Investir dans l'Énergie

Assystem c’est pas du nuclĂ©aire ?
Il contrĂŽle industriel, l’implantation et l’autorisation de conformitĂ©, de sĂ»retĂ© et de sĂ©curitĂ©, de numĂ©rique et de donnĂ©es, et des services d’intĂ©gration de systĂšmes pour le nuclĂ©aire, l’énergie, la santĂ© et les sciences de la vie, le transport, la dĂ©fense et les bĂątiments et les secteurs des infrastructures.
Elle met également à disposition des consultants et techniciens spécialisés pour les industries pétroliÚre et gaziÚre, de la défense, des télécommunications

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Oui c’est bien possible qu’elle en fasse, aux premiers abords niveau fondamental j’étais as emballĂ© mais je vais creuser :slight_smile:

Moi c’est ma prochaine acquisition sur mon pea-pme je la suis depuis un moment et lĂ  j’ai un beau point d’entrĂ©e le souci
j’ai pas les liquiditĂ© j’attends ma paie du 27 nov :smiling_face_with_tear:

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Tournent déjà au nucléaire : Amazon buys nuclear-powered data center from Talen -- ANS / Nuclear Newswire

Et c’est fascinant il faut le dire

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Je relance ce sujet car pour ceux qui voudraient s’exposer Ă  l’essor du nuclĂ©aire il y a ce formidable article Zonebourse :

Passé la premiÚre partie ou il est présenté la technologie, ses avantages/inconvénients et ses chiffres, on aborde plusieurs sociétés selon les secteurs:
SMR et microréacteurs (plutÎt des startups)
Services et équipements (exactement ce que je recherchais)
Producteurs d’électricitĂ©
Extraction production d’uranium

Pour ma part j’y ai dĂ©couvert la sociĂ©tĂ© AtkinsRĂ©alis, qui semble cocher les cases que je m’étais fixĂ©es, et qui est trĂšs bien prĂ©sentĂ©e encore une fois par ZB :

Prometteur, Ă  creuser :slight_smile:

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Pour ma part c’est Fluor Corporation qui m’a attirĂ© (Ă©galement dans l’ingĂ©nierie). En pleine recovery, mais, surtout, actionnaire majoritaire de NuScale Power, qui est spĂ©cialisĂ©e dans les SMR aux US.

Et sans que ce soit dans le nuclĂ©aire, je suis de plus en plus convaincu par Terna Rete (gestionnaire du rĂ©seau de transport d’électricitĂ© italien). L’orientation et la tragĂ©die industrielle du pays me semblent cohĂ©rents. Avec, notamment, le rapatriement du siĂšge social de Stellantis dans le pays (et les milliards d’investissements annoncĂ©s par le groupe).

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Oui c’est ton post sur Fluor qui m’a mis le pied Ă  l’étrier sur ce sujet :slight_smile:
Perso je me vois pas investir directement ou indirectement (donc via holding) dans les startups de SMR qui sont encore fortement dĂ©ficitaires. Je prĂ©fĂ©rerais me positionner sur des entreprises connexes, notamment de services (conseil, design, dĂ©veloppement, gestion et exploitation, maintenance, recyclage, dĂ©contamination, dĂ©mantĂšlement
) qui profiteront aussi de l’essor du nuclĂ©aire avec moins de risques. Certes l’upside est moins important mais bon

En plus ces entreprises exportent assez facilement leur business, elles peuvent exercer partout et ça j’aime :blush:
Et donc AtkinsRealis me semble plus dĂ©veloppĂ©e que Fluor sur le nuclĂ©aire, elle en parle beaucoup dans ses rapports financiers, ses prĂ©sentations et sur son site. C’est une activitĂ© assez historique pour la sociĂ©tĂ© d’ailleurs, elle a une certaine rĂ©putation. Elle fait d’ailleurs partie du projet Iter sur la fusion.
La part du segment nuclĂ©aire ne cesse de croĂźtre, elle atteint 13% de son CA pour l’instant mais vu la croissance attendue de 25-30% sur ce secteur cela deviendra vite une composante majeure.
Elle propose d’ailleurs une technologie un peu clef en main pour les pays qui souhaitent dĂ©velopper leurs propres rĂ©acteurs, avec tous les avantages propres Ă  cette technologie propriĂ©taire nommĂ©e CANDU, je trouve ça assez intĂ©ressant en terme de business :

Je pense qu’elle peut bien se positionner Ă  la fois sur les SMR mais aussi sur les autres segments nuclĂ©aires, qui risquent aussi de croĂźtre pas mal


Ce qui est marrant c’est qu’elle semble aussi en recovery aprĂšs une pĂ©riode de mauvaise gestion (board et directoire complĂštement renouvelĂ©s)
 Apparement idem chez son concurrent canadien WSP
 C’est fou ça semble ĂȘtre propre au secteur :joy:
Pour l’instant les fondamentaux de ATRL sont encore un poil en dessous, mais la trajectoire est bonne, il y a moyen d’aller chercher des rentabilitĂ©s bien meilleures, Ă  suivre !

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Publication sur X en fin d’aprùs-midi


Concurrent d’Atkins dans la cote française : Assystem :wink: La sociĂ©tĂ© est dans le top 3 mondial des ingĂ©nieristes du secteur.

Le cours de bourse est en dents de scie mais haussier sur le long terme.
Pour travailler dans l’ingĂ©nierie du nuclĂ©aire (et ĂȘtre passĂ© chez Assystem), le potentiel est lĂ , reste plus qu’à le matĂ©rialiser en CA.

Les projets fleurissent en Europe et au Moyen Orient (et ailleurs, mais ces pays sont plus difficilement accessibles Ă  des sociĂ©tĂ©s europĂ©ennes, du fait de l’aspect stratĂ©gique de cette industrie). La France a tout un programme accompagnant la construction des futures tranches EPR 2


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Dans la liste il manque Technip Energies et les ENR, avec des acteurs comme Rubis, Voltalia


Pour rĂ©pondre Ă  la question, oui c’est un secteur que je regarde beaucoup, c’est le marchand de pioches de toute l’industrie ;), surtout en ce moment !

L’énergie est Ă©galement une conviction forte chez moi.

Par contre, je me mĂ©fie de parier sur l’émergence de startups dans le secteur nuclĂ©aire.

Cette énergie est tellement :
capitalistique
stratégique
long à développer
encadrée


 qu’identifier les projets disruptifs qui vont aboutir par une industrialisation rĂ©ussie me semble quasi-impossible, face aux acteurs, conflits d’intĂ©rĂȘt et autres obstacles rĂ©glementaires sur le chemin.

Ceci sans mĂȘme aborder les questions plus larges de la concurrence entre diverses technologies et modĂšles (fission, fusion, sodium, thorium, SMR
), voire entre le nuclĂ©aire et de futures gĂ©nĂ©rations d’ENR concurrentes (solaire + stockage, notamment).

Beau défi que de trouver les gagnants :slight_smile:

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Je valide.
Donc nexans ou prysmian pour accompagner assystem (que je ne valide pas pour le moment).

Pour d’autres energies, vous connaissez tous.

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Oui tu as raison pour Assystem. Mais j’ai un peu de mal Ă  quantifier la partie nuclĂ©aire, ce que ça reprĂ©sente sur la totalitĂ© du CA j’ai l’impression qu’ils ne dĂ©taillent pas trop, faut que je fouine.
Et en effet le 62% du CA en France ça me freine aussi un peu


Edit : 73% du CA sur le nuclĂ©aire, un pure player quasi, c’est beau. Maintenant ça reste 3 fois moins que le CA rĂ©alisĂ© par Atkins sur le nuclĂ©aire Ă©galement

D’oĂč l’intĂ©rĂȘt (Ă©ventuellement) d’entrer sur des acteurs dĂ©jĂ  bien Ă©tablis. Pour ma part j’ai optĂ© pour BWX Technologies, qui donne aussi bien dans les services nuclĂ©aires que dans la fourniture d’équipements la rĂ©alisation de rĂ©acteurs (pour l’US Navy) et le retraitement / les services environnementaux, ou encore, les SMR.

Donc une bonne position sur une grosse partie de la chaßne de valeur, aussi dans le nucléaire civil que militaire.

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Moi pour ma part j’ai Technip energie, Assystem, Gtt, TTE, Vinci, Maurel et prom que de l’énergie dans diffĂ©rents secteurs donc pas de jaloux
:rofl:

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j ai fais le choix d investir sur l etf VanEck Uranium and Nuclear qui je trouve cohérent pour miser sur le nucléaire.

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