En 2022, quasiment tout a baissé
En 2023, petit correction de juin à septembre, jusqu’au rallye de fin d’année (qui a quasiment « porté » la performance de 2023 à lui seul…)
Aaaah Evolution sacrée boite, des marges qui ridiculisent celles du luxe même
Les métriques sont clairement irréprochables. Et le monopôle bien efficace !
Il me semble, mais LPA qui est actionnaire viendra compléter, que la première chute est surtout due a un dégonflement du PER, on tutoyait les 100 en 2021…
Même si je n’ai pas tout à fait le même graph selon les sources… ZB s’arrête à N+3.
L’idéal serait simplement de comparer les prévisions annoncées par le management dans les rapports de 2022 puis 2023, voir ce qui a été revu à la baisse. Cela confirmerait la première baisse également.
Dans tous les cas une croissance attendue du BNA de + ou - 15 à 20% par an, ça reste exceptionnel.
Le PER est retombée à une valeur saine, donc ça peut être une belle opportunité.
Garder en tête néanmoins le risque de règlementation sur ce business, ça peut aller vite d’encadrer les casinos en ligne et faire chuter les revenus de la boite.
Le principal souci pour l’exportation de leurs logiciels aux US c’est la réglementation mais c’est aussi ce qui leur confère un MOAT énorme (j’aurais du mettre « énorme » en majuscules aussi).
J’en ai pas car flemme d’avoir du SEK ou alors d’acheter un ADR mais c’est juste magnifique comme business.
Maintenant il faut être patient car le marché n’en veut absolument pas
Non mdr on parle pas de la meme chose…
Je reexplique : un peu naïvement je pensais que la societe cetait surtout du développement web spécialisé dans le casino avec un business btoc. Une sorte de FDJ/casino, mais online avec de l’IA/des lignes de code et basta.
Hors, c’est pas ce qui ferait le cash de la Société. En faite, elle organise des « jeux en live ».
Pour cela, elle fabrique un studio comme un plateau TV, puis elle filme un collaborateur en live pour faire le show avec les internautes.
Ca sous entend qu’elle prend milliers d’employés pour faire le show live.
Un peu comme TEP emploie des employés quils paient une misère dans d’autres pays pour les centre d’appels… J’ai vraiment du mal a me projeter avec ce business model.
Clairement oui perso le fait de voir les nanas croupières filmées en gros plan pas toujours très vêtues, ça m’a aussi refroidit. Évidement que ça génère du cash, mais j’ai du mal à me projeter là dedans et à me dire « je soutiens ça » ^^
Alors soit c’est moi qui n’ai pas assez creusé le business soit tu fais fausse route.
Ils développent simplement des jeux de casino… mais en ligne, en live d’ailleurs !
Il n’y a pas de personnes qui gèrent le jeu en live, comme des croupiers, puisque tout est automatisé (le but d’un JV quoi…).
Donc pas d’employé payé une misère (comme TEP malheureusement).
De toute façon si l’entreprise payait autant d’employés ça se verrait sur les marges.
Actuellement on a du 50% de marges, seule une boîte avec un service à forte valeur ajoutée et très peu d’employés peut atteindre ce genre de marges (Visa, REITS…)
Edit : j’aurais du lire le rapport avant de parler
Honnêtement j’ai pas lu le rapport, je ne sais pas si les croupiers sont embauchés et salariés d’évolution ou simplement « loués » par contrat.
Je le suis juste arrêté à ce genre de vision de jeu
"La formule a fait mouche auprès des joueurs — qui n’ont plus à se déplacer pour parier — et des casinos, puisqu’elle permet à ces derniers d’élargir significativement leurs audiences, et de maintenir un lien privilégié avec leurs habitués.
Un tel positionnement distingue la société suédoise d’un comparable comme Betclic, par exemple, puisque la première ne supporte ni le coût d’acquisition des utilisateurs, ni le développement — nécessairement complexe — d’une plate-forme de paris en ligne ; à la manière d’un producteur de contenus, elle se contente d’assurer le show sans s’encombrer de ces coûteuses contraintes commerciales et techniques"