Et ca dit quoi ?
Suis en pleine hesitation a la garder.
Lâanalyse date de fin 2021, mais elle souligne la qualitĂ© de lâĂ©quipe de gestion, la rĂ©gularitĂ© des performances, et assimile ABC Ă une « police dâassurance » contre les incertitudes dâun marchĂ© qui Ă©tait alors Ă ses plus hauts.
Rien de nouveau en fait :
- eligible pea pme
- bon dividende
- nâest pas un foudre de guerre sur le cours
- rassurante en periode de forte volatilité.
Pourtant la maniĂšre dâagir de la direction mâenerve, ce qui explique aussi le cours, en sâattribuant sur les benefs des valeurs enorme en actions.
Il y a beaucoup a dire la dessus.
Et je deviens mefiant car une grosse partie des salaires est justement versé en tenant compte des actions versées. Ca commence a me faire peur.
Câest sĂ»r que les salariĂ©s sont grassement rĂ©munĂ©rĂ©s.
Toujours est-il que les « restes » rĂ©parties parmi les actionnaires lambda ne sont pas dĂ©gueu, pour peu quâon soit patient. (A fortiori si on a un PRU faible)
Concernant les actions versées, celles-ci sont en bonne partie compensées par des rachats réguliers.
Justement non. Ils ne sont pas gracement rĂ©munĂ©rĂ©, câest une facade avec les actions en contrepartie. Un peu a la apple.
Donc si le titre tombe ET/OU que les dividendes sont coupĂ©, ils toucheront moins et dans un tels cas y aura tâil le meme travail fourni ?
Je mâinterrogeâŠ
Pour ma part Je ne suis pas trĂšs fan de ce titre
Si tu as mieux dans le genre « plus lâĂ©conomie se casse la gueule, plus la sociĂ©tĂ© XXX se gave », ça mâintĂ©resse.
Je ne sais pas ce que tu mets dans le panier « rĂ©munĂ©ration », mais pour lâexercice 2020, les 81 salariĂ©s se sont partagĂ©s 26 MâŹ, soit 320k⏠par tĂȘte de pipe.
Le modĂšle de rĂ©munĂ©ration comporte une grosse part variable. Le marchĂ© est plus porteur Ă certains moments que dâautres.
Je ne mâen fais pas pour la motivation du personnel : lâenjeu serait plutĂŽt de ne pas se faire grignoter le marchĂ© par une dĂ©mocratisation de solutions dâabritrage Ă base dâintelligence artificielle. Pas facile de prĂ©dire lâavenir Ă ce niveau-lĂ .
Non je place mon argent dans des sociĂ©tĂ©s solide comme Pernod Ricard total Sanofi air liquide donc bon je pense que ça marchera mĂȘme quand lâĂ©conomie est morose
Je rajouterais que avec un payout ration de 129% je ne fait absolument pas confiance à cette société ça reste un avis perso
Dans le cas de cette entreprise atypique, le taux de distribution est trompeur, mais je ne chercherai pas Ă te faire changer dâavis
Quand tu dit trompeur ? Tu peut dĂ©velopper ? Concernant lâavantage concurrentiel quâen nâest tâil? Est-ce quâune banque peut faire de lâombre a abc arbitrage ?
je crois que tu connais mal la boite @mc11.
le systĂšme est simple a la base mais trĂšs complexe dans les faits.
banque ? non a cause des fonds bloquĂ© une banque ne peut faire la meme chose meme si sur le principe câest possible. tout comme une assurance dâailleurs.
câest un marchĂ© a part et le ratio de distrib nâa pas le meme sens ici que pour dâautres entreprises. dâailleurs je mâĂ©tonne du âč le dividende est trĂšs fluctuant âș. de mon expĂ©rience et de ce que jâai pus lire, il est au contraire trĂšs (trop) constant. mais le ratio lui ne peut que variĂ© Ă©normĂ©ment vue la politique de lâentreprise.
Et⊠jâaime pas le boss
Lâentreprise est rentable par temps calme, trĂšs rentable par temps agitĂ©.
Elle a largement fait ses preuves depuis 1995.
Maintenant, rien nâest jamais certain dans la vie . ce nâest pas parce que ce sont des experts reconnus quâil ne peut pas y avoir un changement de paradigme.
Lâavantage compĂ©titif vient dâĂȘtre les plus talentueux dans un marchĂ© de niche. Ce qui ne protĂšgerait pas contre les grandes banques (qui sont puissantes mais pas mieux adaptĂ©es pour adresser ce marchĂ© de niche) ou contre une Ă©rosion de la rentabilitĂ© causĂ©e par lâAI.
elle nâest pas la seule. regarde Flowtraders (si je me trompe pas)
« ABCA mentions two peers: Flow Trader (FLOW) and Virtu Financial (VIRT). FLOW trades at 11.6x FY21E and 12.9x FY22E and VIRT trades at 7.1x FY21E and 10.3x FY22E. We donât believe these are fair comparisons as FLOW and VIRT are market making firms/prop trading firms and not asset managers »
Je ne suis pas un expert du secteur, et ignore le périmÚtre du chevauchement de leurs activités respectives.
Peut ĂȘtre avez vous raison et que jâai tort mais je me sent plus rassurĂ© avec les sociĂ©tĂ©s que jâai citĂ© plus en haut merci pour ces Ă©changes
Je ne me permettrais jamais de dire que tu as tord, surtout vue les valeurs de ton portif.
ABC faut la comprendre sinon vaut mieux la laisser.
Je viens personnellement dâinitier une micro ligne, je nâattend pas grand choses de lâaction, simplement au moins un 4% annuel dividende compris pour dĂ©poser mon espĂšce quand je nâen ai pas assez pour prendre une part de CW8 en attendant le prochain dividende. A ce prix là ça mâa quand mĂȘme lâair dâune opportunitĂ© pour espĂ©rer mĂȘme une performance correcteâŠ