ASML....Attention!

[baziz]

Merci pour vos réponses! Ca m’a empêché de rentrer trop rapidement je me retiens toujours d’en acheter quelques unes. @kantz tu re-rentres à 540?
Y’a aussi Schneider qui me fait de l’oeil…

[kantz]

Je ne touche à rien, tout est vendeur, j’observe…

[guillauminvest]

De même!
Je remettrai au pot quand on aura une éclaircie, d’ici là j’observe… Quitte à « manquer » le point bas ^^

[baziz]

Mmh j’ai failli rentrer sur ASML à 515… je la vois s’envoler à 580, va-t-elle redescendre ? Et Schneider… en mode gestion des émotions, poker face

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La même, j’hésitais, mais dans mon plan d’investissement je m’étais noté 505€ lol parfois… Ça se joue à pas grand chose

[baziz]

Haha en effet ça se joue souvent à peu!

Que pensez-vous des résultats de TSMC avec un CA en hausse de 46% ? Est-ce de bonne augure pour ASML ?

[guillauminvest]

Indubitablement !
Après le CA stratosphérique de TSMC est aussi lié à des effets de phasage (vite, des puces, avant les droits de douane !), alors il faut surtout prêter attention aux perspectives.

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Publication ce matin, j’ai regardé grossièrement, CA et RN en hausse, mais carnet de commande pas ouf. Le management est très très prudent a cause de la situation économique et des droits de douane.

Elle est a -5% en premarket, j’ai posé un ordre juste au dessus des 500€ pour doubler ma position.
Je croise les doigts !

Je lirai la publication des que j’ai un peu de temps

Bonne journée la Moning’s community!

[greg84]

J’entends de plus en plus dans des podcasts que les chinois qui devaient avoir 10 ans de retard en matières de production de machines produisant des semi-conducteurs sont en fait pas du tout en retard et ont des entreprises qui vont faire de la concurrence à ASML en produisant plus rapidement et moins cher qu’elle…
Sur le moyen/long terme, je pense sincèrement qu’ASML va se faire disrupter et les jours heureux sont derrière elle.
Un peu comme Deepseek sorti d’un coup et qui a fait mal aux géants de l’IA.
Vous en avez entendu parler ?

[jj02]

Perso j’ai entendu que les chinois n’avaient aucune machine capable de produire aussi fin que celles d’asml.

[mickaelkel]

c’est possible, y a que les idiots qui pensent que les chinois sont des incapables juste bon a monter des jouets pourris entre deux bols de riz.

Ils ont une énorme capacité d’ingénieries avec tout les diplomés qu’ils ont sorti.
Maintenant 2 choses tout de meme :

• deepseek ont sait qu’il y a une tricherie et que le pseudo besoin de moins de puissance etait une fumisterie,
• Arrivé au meme niveau de précision qu’ASML ca arrivera, mais beaucoup d’autres boites n’y sont pas encore. Donc déjà qu’ils sortent des machines assez précise et demandant « moins » sur le marché et ont verra.

[anquietas]

C’est possible, le problème c’est qu’on ne sait strictement pas où en sont techniquement les chinois, il faut être ingénieur expert de ces machines pour le savoir. Quelque détails qui échappent aux communs petits particuliers peuvent faire toute la différence entre une techno vraiment proche, et une qui a toujours 10 ans de retard mais qui fait un peu parler d’elle parce que ses concepteurs en avaient encore 15 il y a peu…
En attendant on ne peut se fier qu’aux chiffres concrets, et pour l’instant ASML est toujours en monopole

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perso, je suis plutot confiant sur ASML… après, on est jamais à l’abri de quoi que ça soit. Il vaut mieux donc suivre les sociétés dans lesquels on investit et ne pas en « tomber in love ».

Voici l’avis d’Alpha Value que je trouve intéressant

ASML : T1 25

Résumé

PUBLICATION DES RÉSULTATS

ASML a publié des résultats trimestriels globalement conformes aux prévisions, dépassant les attentes du marché en termes de marges grâce à un bon mix produits. Les données relatives aux nouvelles commandes sont toutefois faibles et pourraient indiquer une hésitation des clients dans l’attente d’une clarification des lois tarifaires. La société a confirmé ses objectifs pour l’exercice 2025 et progresse bien dans l’adoption de la technologie EUV par ses clients, ce qui est encourageant.

FAIT

• Le chiffre d’affaires net s’est élevé à 7,74 milliards d’euros, soit un résultat presque identique aux attentes du marché (7,75 milliards d’euros) et dans la fourchette prévisionnelle de la société (7,5 à 8 milliards d’euros).

• La marge brute s’est établie à 54 %, dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur 52,5 %.

• Les commandes nettes se sont élevées à 3,94 milliards d’euros, en deçà des attentes du marché qui s’établissaient à 4,82 milliards d’euros. Toutefois, les nouvelles commandes sont toujours très volatiles, il ne faut donc pas trop s’attarder sur ce chiffre.

• Perspectives pour le deuxième trimestre : la société prévoit un chiffre d’affaires net compris entre 7,2 et 7,7 milliards d’euros, contre 7,66 milliards d’euros attendus par le marché. La marge brute devrait s’établir entre 50 % et 53 %.

• Exercice 2025 : la société a confirmé qu’elle tablait toujours sur un chiffre d’affaires compris entre 30 et 35 milliards d’euros pour l’exercice 2025, ce qui est positif dans le contexte actuel du marché.

• Les ventes en Chine ont représenté 27 % du chiffre d’affaires total au premier trimestre, tandis que celles en Corée du Sud ont augmenté pour atteindre 40 %, ce qui témoigne de la poursuite des investissements dans les puces mémoire HBM.

ANALYSE

Les ventes nettes de systèmes se sont élevées à 5,7 milliards d’euros, dont 3,2 milliards provenant des ventes EUV et 2,5 milliards des ventes non EUV. La part de Logic s’est élevée à 58 %, et la mémoire a poursuivi sa forte progression avec les 42 % restants du chiffre d’affaires.

La marge brute s’est établie à un niveau solide de 54 %, la société ayant franchi plusieurs étapes importantes en matière de productivité chez ses clients sur les systèmes EUV déjà installés, et bénéficié d’un mix produit EUV favorable. Toutefois, la marge brute au deuxième semestre 2025 devrait légèrement reculer, la société comptabilisant les ventes de ses machines EUV à haute NA.

Le chiffre d’affaires lié à la gestion du parc installé devrait augmenter par rapport à 2024, qui était déjà très solide à 6,5 milliards d’euros. À mesure que le parc installé continuera de croître, le chiffre d’affaires de cette division augmentera également à un bon rythme, améliorant ainsi les niveaux de marge globaux, puisqu’il s’agit d’une division axée sur les services.

La fabrication dispersée de puces est favorable à ASML

Si les plaquettes sont fabriquées dans différentes usines à travers le monde, cela entraîne généralement une baisse de l’efficacité globale. Ainsi, pour fabriquer le même nombre de puces, il faudra davantage d’équipements de fabrication de semi-conducteurs, ce qui est positif pour ASML. Par conséquent, la relocalisation de la fabrication de puces d’Asie vers les États-Unis et l’Europe constitue, selon nous, un facteur favorable à long terme.

Vers une gravure EUV à exposition unique

Le CMD d’ASML a principalement mis l’accent sur le fait que les processus actuels de fabrication de puces impliquant une structuration multiple seront remplacés par une structuration EUV à exposition unique. La gravure en une seule exposition est préférable à la gravure multi-motifs car elle réduit la complexité et la durée du cycle. ASML progresse bien dans la réduction du coût global de l’utilisation de l’EUV en une seule exposition au lieu de la gravure multi-motifs, et les premiers à l’adopter devraient être les fabricants de DRAM, car ils ont encore beaucoup plus de couches de gravure multi-motifs que les puces logiques. Cela augure bien pour la poursuite des ventes d’EUV et, de manière générale, pour l’amélioration des marges, car ces produits s’accompagnent de prix de vente moyens plus élevés.

Pers pectives

Le chiffre d’affaires net total du deuxième trimestre devrait se situer entre 7,2 et 7,7 milliards d’euros, avec une marge brute comprise entre 50 % et 53 %. La société a confirmé ses objectifs de chiffre d’affaires pour l’exercice 2025, compris entre 30 et 35 milliards d’euros, et a indiqué qu’elle pourrait atteindre le haut de cette fourchette si les investissements dans l’IA restaient soutenus.

En ce qui concerne l’impact des droits de douane, la société a indiqué que les négociations étaient toujours en cours et qu’il était trop difficile pour l’instant de quantifier cet impact.

IMPACT

Nous ne prévoyons aucun changement dans nos chiffres et maintenons notre recommandation « ADD »

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Je viens de lire l’avis de Morningstar.. qui est toujours à l’achat en visant 850€

ASML : la baisse du titre présente une opportunité dans un contexte macro...

[guillauminvest]

« Les investisseurs ne devraient pas faire de lecture à long terme à partir d’ordres trimestriels »
Souvent très vrai