Connaissez vous LBRAND ?
L Brands, Inc. est spécialisé dans la distribution d’articles de lingerie féminine, de produits de soins et de beauté et d’accessoires. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
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vêtements de nuit et articles de lingerie (52,7%) : marque Victoria’s Secret ;
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produits de soins et de beauté (40%) : savons, bains de douche, crèmes, parfums, shampoings, produits de maquillage, etc. (marques Bath & Body Works, C.O. Bigelow, Henri Bendel, etc.) ;
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autres (2,6%) : produits de senteur (bougies, huiles aromatiques, encens, etc. ; marques Bath & Body Works, White Barn Candle Co., etc.) et accessoires (sacs, chaussons, serviettes, accessoires pour cheveux, etc. ; marques Bath & Body Works, etc.).
Le solde du CA (4,6%) concerne les activités à l’international.
Un réseau de 2 920 points de vente dont 23 Victoria’s Secret China
Présent en ligne et par le biais de la vente par catalogue
Le titre à beaucoup souffert ces dernières années et le dividende aussi.
Mais la reprise est bien installée avec l’explosion des ventes en lignes, des résultats encourageants et une marque internationale forte. Le trend est haussier à court comme à moyen terme comme pour les valeurs françaises du luxe.
Avez-vous des avis, êtes-vous actionnaire, que pensez-vous de l’avenir de ce titre ?
[mode misogyne ON] Je ne connais pas du tout, mais si il y a bien un truc qui marchera toujours, c’est tout ce qui est lié à la consommation féminine … 
[mode misogyne OFF]
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C’est pour ça que je m’y intéresse !!! 
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Où se situe la douve de protection (moat) de l’entreprise selon toi ?
Pour moi il n’y a pas de douve.
Aujourd’hui la seule « barrière de protection à la concurrence » est la renommée de Victoria Secrets
A part être leader sur le marché et avoir un réseau de distribution phygital, je ne vois pas.
Pour plus d’info : Aujourd’hui, le label est le premier acteur de la place, responsable de la moitié des ventes de lingerie aux Etats-Unis, un marché de plus de 8,7 milliards d’euros en 2013, selon IBIS World.
Sources : http://businessoffashion.blog.lemonde.fr/2014/07/11/les-start-ups-de-lingerie-jouent-les-david-face-au-goliath-victorias-secret/
Le score de Croissance ne s’affichait pas, c’est réparé. L’action montre un score de 14 avec un bon potentiel de croissance. Comme je sais comment est calculé ce score, les fondamentaux semblent effectivement bon et l’action est à sa juste valeur (la ligne Orange représente les bénéfices corrélés)
Après, perso, je suis pas fan parce que je n’y connais rien dans ce business.
Perso ça me fait un peu peur de rentrer sur une action qui a fait x6 en même pas un an. J’ai un peu peur de la correction même si les fondamentaux semblent bons.
Merci @sebastienkoubar
Cela confirme ce que je voyais. Les fondamentaux sont bons.
@alexandre.rio Je suis d’accord avec toi, le recovery à déjà eu lieu. Il fallait peut-être rentrer plus tôt et avec un peu de courage. Pour ma part je ne connaissais pas le titre.
