Merci pour vos rĂ©ponses! Ca mâa empĂȘchĂ© de rentrer trop rapidement je me retiens toujours dâen acheter quelques unes. @kantz tu re-rentres Ă 540?
Yâa aussi Schneider qui me fait de lâoeilâŠ
Je ne touche Ă rien, tout est vendeur, jâobserveâŠ
De mĂȘme!
Je remettrai au pot quand on aura une Ă©claircie, dâici lĂ jâobserve⊠Quitte à « manquer » le point bas ^^
Mmh jâai failli rentrer sur ASML Ă 515⊠je la vois sâenvoler Ă 580, va-t-elle redescendre ? Et Schneider⊠en mode gestion des Ă©motions, poker face
La mĂȘme, jâhĂ©sitais, mais dans mon plan dâinvestissement je mâĂ©tais notĂ© 505⏠lol parfois⊠Ăa se joue Ă pas grand chose
Haha en effet ça se joue souvent à peu!
Que pensez-vous des résultats de TSMC avec un CA en hausse de 46% ? Est-ce de bonne augure pour ASML ?
Indubitablement !
AprĂšs le CA stratosphĂ©rique de TSMC est aussi liĂ© Ă des effets de phasage (vite, des puces, avant les droits de douane !), alors il faut surtout prĂȘter attention aux perspectives.
Publication ce matin, jâai regardĂ© grossiĂšrement, CA et RN en hausse, mais carnet de commande pas ouf. Le management est trĂšs trĂšs prudent a cause de la situation Ă©conomique et des droits de douane.
Elle est a -5% en premarket, jâai posĂ© un ordre juste au dessus des 500⏠pour doubler ma position.
Je croise les doigts !
Je lirai la publication des que jâai un peu de temps
Bonne journĂ©e la Moningâs community!
Jâentends de plus en plus dans des podcasts que les chinois qui devaient avoir 10 ans de retard en matiĂšres de production de machines produisant des semi-conducteurs sont en fait pas du tout en retard et ont des entreprises qui vont faire de la concurrence Ă ASML en produisant plus rapidement et moins cher quâelleâŠ
Sur le moyen/long terme, je pense sincĂšrement quâASML va se faire disrupter et les jours heureux sont derriĂšre elle.
Un peu comme Deepseek sorti dâun coup et qui a fait mal aux gĂ©ants de lâIA.
Vous en avez entendu parler ?
Perso jâai entendu que les chinois nâavaient aucune machine capable de produire aussi fin que celles dâasml.
câest possible, y a que les idiots qui pensent que les chinois sont des incapables juste bon a monter des jouets pourris entre deux bols de riz.
Ils ont une Ă©norme capacitĂ© dâingĂ©nieries avec tout les diplomĂ©s quâils ont sorti.
Maintenant 2 choses tout de meme :
- deepseek ont sait quâil y a une tricherie et que le pseudo besoin de moins de puissance etait une fumisterie,
- ArrivĂ© au meme niveau de prĂ©cision quâASML ca arrivera, mais beaucoup dâautres boites nây sont pas encore. Donc dĂ©jĂ quâils sortent des machines assez prĂ©cise et demandant « moins » sur le marchĂ© et ont verra.
Câest possible, le problĂšme câest quâon ne sait strictement pas oĂč en sont techniquement les chinois, il faut ĂȘtre ingĂ©nieur expert de ces machines pour le savoir. Quelque dĂ©tails qui Ă©chappent aux communs petits particuliers peuvent faire toute la diffĂ©rence entre une techno vraiment proche, et une qui a toujours 10 ans de retard mais qui fait un peu parler dâelle parce que ses concepteurs en avaient encore 15 il y a peuâŠ
En attendant on ne peut se fier quâaux chiffres concrets, et pour lâinstant ASML est toujours en monopole
perso, je suis plutot confiant sur ASML⊠aprĂšs, on est jamais Ă lâabri de quoi que ça soit. Il vaut mieux donc suivre les sociĂ©tĂ©s dans lesquels on investit et ne pas en « tomber in love ».
Voici lâavis dâAlpha Value que je trouve intĂ©ressant
Résumé
PUBLICATION DES RĂSULTATS
ASML a publiĂ© des rĂ©sultats trimestriels globalement conformes aux prĂ©visions, dĂ©passant les attentes du marchĂ© en termes de marges grĂące Ă un bon mix produits. Les donnĂ©es relatives aux nouvelles commandes sont toutefois faibles et pourraient indiquer une hĂ©sitation des clients dans lâattente dâune clarification des lois tarifaires. La sociĂ©tĂ© a confirmĂ© ses objectifs pour lâexercice 2025 et progresse bien dans lâadoption de la technologie EUV par ses clients, ce qui est encourageant.
FAIT
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Le chiffre dâaffaires net sâest Ă©levĂ© Ă 7,74 milliards dâeuros, soit un rĂ©sultat presque identique aux attentes du marchĂ© (7,75 milliards dâeuros) et dans la fourchette prĂ©visionnelle de la sociĂ©tĂ© (7,5 Ă 8 milliards dâeuros).
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La marge brute sâest Ă©tablie Ă 54 %, dĂ©passant les prĂ©visions du marchĂ© qui tablaient sur 52,5 %.
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Les commandes nettes se sont Ă©levĂ©es Ă 3,94 milliards dâeuros, en deçà des attentes du marchĂ© qui sâĂ©tablissaient Ă 4,82 milliards dâeuros. Toutefois, les nouvelles commandes sont toujours trĂšs volatiles, il ne faut donc pas trop sâattarder sur ce chiffre.
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Perspectives pour le deuxiĂšme trimestre : la sociĂ©tĂ© prĂ©voit un chiffre dâaffaires net compris entre 7,2 et 7,7 milliards dâeuros, contre 7,66 milliards dâeuros attendus par le marchĂ©. La marge brute devrait sâĂ©tablir entre 50 % et 53 %.
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Exercice 2025 : la sociĂ©tĂ© a confirmĂ© quâelle tablait toujours sur un chiffre dâaffaires compris entre 30 et 35 milliards dâeuros pour lâexercice 2025, ce qui est positif dans le contexte actuel du marchĂ©.
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Les ventes en Chine ont reprĂ©sentĂ© 27 % du chiffre dâaffaires total au premier trimestre, tandis que celles en CorĂ©e du Sud ont augmentĂ© pour atteindre 40 %, ce qui tĂ©moigne de la poursuite des investissements dans les puces mĂ©moire HBM.
ANALYSE
Les ventes nettes de systĂšmes se sont Ă©levĂ©es Ă 5,7 milliards dâeuros, dont 3,2 milliards provenant des ventes EUV et 2,5 milliards des ventes non EUV. La part de Logic sâest Ă©levĂ©e Ă 58 %, et la mĂ©moire a poursuivi sa forte progression avec les 42 % restants du chiffre dâaffaires.
La marge brute sâest Ă©tablie Ă un niveau solide de 54 %, la sociĂ©tĂ© ayant franchi plusieurs Ă©tapes importantes en matiĂšre de productivitĂ© chez ses clients sur les systĂšmes EUV dĂ©jĂ installĂ©s, et bĂ©nĂ©ficiĂ© dâun mix produit EUV favorable. Toutefois, la marge brute au deuxiĂšme semestre 2025 devrait lĂ©gĂšrement reculer, la sociĂ©tĂ© comptabilisant les ventes de ses machines EUV Ă haute NA.
Le chiffre dâaffaires liĂ© Ă la gestion du parc installĂ© devrait augmenter par rapport Ă 2024, qui Ă©tait dĂ©jĂ trĂšs solide Ă 6,5 milliards dâeuros. Ă mesure que le parc installĂ© continuera de croĂźtre, le chiffre dâaffaires de cette division augmentera Ă©galement Ă un bon rythme, amĂ©liorant ainsi les niveaux de marge globaux, puisquâil sâagit dâune division axĂ©e sur les services.
La fabrication dispersée de puces est favorable à ASML
Si les plaquettes sont fabriquĂ©es dans diffĂ©rentes usines Ă travers le monde, cela entraĂźne gĂ©nĂ©ralement une baisse de lâefficacitĂ© globale. Ainsi, pour fabriquer le mĂȘme nombre de puces, il faudra davantage dâĂ©quipements de fabrication de semi-conducteurs, ce qui est positif pour ASML. Par consĂ©quent, la relocalisation de la fabrication de puces dâAsie vers les Ătats-Unis et lâEurope constitue, selon nous, un facteur favorable Ă long terme.
Vers une gravure EUV Ă exposition unique
Le CMD dâASML a principalement mis lâaccent sur le fait que les processus actuels de fabrication de puces impliquant une structuration multiple seront remplacĂ©s par une structuration EUV Ă exposition unique. La gravure en une seule exposition est prĂ©fĂ©rable Ă la gravure multi-motifs car elle rĂ©duit la complexitĂ© et la durĂ©e du cycle. ASML progresse bien dans la rĂ©duction du coĂ»t global de lâutilisation de lâEUV en une seule exposition au lieu de la gravure multi-motifs, et les premiers Ă lâadopter devraient ĂȘtre les fabricants de DRAM, car ils ont encore beaucoup plus de couches de gravure multi-motifs que les puces logiques. Cela augure bien pour la poursuite des ventes dâEUV et, de maniĂšre gĂ©nĂ©rale, pour lâamĂ©lioration des marges, car ces produits sâaccompagnent de prix de vente moyens plus Ă©levĂ©s.
Pers pectives
Le chiffre dâaffaires net total du deuxiĂšme trimestre devrait se situer entre 7,2 et 7,7 milliards dâeuros, avec une marge brute comprise entre 50 % et 53 %. La sociĂ©tĂ© a confirmĂ© ses objectifs de chiffre dâaffaires pour lâexercice 2025, compris entre 30 et 35 milliards dâeuros, et a indiquĂ© quâelle pourrait atteindre le haut de cette fourchette si les investissements dans lâIA restaient soutenus.
En ce qui concerne lâimpact des droits de douane, la sociĂ©tĂ© a indiquĂ© que les nĂ©gociations Ă©taient toujours en cours et quâil Ă©tait trop difficile pour lâinstant de quantifier cet impact.
IMPACT
Nous ne prévoyons aucun changement dans nos chiffres et maintenons notre recommandation « ADD »
Je viens de lire lâavis de Morningstar.. qui est toujours Ă lâachat en visant 850âŹ
« Les investisseurs ne devraient pas faire de lecture Ă long terme Ă partir dâordres trimestriels »
Souvent trĂšs vrai