Mon portefeuille Rules Breaker Historique

kantz · Juin 21, 2026, 3:00

Alors j’ai exactement l’opposé de ta réflexion concernant la France, car justement si on équipe un tout petit hôpital seulement maintenant cela veut bien dire que nous sommes en bout de course dans l’équipement global des blocs opératoires français et donc que la croissance se ralentie

gregory.olivangel · Juin 21, 2026, 3:21

Fair, je ne savais pas que l’on parlait d’un petit hopital.
Mais là du coup on parle d’une premier cycle d’équipement (et vous avez visiblement sauté le cycle précédent).

Petit extrait de ma thèse sur laquelle je me suis appuyé pour mon entrée fin d’année sur portefeuille Big Bang. (ma conclusion c’est que je vois pas de baisse de croissance sur les 15 prochaines années)

Pourquoi j’achète aujourd’hui ?

Un fossé concurrentiel infranchissable : avec un parc installé de plus de 10 700 systèmes da Vinci, la société détient une position quasi monopolistique protégée par des coûts de transition insurmontables et des processus de travail profondément ancrés chez les chirurgiens, qui excluent de fait toute concurrence.
Un supercycle de nouveaux produits : nous entrons dans une phase de croissance pluriannuelle portée par le cycle de renouvellement du modèle haut de gamme da Vinci 5 et par la croissance explosive de 50 % de la plateforme Ion, ce qui offre une visibilité claire sur une expansion soutenue à deux chiffres.
Des revenus récurrents de haute qualité : le profil financier défensif repose sur un modèle de type « rasoir et lames de rasoir », dans lequel plus de 84 % des revenus sont récurrents, à forte marge, et proviennent de procédures quotidiennes essentielles plutôt que de budgets d’investissement volatils.
Une croissance qui contredit les prévisions pessimistes : la croissance du volume des interventions, qui se maintient systématiquement au-dessus de 17 %, réfute la thèse d’un ralentissement du aux GLP-1 et confirme l’énorme potentiel de croissance qui subsiste sur les marchés de la chirurgie générale et à l’international, où la pénétration est encore faible.

gregory.olivangel · Juin 21, 2026, 3:22

elle a pas mal corrigé là, justement.

mickaelkel · Juin 21, 2026, 4:36

Arf je parlais de correction dans l’allocation si mon choix s’averait mauvais dans quelqueS annéeS.

kantz · Juin 22, 2026, 5:41

Je suis d’accord avec toi sur la mega tendance de l’assistance robotique pour la chirurgie conventionnelle.
C’est une belle boîte Intuitive Surgical je ne dis pas le contraire mais je n’ai jamais pris position car j’ai toujours trouvé la valorisation folle, toi tu es déjà placé sur le titre c’est top, d’ailleurs à quel PER tu l’avais acheté ?

gregory.olivangel · Juin 22, 2026, 10:07

J’ai dû faire des recherches car c’est pas quelque chose que je track dans mes docs de suivi et ça date de 2012…
Si je me fie à ce que j’ai trouvé, ça devait être entre 30 et 32.

Mais ma position sur Big Bang est à un PE de 70.

gregory.olivangel · Juin 26, 2026, 11:29

Verdict de ma vente de ROKU

3 x 1000 € sur Meta,

3x 1000 € sur FIGS

3 x 1000 € sur Viking

1 x 1000 € sur activités de vacances au Pays-Bas

Ca m’a l’air d’être de l’argent bien placé !

gregory.olivangel · Juillet 2, 2026, 7:36

Je cherche pas à « timer » le marché mais quand je « time » le marché par hasard, ça donne toujours l’impression d’être vachement intelligent.

Mon rapport d’analyse de META (cliquez sur l’image)

mickaelkel · Juillet 2, 2026, 7:41

On vient de se prendre un scud ?

gregory.olivangel · Juillet 2, 2026, 7:42

Désolé, je pige pas. J’ai besoin de contexte ?

mickaelkel · Juillet 2, 2026, 7:45

Parce que dernièrement nous discutions de faire les achats quant le moment est plus opportun. Le remarque dite comme ça fait très balle perdue.

gregory.olivangel · Juillet 2, 2026, 7:47

Ah non du tout.
J’ai été pas mal pris dernièrement (des fois il m’arrive de bosser ^^), j’ai même pas encore lu la réponse que tu as faites. mais dès que c’est fait j’y réponds

mickaelkel · Juillet 17, 2026, 2:21

hé ben, elle mange aujourd’hui, et c’est indigeste apparemment.
De ce que j’ai compris, a cause de l’Obamacaire

adrien83560 · Juillet 17, 2026, 3:00

oui en effet j’ai vu ca, belle chute pour ISRG. C’est une boite qui m’a toujours fascinee mais toujours trop chere…

mickaelkel · Juillet 17, 2026, 3:23

Comme toi.
Je me suis juste permis de mettre il y a quelques temps via un pip tr un ticket dessus. Autant dire que pour le moment, on va attendre avant de bouger le petit doigt.

gregory.olivangel · Juillet 22, 2026, 1:32

Il me restait du cash issu de ma vente de Roku en juin.

J’entre sur Figma sur mon portefeuille historique.

+ 52 titres à 21.9$

On profite de la chute de 8% aujourd’hui aujourd’hui, correction du rally de +42% sur 1 mois.

Une nouvelle gamme de produits natifs pour l’IA rend Figma plus attractif non seulement pour les designers, mais aussi pour les développeurs intéressés par Claude Design et les outils associés.

L’engagement de la direction en faveur d’un modèle économique combinant abonnements et facturation à l’utilisation commence déjà à porter ses fruits et suggère que le discours sur la « SaaSpocalypse », qui avait pesé sur le cours de l’action en début d’année, était peut-être exagéré.

Le marché récompense les progrès commerciaux de Figma par un rendement supérieur à 31 % au cours du mois qui a suivi la présentation de sa nouvelle gamme d’outils natifs pour l’IA. J’arrose une fleur qui pousse au-delà des mauvaises herbes qui l’entouraient (j’ai aussi du Figma dans mon portefeuille Big Bang mais comme le cash utilisé provient de mon portefeuille Historique, je préfère conserver l’utilisation de ce cash là où je l’ai généré.)

Cela vient donc cloturer le bilan de mon redéploiement de cash issu de la cloture de ma position Roku qui en était resté à cela jusque ici :

(* lire 17 juin et non pas 17 avril, pour la vente Roku, typo.)

Les 1 400 € restants sont partis dans la poche plaisir : les vacances !

gregory.olivangel · Août 4, 2026, 8:24

Réflexion.

Hier, c’était la meilleure journée de l’année pour mon portefeuille historique.
En valeur, ça représente une augmentation de plus de 2 fois mon salaire net annuel.

Et c’est toujours dans ces moments là que je me demande pourquoi je n’arrête pas de bosser tout simplement. Et je ne prends jamais la décision car je trouve qu’elle est phychologiquement difficile à prendre. Peur. L’impression que ça revient à lancer un parachute à 3000 m d’altitude puis de sauter à sa suite dans l’espoir de réussir à l’attraper puis l’enfiler avant de m’écraser au sol.

A la fois peur sur l’instant mais surtout peur sur le long terme. J’ai peur de ne plus être en capacité de prendre sereinement mes décisions d’investissement et que cette pression entame fortement le rendement. Jusqu’à même drastiquement l’inverser (j’ai déjà révé de ça plusieurs fois dans mon sommeil et vous imaginez pas le soulagement quand je me réveille).
Et je sais que c’est irrationnel car il me suffirait probablement de prendre 10 boites à dividende et ne plus m’en soucier jusqu’à la fin de mes jours. Mais même ça, ça n’arrive pas à me rassurer. Ca représente le même niveau de perte de contrôle dans mon esprit.

Bref, la liberté financière est un mythe.

gregory.olivangel · Août 9, 2026, 3:13

J’ai FIGS en portefeuille depuis pas longtemps (juin) et les vancances sont passés par là depuis, donc j’avais « un peu » oublié de faire attention vendredi.

Du coup c’est la bonne nouvelle de mon dimanche. C’est ce que j’appelle un plan sans accrocs

( la position c’est portefeuilles Big Bang et historique cumulé car oui c’est dans le nouveau et l’ancien car fortes convictions)

gregory.olivangel · Août 16, 2026, 12:58

Je vais faire une petite revue d’effectif de mes positions sur mes portifs

Arista Networks (ANET) :

49,9 % de marge opérationnelle, zéro dette, +37,7 % de croissance.

Score de risque à 65/100.

Parce que deux clients font la moitié des ventes — et que NVIDIA vient de lui prendre la 1re place de son marché.
Pourtant, le business n’a jamais été aussi bon : +37,7 % de croissance, 50 % de marge opérationnelle, zéro dette
Et le titre n’a jamais été aussi cher : ~63x les bénéfices.

x43 en 11 ans de détention en portefeuille sur Arista (+4 213 % ou ~38 %/an). « And Holding ».

L’analyse en cliquant sur l’image (sinon ici la synthèse en quelques slides)

kaba · Août 16, 2026, 9:27

Valeurs sympa mais trop chère a mon gout et puis j’ai déjà ses voisines Broadcom et Nvidia mais si je n’était pas autant concentrer en tech, elle m’aurai plu