Thèse d'investissement : Duolingo

[gregory.olivangel]

Qui c’est qui va acheter son dernier tiers de position à l’ouverture demain si le -10% (même -14% là tout de suite) est confirmé ? C’est bibi.

[adrien83560]

J’ai pas encore reussi a regarder dans le detail, tu sais pourquoi l’action corrige aussi fort? A premiere vue les chiffres ne sont pas mauvais

[le.petit.actionnaire]

| "J’ai rapidement lu le rapport et pour moi la raison est simple

Jusqu’à présent, Duolingo reportait les DAU (daily active users) ET les MAU (monthly active users).

Bizarrement, la seule mention des MAU est en italique, tout en bas du tableau. Et c’est la seule mention dans tout le rapport

Et pour cause : au Q1 2026, les MAU ont augmenté de seulement 5,8 %. Mettre sous le tapis un KPI dont on était fier il y a un an (il faisait +33 % au Q1 2025), je trouve ça très moyen…

Pourquoi cette KPI est importante ?

Par ce que même si en général ce sont bien les DAU qui « payent », si le nombre de MAU stagne cela crée mécaniquement un plafond au nombre de potentiel DAU maximum "

Et

| « Ajoutez à cela les bookings à +14 % = la phase de forte croissance est (pour l’instant en tout cas) en pause. »

Source : https://x.com/i/status/2051399615782809904

[gregory.olivangel]

@adrien83560

J’ai pas encore reussi a regarder dans le detail, tu sais pourquoi l’action corrige aussi fort? A premiere vue les chiffres ne sont pas mauvais

Parce que les marché sont court termites et que Duolingo assume une stratégie nouvelle de croissance long termiste trop affichée.

[gregory.olivangel]

@le.petit.actionnaire

"J’ai rapidement lu le rapport et pour moi la raison est simple

Jusqu’à présent, Duolingo reportait les DAU (daily active users) ET les MAU (monthly active users).

Bizarrement, la seule mention des MAU est en italique, tout en bas du tableau. Et c’est la seule mention dans tout le rapport

Et pour cause : au Q1 2026, les MAU ont augmenté de seulement 5,8 %. Mettre sous le tapis un KPI dont on était fier il y a un an (il faisait +33 % au Q1 2025), je trouve ça très moyen…

Pourquoi cette KPI est importante ?

Par ce que même si en général ce sont bien les DAU qui « payent », si le nombre de MAU stagne cela crée mécaniquement un plafond au nombre de potentiel DAU maximum "

Et

| « Ajoutez à cela les bookings à +14 % = la phase de forte croissance est (pour l’instant en tout cas) en pause. »

Source : https://x.com/i/status/2051399615782809904

Duolingo a d’ores et déjà capté 85% de march des app d’apprentissage de langues.
Le DAU/MAU est supérieur à 40%, un niveau qui les font entrer dans la même cours que les App sociales.
On considère en général qu’une DAU/MAU de 20% est solide.

Attention aux analyse qui prennent les choses par le petit bout de la lorgnette.

Le marché ne semble peut-être pas apprécier Duolingo pour l’instant, mais les chiffres montrent que Duolingo fait un travail remarquable en matière d’allocation des capitaux pour financer la croissance.

[le.petit.actionnaire]

En attendant, malgré les « bons » résultats et la chute déjà énorme, le marché trouve encore à redire.

[gregory.olivangel]

@le.petit.actionnaire

En attendant, malgré les « bons » résultats et la chute déjà énorme, le marché trouve encore à redire.

Bah oui, et c’est normal comme je le dis et le répéterai jusqu’à la fin de la vie parce c’est la seule chose vraiment à retenir pour faire des perf long teme exceptionnelles : le marché réfléchit exclusivement à court terme, genre 6 mois, les plus clairevoyants à tout cassé 1 an pour être gentil.
Donc bien sûr que le marché sanctionne.

Cela a toujours était comme ça et ça ne changera pas. 15 ans d’investissement, je peux te dire que j’en ai vu passé un sacré paquet de valeurs qui ont prit des roustes monumentales court terme et se sont révéler être des multi-bagger sur le long terme. Ca me passe au dessus de la tête à un point.

Si j’avais écouté tout le bruit de fond en 2021/2022 quand Netlix a pris un -75%, j’aurai pas aujourd’hui un x80 en portefeuille… pour ne sortir qu’un exemple spectaculaire.

Mais encore une fois, ça ne veut pas dire que Duolingo ne va pas se planter pour X raison dans le futur. C’est juste que absolument rien ne permet de rationnellement le dire aujourd’hui. Aujourd’hui la thèse est intact, la stratégie de l’entreprise est en ligne avec ses KPI, comme je le montre dans mon message précédent, ils sont très balèzes avec la gestion de leur capital et ils ont des chiffre d’engagement qui rivalisent avec des réseaux sociaux.
L’analyse de panique du moment est purement “au doigt mouillé”

Mon horizon c’est toujours au moins 10 ans et mon objectif de cours sur les $1000. Soit en gros un x10 par rapport à maintenant.

[anquietas]

@gregory.olivangel

court termites

Short sur les termites, ça veut dire long sur Rollins et autres desinsectiseurs?

[gregory.olivangel]

Je l’avais repéré mais ça m’a fait marrer et du coup j’ai laissé ^^