Salut Ă tous,
Mon portefeuille est la réplique de mon compte DEGIRO.
A vos avis :
https://moning.co/fr/romain-s/pro-infra-health-reit-other
Cordialement,
Romain
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Salut Romain,
Portefeuille sacrément taquin ! 
Entre AstraZeneca en pleine polémique mondiale, Orange aussi instable qu’un niveau à bulle sur un marteau piqueur (mais qui a retrouvé les faveurs des analystes ces dernières semaines), et surtout … EDF !!!
Je crois que tu es le 1er ici à posséder la belle ! C’est le projet Hercule, et son hypothèse de rachat à 20 euros par action, qui t’a fait acheté ? Ou tu étais déjà en place avant ?
Merci pour le partage en tout cas 
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Salut Matt,
Merci pour ton retour
Alors pour te répondre :
- Orange : les perspectives à CT sont pas terribles (notamment en Espagne) mais mon investissement est plus long. Qualité du bilan + dividende + déploiement sur les marchés émergent sont autant d’arguments.
- AstraZeneca : alors pour le coup, la réputation ne fait pas partie de ma thèse d’investissement, surtout si les polémiques tournent autour du covid (je valorise surtout le pipeline hors covid)
- EDF : effectivement, sur une base SOTP (Sum Of The Part), la valo d’EDF Vert pourrait être supérieure à 20 euros par actions. Globalement EDF est l’acteur le plus sous-évalué de son secteur et cela malgré un pipeline de 3-5GW de renouvelable (que le marché s’arrache pourtant à 20-30x Ebitda depuis 2020).
Je connais assez bien EDF, je pense l’upside énorme (nous attendons le communiqué fin de ce mois-ci). Je suis rentré après la baisse de 20% du début d’année (le marché a repris sa baisse depuis et j’ai pris ma hausse de 20% aussi
).
Pas de souci, si tu as des questions n’hésite pas je maîtrise assez bien mon sujet (et j’ai accès à des notes de pro) 
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Beau portefeuille,
Je verrais bien air liquide dans ton portefeuille 
meme si elle est cher pour le moment, avec les actions gratuite cela fait baisser ton PRU sur le long terme c est bien payant.
Beau portefeuille,
Merci pour le partage et pour les explications très claires sur tes choix.
Je partage ton avis sur EDF à 100%, mais j’ai du mal à y croire 
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Merci.
Pour information je viens d’ajouter Eiffage (Target 130 euros +40%) et Atlantic Sapphire (Target 170 NOK +95%)
Eiffage tu estimes ton target à qu’elle échéance ?
Pour l’entreprise de Saumon, je manque de connaissance pour comprendre pourquoi elle devrait prendre 95%. Tu peux m’en dire plus ?
Toutes mes PO sont Ă 12 mois.
Par ailleurs je me base aussi sur des notes de brokers (BankOfAmerica, KeplerChevreux, Goldman Sachs, etc) dont j’ai accès grâce à mon travail (en Finance)
Je fais des updates semi-annuellement.
Atlantic pour faire simple :
- baisse de 22% en 2 séances (bon point d’entrée)
- leader mondial dans la production « in-Land » de saumon (solution bien plus viable écologiquement, bien moins coûteuse car permet de produire localement, a dépassé le stade de « proof of concept »)
- Valorisation attractive pour une boîte agrotech (22x Ebitda 2022E avec une croissance durable à 30-40% ce qui est énorme : pour ce genre de boîtes tu peux facile viser les 40-50x Ebitda)
- Business très facilement" scalable" (augmentation d’échelle)
- Business model très simple (culture + phase de croissance + vente)
- Management de qualité (le CEO à fondé une boîte dans les saumons à 18 ans et est devenu le n°6 avant de la revendre à un plus gros)
Les risques sont :
- décalage avec le business plan (surtout des retards-ce qui est déjà un peu le cas au Q1 2021)
- autres risques (accidents impactant la production, etc.)
Personnellement je pense que le potentiel est énorme et que c’est le meilleur moment d’acheter.
Je suis en train de réfléchir à me renforcer après la baisse.
A noter que le management vient d’acheter pour 100,000€ d’actions suite à la baisse.
Si tu veux te positionner, place toi sur une logique de 3 ans minimum, autrement ce n’est pas la peine, à 12 mois il y a un risque technologique et opérationnel qui est tout de même notoire (la croissance est au prix de ces inconvénients)
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Merci Romain pour l’analyse complète
Je vais voir si j’ouvre une ligne en mode trendfollowing pour faire fructifier un peu de capital. Mais d’ou tient tu ce savoir ? Tu es analyste marché ?
Je bosse dans l’investissement (surtout dans les infrastructures) mais sur la partie non-côté.
Je suis à l’aise avec toutes les notions de valorisations, de comparables et de thèse d’investissement.
J’ai aussi fait de la recherche action en 2020.
J’ai accès à plein de notes d’analystes actions (ce qui aide aussi à se forger une idée) et de conseillers en stratégie.
Disons que un conglomérat de tout cela fait que je suis plutôt confiant quand j’investis (+18% depuis janvier).
Et surtout le plus important :
Lire les rapports annuels et comprendre le positionnement de l’entreprise par rapport à ses concurrents (c’est la clé)
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Super. Bravo et n’hésite pas à poster tes analyses et sentiments, c’est très intéressant de comprendre.
Du coup je pousse le vice un peu plus loin, pourquoi Eiffage plus que Vinci ?
Les 2 ont un beau potentiel !