Cette boite ne verse pas de dividende, sauf un exceptionnel en 2021, donc tu ne peux pas avoir de rendement. Si tu souhaites un rendement plus « global », en prenant en compte la hausse du cours, les rachats d’actions etc, c’est généralement plus compliqué a estimer et peu de sites vont en parler… Bref normal que tu aies 0 ici.
En effet, la marge d’exploitation est même bonne. Mais il faut la comparer avec ses concurrentes. Si les autres boites ont 60%, il faut se demander pourquoi celle-là ne l’atteint pas. Tu peux aussi regarder un peu plus loin en arrière que 2020… Sur 2 ans elle peut paraitre stable, mais ca se trouve elle décroit depuis 15 ans, elle était ptete bien plus haut au départ…
Une boite qui tape une marge négative déjà c’est compliqué à justifier. Enfin, dans une stratégie long terme à dividende en tout cas, tu ne mises normalement pas sur ce genre de boite… Perso ca serait éliminatoire direct, à toi de voir. Et je vois que les années d’avant sont pas bcp mieux, le négatif est courant… C’est surement du a son business, encore une fois à toi de voir.
DĂ©pend du secteur, du business. Compare avec des concurrents ?
La valeur absolue de la dette est en légère diminution depuis 5 ans (source Koyfin) mais comme la boite n’a pas l’air de générer énormément de benef, ca ne se ressent pas sur les ratios. Pour la dette/capitaux propre, ca stagne mais en dessous de 1 ça reste encore gérable, encore une fois selon les secteurs ca peut même être bien plus élevé.
Le ratio dette/Ebitda patine aussi un peu, entre 4 et 6 depuis 5 ans, un peu élevé aussi, mais pour une boite dans les infrastructures je pense que c’est normal… Mais normal ne veut pas dire sans risque ^^
Tu peux aussi regarder le FCF, peut être plus représentatif de la génération de cash de ce genre de boite. La bonne nouvelle c’est qu’il est en positif, donc la boite génère quand même de l’argent. Il doit « juste » y avoir d’énormes investissements qui font passer depuis quelques années le bénéfice net final en négatif. Ce genre de situation est a double tranchant, car si elle se noie dans ses investissements et sa dette…
D’autre part, sur 5ans, même 10, l’évolution du FCF n’est pas en hausse marquée, il y a de brutales retombées. Donc aucune stabilité dans les gains.
Bref, tu regardes surtout les estimations, mais regarde aussi dans le passé. L’historique est pas ouf.
Enfin, as-tu analysé son moat ? Est-ce que ca te semble une boite inconcurrençable sur son secteur ? Leader sur son marché ? Ou avec une innovation disruptive que beaucoup vont s’arracher ? Sinon, quels sont ses avantages ?
Ca peut exploser certes, mais au prix d’un gros risque. Si tu aimes miser sur ce genre de boite pourquoi pas ^^
Dans tous les cas gardes en tête que c’est une petite boite : capitalisation 1 milliard. Ca donne déjà le ton…