PEA Calimero1250

[mickaelkel]

on est souvent proche de ces valeurs, des fois a trop attendre ou pour économiser 3 francs six sous on rate l’opé.

acheter une action a un bon prix ok, mais faut pas non plus etre trop serré sur le prix.

[calimero1250]

Tu trouves que je suis trop « serré » comme tu le dis?
Sans doute ma « marge de sécurité » qui est trop importante et que je dois améliorer…

[wonka]

pour Schneider c’est con on était bien sur ce début de semaine, t’as loupé de peu ton point d’entrée

[deraisin]

Je ne sais plus sur quel courtier tu es, mais si c’est Bourso l’ETF WPEA n’a pas de frais au passage d’ordre

[mickaelkel]

ce que je veux dire, c’est qu’il est préférable, et je parle de mon expérience, il est préférable de ce donner un objectif, mais sous forme de zone.

bien sur, parfois, le titre va sur le prix que tu te définis, mais souvent en étant strict, on passe a coté.
prenons le cas de schneider, je pensais que l’on pouvait toucher les 220, p’tet un peu moins, mais a 222 je me suis pas poser de question. oui elle a été plus bas et j’aurais pus faire mieux, mais que représenteront ces 2 euros dans 5 ans ?
1% de différence sur mon objectif, je suis content.

de manière générale, je me défini un prix, et j’ajoute quelques pourcent (selon prix de l’action et volatilité), quant le prix est atteint je vais attendre un peu, si la baisse continue tant mieux, mais meme si là ca repars je suis « dans mon prix ». d’ou les 222 sur schneider plutot que les 219-220

[calimero1250]

D’accord. Merci pour cette explication. Je suis encore en « formation » et il est vrai qu’être souple semble être une bonne stratégie

[wonka]

de toute manière tu feras l’erreur 3-4 fois comme tout le monde et après tu verras tu seras moins strict sur tes cibles

[calimero1250]

+2 Schneider ce jour à 224.50€

[calimero1250]

Bonjour à tous,

Dans l’optique de faire fructifier la trésorerie de ma SAS (à l’IS), je suis en train d’étudier un panel de sociétés à travers le monde et après filtration avec des screeners suivant certains critères, j’ai pré-sélectionné une première liste :
The Progressive Corporation (PGR)
United Therapeutics Corp. (UTHR)
B.P. Marsh & Partners PLC (BPM.L)
Votum S.A. (VOT.WA)
Bisalloy Steel Group Ltd. (BIS.AX)
New Hope Corporation Ltd. (NHC.AX)
G5 Entertainment AB (G5EN.ST)
Kino Polska TV Spolka Akcyjna (WSE.KPL)
Indus Towers Limited (NSE:INDUSTOWER)

Je suis en train d’éplucher les données de ces boites, et les comptes publiés sur les différents sites semblent indiquer qu’elles sont solides. Je continue d’affiner mes analyses et je me permets de vous poser une question.
En connaissez-vous certaines?

[calimero1250]

Je viens de modifier ma watchlist d’entreprises à suivre. Je me suis principalement focalisé sur les midcaps européennes.

Auriez-vous des avis sur cette watchlist?

[mickaelkel]

je ne vois que ton portif pas ta watchlist.

[calimero1250]

je viens de la passer en public:

Portefeuille Watchlist de Calimero1250 • Moning 🚀

[mickaelkel]

je n’en connais quasi aucune

• thermador ok ! mais faut voir comment va fonctionner la construction dans les prochains trimestre
• verallia , pas d’avis, trop sujette a l’énergie, j’aime cette boite mais n’en ai pas en portif. j’attends beaucoup de la collecte du verre et du recyclage (consigne) pour me placer,
• Equasens : alors celle là elle me décoit depuis longtemps, ca devrait aller mieux, le ségure a foutu le bordel, l’italie aussi. je ne la charge plus depuis un moment mais je ne sais pas si je la garderais LT. de plus en plus souvent j’aimerais la voir en vert pour la lourder.

[calimero1250]

Tu as raison, je me suis fourvoyé dans mes recherches! merci de m’avoir mis la puce à l’oreille…

[calimero1250]

C’est à jour : Portefeuille Watchlist de Calimero1250 • Moning 🚀

[calimero1250]

Après plusieurs recherches, essais et lectures, j’ai décidé de reprendre mon portefeuille de manière à arrêter de stresser à chaque baisse pour certaines valeurs.

Je suis parti du principe que je n’avais pas le temps d’analyser les 50000 sociétés cotées dans le monde et c’est la raison pour laquelle ma stratégie sera basée sur un mix entre un ETF large et des actions françaises à exposition internationale.

Les entreprises sélectionnées sont les suivantes :

1-Gaztransport & Technigaz (GTT)

Gaztransport & Technigaz est le leader mondial des systèmes de confinement cryogénique pour le GNL, avec un avantage concurrentiel quasi monopolistique fondé sur des technologies propriétaires difficiles à répliquer. Son modèle économique asset-light, basé sur des royalties, offre une forte visibilité, des marges élevées et une génération de cash très robuste.

L’entreprise bénéficie pleinement d’un cycle LNG structurellement porteur, soutenu par la sécurité énergétique mondiale, la transition charbon → gaz et le renouvellement des flottes. En 2025, les décisions d’investissement dans le LNG atteignent un niveau record, renforçant la visibilité de GTT sur plusieurs années.

Parallèlement, GTT prépare l’avenir via l’innovation technologique (nouvelle génération de cuves Cubiq™) et une diversification progressive dans le digital maritime (performance des navires, données, sécurité), avec une montée des revenus récurrents attendue à moyen terme.

2-TotalEnergies (TTE)

TotalEnergies se distingue par un modèle intégré unique, couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur de l’énergie : exploration-production, LNG, raffinage-chimie, marketing et électricité. Cette diversification lui permet de lisser les cycles et de maintenir un niveau de cash-flow élevé, même dans un environnement de prix de l’énergie en baisse.

Au quatrième trimestre 2025, malgré un recul marqué des prix du pétrole et du gaz, le groupe affiche une stabilité remarquable de ses flux de trésorerie, portée par la croissance de la production amont, la bonne tenue du LNG intégré et une forte amélioration des marges de raffinage. La production hydrocarbures progresse d’environ 5 % sur un an, au-delà des objectifs initiaux.

Parallèlement, TotalEnergies poursuit sa discipline financière : investissements maîtrisés, plus de 2 Md$ de cessions, réduction du besoin en fonds de roulement et endettement contenu (gearing autour de 15 %). La montée en puissance de l’électricité intégrée et du LNG renforce la visibilité des cash-flows futurs.

3-Hermès International (RMS)

Hermès illustre un modèle de luxe unique, fondé sur une intégration artisanale totale, un contrôle strict de la distribution et une montée en puissance volontairement maîtrisée. Au troisième trimestre 2025, la maison affiche une croissance solide et homogène, avec des ventes en hausse de 10 % à taux de change constants, malgré un environnement économique et géopolitique incertain.

La performance reste tirée par les métiers cœur, en particulier la maroquinerie-sellerie (+13 %), soutenue par la demande sur les produits iconiques et l’augmentation progressive des capacités de production. Toutes les zones géographiques sont en croissance, avec une dynamique marquée au Japon, en Europe, aux Amériques et une amélioration progressive en Asie, notamment en Chine.

Hermès continue d’investir dans le temps long : ouverture de nouveaux ateliers en France, expansion qualitative du réseau de boutiques, renouvellement créatif constant et politique de prix mesurée. La maison privilégie la valeur plutôt que le volume, ce qui lui permet de préserver des marges exceptionnellement élevées et une clientèle fidèle, même en période de ralentissement du secteur du luxe.

4-Schneider Electric (SU)

Schneider Electric s’impose comme un acteur clé de la transition énergétique et industrielle, positionné au croisement de l’électrification, de l’automatisation et de la digitalisation. Le groupe bénéficie de tendances structurelles puissantes : efficacité énergétique, data centers, industries automatisées et infrastructures intelligentes.

Lors de son Capital Markets Day 2025, Schneider a renforcé son équity story long terme avec des objectifs ambitieux mais crédibles : croissance organique de +7 à +10 % par an jusqu’en 2030, amélioration continue des marges et ROCE ciblé entre 15 % et 20 %. Le cœur de la stratégie repose sur l’“Energy & Industrial Intelligence”, combinant logiciels, données, digital twin et intelligence artificielle pour accroître la valeur client.

La montée en puissance des revenus digitaux et récurrents est un élément central du modèle : plus de 70 % des revenus attendus issus du “Digital Flywheel” d’ici 2030, avec une part croissante des logiciels et services. Cette évolution renforce la résilience, la visibilité des cash-flows et la qualité globale du profil financier.

5-Safran SA (SAF)

Safran confirme en 2025 son statut de champion industriel de très haute qualité, au cœur des marchés de l’aéronautique civile, de la défense et des équipements critiques. Le groupe bénéficie pleinement de la reprise structurelle du trafic aérien, combinée à un modèle fortement exposé aux services et pièces de rechange, générateurs de marges élevées et de cash récurrent.

Au troisième trimestre 2025, la dynamique est particulièrement robuste : record de livraisons de moteurs LEAP (+40 %), forte croissance des services moteurs (+24 %) et des pièces détachées (+16 %), avec un effet volume, prix et complexité des interventions favorable. Cette montée en puissance de l’aftermarket confère à Safran une visibilité exceptionnelle sur ses résultats futurs.

Parallèlement, le pôle Équipements & Défense profite d’un contexte géopolitique porteur, avec une demande soutenue pour les systèmes de navigation, optronique, munitions guidées et équipements aéronautiques. L’intégration des activités de commandes de vol et d’actionnement renforce encore le positionnement stratégique du groupe sur les plateformes de nouvelle génération.

6-IPSEN (IPN)

Ipsen s’affirme comme une biopharma de spécialités à forte visibilité, articulée autour de trois pôles complémentaires : Oncologie, Maladies Rares et Neurosciences. En 2025, le groupe affiche une croissance à deux chiffres, portée par la montée en puissance des nouveaux produits et une exécution commerciale particulièrement solide.

Sur les neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires progresse de +12 % à taux de change constants, avec une performance remarquable des Maladies Rares (+100 %) grâce à Bylvay® et Iqirvo®, et une croissance robuste en Neurosciences tirée par Dysport®. L’oncologie reste stable et rentable, tandis que la dépendance à Somatuline® diminue progressivement au profit du reste du portefeuille.

Ipsen renforce parallèlement son pipeline de croissance : résultats très prometteurs de IPN10200 (neurotoxine longue durée, first-in-class) en esthétique et thérapeutique, et acquisition d’ImCheck Therapeutics, qui ajoute un actif d’immuno-oncologie différenciant (ICT01) avec plusieurs catalyseurs cliniques à venir.

7-AXA (CS)

AXA confirme en 2025 la robustesse de son modèle d’assureur global, combinant diversification géographique, équilibre entre P&C (≈60 %) et Life & Health (≈40 %), et discipline de souscription. Sur les neuf premiers mois de l’année, le groupe affiche une croissance des revenus de +7 %, portée par l’ensemble des lignes de métier.

L’activité Property & Casualty reste le principal moteur, avec une croissance de +5 %, soutenue par des hausses de prix, une bonne dynamique commerciale et une sinistralité maîtrisée, notamment chez AXA XL. Les lignes personnelles et commerciales continuent d’améliorer leurs marges grâce à l’effet prix et à la croissance des volumes. En Life & Health, les primes progressent de +9 %, tirées par la protection, l’unit-linked et une nette amélioration des flux nets, redevenus fortement positifs.

Sur le plan financier, AXA dispose d’un bilan très solide, avec un ratio de solvabilité II de 222 %, une politique active de retour aux actionnaires (dividendes et rachats d’actions) et une gestion prudente des risques financiers et de crédit. La cession d’AXA IM renforce encore la flexibilité financière du groupe.

8-SEMCO Technologies (ALSEM)

SEMCO Technologies est un spécialiste français de niche dans la conception et la fabrication de chucks électrostatiques (eChucks), composants critiques utilisés dans les équipements de production de semi-conducteurs de nouvelle génération. Grâce à plus de 30 ans d’expertise et un savoir-faire technologique différenciant, l’entreprise se positionne comme un fournisseur stratégique à forte valeur ajoutée pour les grands acteurs du secteur.

En 2025, SEMCO enregistre une croissance exceptionnelle, avec un chiffre d’affaires record de 34,7 M€, en hausse de +31,5 % sur un an, dépassant son objectif fixé lors de l’introduction en bourse. Cette dynamique est portée par la qualification de nouveaux clients, le renforcement des relations avec les clients historiques et la forte demande liée à l’IA, aux réseaux 5G, aux véhicules électriques et aux applications défense et santé.

Parallèlement, le groupe exécute avec discipline sa stratégie industrielle : automatisation de la production à Montpellier (doublement des capacités, puis triplement visé d’ici 2028), ouverture d’une filiale en Chine pour renforcer la proximité commerciale en Asie, et structuration des équipes techniques pour accélérer l’innovation et le codéveloppement avec les clients.

Pour l’ETF large, j’ai choisi le suivant :

SPDR MSCI All Country World EUR Hedged UCITS ETF

Le SPDR MSCI ACWI EUR Hedged UCITS ETF offre une exposition actions mondiale très large, couvrant à la fois les pays développés et émergents (plus de 2 500 sociétés), tout en neutralisant le risque de change vis-à-vis de l’euro sur les devises des marchés développés. Il constitue ainsi une solution simple pour capter la performance globale des actions sans subir la volatilité des monnaies.

Le fonds repose sur l’indice MSCI ACWI EUR Hedged, avec une réplication optimisée, des frais compétitifs (TER 0,17 %). La performance long terme est solide, avec un rendement annualisé proche de 10–11 % sur 5 ans, une volatilité maîtrisée (~10 %) et un tracking error très faible.

Enfin, pour la “protection”, j’utiliserai l’ETC suivant :

Amundi Physical Gold ETC

L’Amundi Physical Gold ETC permet d’investir dans l’or physique de manière simple et transparente, sans gestion active. Chaque titre est adossé à une quantité réelle d’or, détenue physiquement et valorisée selon le cours de référence de la LBMA, ce qui en fait un instrument proche de la détention d’or tout en restant coté en bourse.

Ce choix d’ETC Or est réalisé car AMUNDI est un des rares émetteurs à publier régulièrement ses audits et listes de barres d’or.

Le seul hic dans tout ça, c’est que je ne sais pas comment m’y prendre pour modifier mon portefeuille existant…

Si vous avez des avis ou remarques, je suis preneur.

[rvboss]

Commences peut être par vendre tes lignes en plus value que tu ne veux pas conserver et realoue les sommes sur tes nouvelles actions.

[calimero1250]

Dans un souci de simplification de mon CTO, pour un coté purement passif, je viens de découvrir un ETF qui est “ultra-large”:

Il s’agit de SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF USD Unhedged (Acc).

Le SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF USD Unhedged (Acc) offre une exposition actions mondiale très large, car il suit les actions de 23 marchés développés et de 24 marchés émergents du monde entier. Il couvre les titres des segments des grandes, moyennes et petites capitalisations. Cela représente environ 4500 sociétés à travers le monde.

Le fond reproduit l’indice MSCI All Country World Investable Market (ACWI IMI), avec une réplication optimisée, des frais compétitifs (TER 0,17 %). La performance long terme est solide, avec un rendement annualisé de 11.62 % sur 5 ans, un track error +0.12 % sur 5 ans et une volatilité de ~11 % sur 3 ans.

Le prix de la part est attractif à 10.30€.

Qu’en pensez-vous?

[marie.aimjie]

Oui, je l’ai également depuis peu de temps. Je l’ai choisi pour les mêmes raisons que toi. Pour l’instant, il est stable ..

[calimero1250]

MAJ du portefeuille avec :

Vente des ACWI et achat de 30 ACWI IMI.