Je vous partage mon désespoir - Deraisin

[kvnvst]

Oui là tu as été plus clair, mais oui mon IA sait forcément que je parle pas de long terme avant 20/30 ans

[mickaelkel]

et ca te fais pas peur que l’IA analyse en fonction de ce que tu veux entendre ?

[kvnvst]

@mickaelkel

ca te fais pas peur que l’IA analyse en fonction de ce que tu veux entendre ?

Ça te fais pas peur de considérer que si t’es pas d’accord avec quelque chose c’est faux ? Alors que l’IA fait juste une analyse logique du risque évident sur GTT en l’occurrence, et j’en ai parlé plusieurs fois ici depuis des mois, bien avant que l’IA dise la même chose que moi

[mickaelkel]

nan ca ne me fait pas peur d’avoir tord. tant pis pour moi
par contre ca me fait peur de prendre pour évidence ce que l’on voit comme une analyse logique.

L’analyse du risque entre TotalEnergies et GTT (Gaztransport & Technigaz) est particulièrement intéressante car, bien qu’elles évoluent toutes deux dans le secteur de l’énergie et du gaz naturel liquéfié (GNL), leurs profils de risque sont radicalement différents de par leur nature.

Voici une comparaison structurée pour t’aider à comprendre leurs dynamiques respectives.

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1. Profils de Risque : Comparaison Directe

Caractéristique	TotalEnergies (Majors Pétrolière)	GTT (Ingénierie & Technologie)
Nature du Risque	Risque de Commodité (prix du baril/gaz).	Risque de Cycle Industriel (commandes de navires).
Exposition GNL	Producteur, transporteur et vendeur.	Concepteur de systèmes de confinement (membranes).
Sensibilité Géopolitique	Très élevée (opérations mondiales, gisements).	Modérée (dépendance aux chantiers navals asiatiques).
Structure de Coûts	Très intensive en capital (CAPEX massif).	Modèle « Asset Light » (peu d’usines, forte R&D).
Dividende	Historiquement stable et croissant.	Variable selon les prises de commandes (backlog).

Exporter vers Sheets

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2. Analyse des Risques Spécifiques

TotalEnergies : Le risque de la transition

Le principal risque de TotalEnergies est sa capacité à équilibrer la rentabilité actuelle du pétrole avec les investissements colossaux dans l’électrification.

• Risque de Prix : Ses revenus dépendent directement des cours du Brent et du gaz. Une chute brutale des prix impacte immédiatement les marges.
• Risque de Transition : Le groupe doit verdir son image et son mix énergétique pour éviter d’avoir des « actifs échoués » (gisements non exploitables à l’avenir).
• Risque Réglementaire : Taxes sur les superprofits ou nouvelles normes environnementales plus strictes.

GTT : Le risque technologique et de monopole

GTT détient un quasi-monopole sur la technologie de transport de GNL par membrane.

• Risque de Disruption : Si une nouvelle technologie (concurrente ou type réservoirs de type B/C) devient plus rentable ou efficace, GTT perd son avantage compétitif.
• Risque de Concentration : La majorité de ses clients sont des chantiers navals sud-coréens (Samsung, Hyundai, DSME). Tout ralentissement de la construction navale mondiale impacte directement son carnet de commandes.
• Risque de Propriété Intellectuelle : Le modèle repose sur la vente de licences. Tout litige sur les brevets peut être coûteux.

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3. Pourquoi GTT est souvent considéré comme « moins risqué » mais « plus volatil » ?

Il est crucial de distinguer le risque opérationnel de la volatilité boursière :

1. Modèle économique (Asset Light) : Contrairement à Total, GTT n’opère pas de plateformes pétrolières. En cas de crise, GTT n’a pas les mêmes coûts fixes massifs à supporter. Cela rend son risque de faillite ou de pertes lourdes plus faible.
2. Visibilité : GTT possède un carnet de commandes (backlog) qui s’étend sur plusieurs années. On sait aujourd’hui ce que GTT gagnera en 2027 ou 2028, ce qui est impossible pour TotalEnergies.
3. Le lien GNL : GTT profite de la tendance de fond du GNL comme « énergie de transition ». Tant que le monde demande du gaz (pour remplacer le charbon), on aura besoin de navires équipés par GTT.

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Synthèse : Lequel choisir selon ton profil ?

• Tu préfères TotalEnergies si tu cherches un rendement solide, une valeur de fond de portefeuille qui résiste bien à l’inflation, et que tu crois en la capacité d’une major à piloter sa mutation énergétique.
• Tu préfères GTT si tu cherches une valeur technologique avec de fortes marges, une visibilité à long terme sur les revenus, et que tu acceptes des variations de cours plus marquées liées au rythme des signatures de contrats.

Source vérifiable : Pour approfondir les chiffres financiers et les facteurs de risque détaillés de chaque entreprise, tu peux consulter les Documents d’Enregistrement Universels (URD) disponibles sur les sections « Investisseurs » de leurs sites officiels respectifs : totalenergies.com et gtt.fr.

bien sur, je t’invite a relire la « synthése » …
… que tu crois en la capcité… VS … une visibilté de long terme …

[kvnvst]

Oui j’ai vu la synthèse, ils parlent de long terme en ce qui concerne GTT donc on est pas d’accord ça sous entend qu’ils considèrent le GNL viable à long terme, à partir de là c’est plié, histoire de conviction

Si en 2050 ce n’est pas le cas j’aurais eu tord, mais ce serait triste, et j’espère ne pas vivre dans un monde ou en 2050 on en est encore à commander des méthaniers neufs

En gros, je me vois pas acheter une boîte qui ne sera très viable que si on loupe le passage aux énergies de carbonées, c’est tout, mais je te laisse mes parts Mick

(Désolé @deraisin gros HS)

[mickaelkel]

là on est d’ac.. pas d’ac… ouais enfin tu as compris ! on parle de nos sentiments et de notre vision de l’avenir.
et ca je l’entend a 100%. je ne le discute meme pas (meme si l’envie me demange d’en discuter tu t’en doute)

par contre, je tiens a soulevé le point critique des affirmations IA et de la lecture de que l’on en fait, des convictions que l’on peut se forger avec elle, et là, sur le meme sujet, les memes interrogations, nous avons deux versions assez diamétralement opposées.

ce post n’a que pour but de dire, attention danger !

[mickaelkel]

hummm, méthanier… donc on parle d’une énergie aussi produite par les résidues de l’agriculture ?
hummm je serais mort en 2050, je laisse a mon fils le soin de t’en reparler

[kvnvst]

@mickaelkel

par contre, je tiens a soulevé le point critique des affirmations IA et de la lecture de que l’on en fait, des convictions que l’on peut se forger avec elle, et là, sur le meme sujet, les memes interrogations, nous avons deux versions assez diamétralement opposées.

J’utilise quasiment plus l’IA, je trouve qu’elle hallucine de plus en plus depuis les dernières MaJ donc je vais pas te dire le contraire

[kvnvst]

@mickaelkel

Hummm je serais mort en 2050

N’importe quoi c’est dans 24 ans abuse pas !

[mickaelkel]

ne la jete pas complètement non plus, elle est très utile si on la paramètre bien pour une utilisation précise.
sinon comme toi je pense, je prends pas mal de recul dessus, un peu moins depuis que je lui ai paramétré quelques obligations de base mais je prends tout de meme du recul

"analyste froid et discipliné
"ne tenir compte d’aucune discution précédente
"role d’investir avisé
"analyse structuré
"obligation de fournir des sources vérifiable
"…

c’est long a mettre en place ce truc

[mickaelkel]

baaah, vue les merde que j’ai bouffer a 12 ans via les traitements de l’époque et la protection que l’on avait…

j’ai 55 cette année dans 24 ans ca me pousse a 79, mais dans mon boulot rare sont ceux qui passe les 70/72 donc je me fait pas trop d’espoir, vaut mieux rester réaliste, avec la vie que j’ai, 65 c’est waouh

edit : de toute façon, ca fait des années que je dis qu’a la base, l’homme est fait pour vivre jusqu’a 40 ans. le cycle animal a pas beaucoup changer sauf pour l’homme et les animaux de compagnie, merci a la médecine.
donc dans les faits, je suis déjà un survivant
a moi d’en profiter voir abuser

[deraisin]

Il me resterait donc 7 ans, j’aurai même pas le temps de remplir le PEA

[kvnvst]

T’inquiète @deraisin dans 30 ans Mick viendras faire le malin devant les petits jeunes avec ses 85 bougies et son PF de millionaire. Il diras «De mon temps vous savez… y avait la loupe»

[mickaelkel]

Mekilécon

[archos76]

Je ne suis pas si affirmatif que toi, à une époque fort lointaine des chasseurs/cueilleurs, ça arrivait régulièrement qu’ils vivent plus de 70 ans. Leur espérance de vie était plus faible car il y avait énormément de mortalité chez les bébés, mais après, ils vivaient assez longtemps, surtout parce qu’il n’y avait que très peu de maladies.

[mickaelkel]

Ce n’est pas trop ce que j’ai appris de l’histoire et ce quelque soit l’epoque.

Les jeanne calmant style charlemagne c’etait 70 oui, mais exceptionnel.

Maladies justement fort nombreuses, chasse dangereuse, intoxication via les cultures…

[archos76]

Alors j’avais ces idées là aussi en tête, mais j’ai eu à Noêl la très bonne BD Sapiens, la naissance de l’humanité. Et ça m’a fait changer mes croyances. Je te la conseille si tu ne connais pas !

[alexiss]

Salut je rejoins @archos76 effectivement on pense que nos ancêtres ne vivaient pas longtemps mais c’est parce que quand on nous parle d’espérance de vie on oublie de préciser “à la naissance”. La mortalité infantile était tellement élevée qu’elle tire les stats vers le bas.

J’ai retrouvé cet article de blog (qui fait la promotion d’un régime alimentaire donc à prendre avec du recul) mais l’étude scientifique sur laquelle il s’appuie est bien plus sérieuse. Elle montre qu’une fois l’âge adulte atteint les chasseurs/cueilleurs avaient le potentiel biologique pour vivre jusque 70 ans. The Myth that Hunter-Gatherers Didn’t Live Long - The Paleo Diet® (désolé c’est en anglais)

En revanche, comme le dit @mickaelkel, en raison de leurs conditions de vie (maladies, accidents…) ceux qui vivaient jusqu’à cet âge étaient rares.

[deraisin]

J’ai envie de dégager du cash vu les perspectives, et je me tâte à prendre ma PV sur EWLD.

Qu’en pense l’élite ?

On est pas à l’abri d’un gap haussier avec les résultats de LVMH, mais il faudrait +15% pour que je la bazarde en premier

[mickaelkel]

j’ai pas le sentiment, aujourd’hui, que l’on va dans une crise durable pour le moment.
une crise type krach est possible, mais imprévisible.
tu pourrais, si tu sais quoi acheter avec ou prévois une correction.

pour ma part j’ai repris du ewld avec ce qui trainait de ci de là.