Actions US, assurance vie et épargne handicap

[fran.pea]

Analyse faite par Perplexity afin de confirmer les chiffres de mon tableau Excel :

Comparaison entre détenir des actions américaines sur un CTO et sur assurance vie.

**Le postulat :
2000€ d’investissement par an en deux versements.
7% annuel de plus value sur la valeur des actions.
Rendement de dividendes de 3%.
Retrait de l’ensemble du capital (versements + plus value) au bout de 20 ans.

Concernant le CTO :
Pas de frais de gestion ou de tenue de compte.
1€ par transaction.
Flat taxe à 30% sur les dividendes versés annuellement.
Réinvestissement des dividendes (après flat taxe) sur le support.
Flat taxe à 30% sur la plus value lors de la sortie en capital au bout de 20 ans.

Concernant l’assurance vie :
Frais de gestion et de tenue de compte à 0,5% annuels basés sur la valeur du contrat (versements + plus-value).
Frais de transaction de 0,60% par transaction.
Purge des plus-values tout les 4600€ avec simplement l’application des prélèvements sociaux à 17,2%.
Imposition au taux de 24,7% en sortie de capital sur la plus value issu du contrant au bout de 20 ans.
Réduction fiscale de 500€ annuelle.**

La réponse :

Synthèse comparative : CTO vs Assurance Vie (2 x 1000 € par an sur 20 ans)

Voici l’analyse actualisée pour un investissement de 2 versements de 1000 € par an (soit 2000 € annuels), sur 20 ans, avec les hypothèses de rendement et de fiscalité précisées.

Résultats chiffrés après 20 ans

CTO
Capital net : 92369€
Capital brut : 114814€
Plus value : 74814€
Fiscalité : 22444€
Rendement : 130,9%

AV
Capital net :98429€
Capital brut : 117100€
Plus value : 77100€
Fiscalité : 18670€
Rendement : 146,1%

Détail de la fiscalité :

• CTO : Flat tax 30 % sur dividendes chaque année et sur la plus-value à la sortie (22 444 € d’impôt sur la plus-value).
• Assurance vie : Frais de gestion 0,5 %/an, 0,6 % de frais d’entrée, abattement de 4 600 € par an sur les retraits après 8 ans, imposition à 24,7 % sur la plus-value résiduelle et prélèvements sociaux à 17,2 % sur toute la plus-value (5 409 € d’impôt + 13 261 € de prélèvements sociaux).

Analyse qualitative

CTO

• Fiscalité immédiate sur les dividendes, ce qui pénalise la capitalisation à long terme.
• Imposition de toute la plus-value à la sortie à 30 %.
• Simplicité de gestion, peu de frais (seulement 1 € par transaction).

Assurance vie

• Frais de gestion récurrents (0,5 %/an) et frais de transaction plus élevés (0,6 %).
• Capitalisation des dividendes sans fiscalité annuelle, ce qui favorise l’effet boule de neige.
• Optimisation fiscale à la sortie grâce à l’abattement annuel de 4 600 € sur la plus-value après 8 ans.
• Fiscalité globale plus douce, surtout pour les retraits programmés.

Conclusion

• L’assurance vie permet d’obtenir un capital net supérieur (98 429 €) au bout de 20 ans, soit environ 6 000 € de plus que le CTO, malgré des frais de gestion et de transaction plus élevés.

• Le rendement net effectif sur 20 ans est également plus élevé en assurance vie (146,1 % contre 130,9 % pour le CTO), principalement grâce à la capitalisation sans fiscalité annuelle et à l’abattement sur les retraits.

• Le CTO reste intéressant pour sa simplicité et l’absence de frais récurrents, mais la fiscalité sur les dividendes et la plus-value à la sortie le pénalise sur le long terme dans ce scénario.

Synthèse : Pour un investissement de 2 000 € par an sur 20 ans, l’assurance vie est fiscalement et financièrement plus avantageuse que le CTO, à condition d’optimiser les retraits pour bénéficier des abattements.

Sources