engagé auprès de clients / prospects importants comme CATL ou BYD.

La question à mille dollars (ou plus, dépendant de votre ligne), c’est de déterminer si Tesla a lâché Stif parce que c’est Tesla et qu’ils on tendance à internaliser au maximum, ou si Stif a été distancé par un concurrent mieux-disant.

Quoiqu’il en soit, la thèse est sérieusement remise en question ; et pour ma part, j’ai perdu confiance dans le management. Bon vent donc, j’irai mettre mes billes ailleurs.

https://www.zonebourse.com/cours/action/STIF-162866171/

[patrick.miranda.marq]

L’analyse fondamental était vraiment importante sur ce dossier

Celui qui a pas regardé la dépendance de Tesla doivent etre sur le cul la

[guillauminvest]

C’est clair. Après, la concentration client etait un risque bien identifié (dans un autre secteur, STMicro a longtemps fait les frais de sa dépendance perçue à Apple). Ce qui est critiquable, c’est plutôt la manière dont elle a été gérée.

Franchement, je pense que Stif va s’en relever, à terme ; mais dans la perte du contrat va sans doute peser sur le cours un moment, et il va falloir un sacré newsflow pour redécoller. Je dirais que si Stif arrive durablement à « s’installer » en Chine, la thèse reprendrait des couleurs.