Portefeuille Big Bang : stratégie Rules Breaker

[gregory.olivangel]

J’ai décidé de dérouter une partie de ma ligne ETF vers ce portefeuille pour doubler à terme son allocation de base.

Je sais que les marchés sont c**s comme des manches à pelle et encore c’est pas très gentil pour les manches à pelle. Mais avec cette peur irrationnelle sur l’IA qui va faire tomber le jugement dernier sur toutes les boîte tech au monde, les marchés battent des records d’idioties.
Et franchement je m’en frotte les mains. Aujourd’hui il n’y a qu’à se baisser pour ramasser des actions qui donneront aisément des 15% annualisé sur les 10 + prochaines années. Ici Cloudflare

Cloudflare et d’autres s’effondrent aujourd’hui (encore ?), en réaction au modèle « Mythos » d’Anthropic, ce modèle « doublement secret et en probation » qui fait tellement peur que personne ne peut le voir.

Celui pour lequel Anthropic a publié une fiche technique de 150 pages, remplie de panégyriques étrangement idiots sur sa prétendue personnalité/humanité, rédigés par des employés d’Anthropic qui semblent soudainement ne pas comprendre qu’un modèle linguistique formé à grands frais dira des choses linguistiques similaires à ce sur quoi il a été formé. (Qui voudrait risquer son salaire d’un million de dollars en énonçant une vérité évidente sur le modèle alors que le patron veut clairement entendre des louanges serviles…)

Mais la crainte principale (ou pas) ici est de savoir si les logiciels de sécurité sont morts, puisque Anthropic affirme que son IA LLM est si performante qu’elle a trouvé des dizaines de vulnérabilités zero-day… Euh, non… bien au contraire. La sécurité n’est pas morte simplement parce qu’Anthropic se livre à nouveau à son marketing de la peur ce mois-ci.

Les fournisseurs de solutions de sécurité et les éditeurs de logiciels ne sont-ils pas censés voir leur cours monter à la non-publication d’un modèle censé rendre une partie de leur travail (la vérification du code) plus fiable ? Je me gratte la tête, et c’est parce que, ces derniers temps, les réactions instinctives du marché face aux modèles LLM consistent à « tirer d’abord, viser ensuite », et on sait rarement avec certitude ce qui fait réellement bouger un titre, si ce n’est qu’il bouge.

[kaba]

Tes analyses sont super intéressantes mais je comprends pas pourquoi tu n’attends pas un peu que les valeurs reprennent une courbe montantes ou qui se stabilise, car la c’est la dégringolade. Cloudflare descend de - 13 % en une journée, il y a quelque chose qui se trame​

[gregory.olivangel]

Je n’agis jamais précipitemment. Entre le moment où j’ai décidé et ou j’agis il se passe de longs mois. Car ensuite j’étudis plein de choses avant d’appuyer sur le bouton. Là si ça se concrétise ça sera plutôt sur juin juillet.
Et sinon, non il n’y a rien qui se trame, juste le marché, lui, qui ne réfléchit pas avant d’agir

[gregory.olivangel]

J’ouvre 2 nouvelles positions pour prendre date. Moins de 1% pour chacune. je prends date et suivant comment ça se passe, la position sera construite avec le temps.

• Viking Holdings (VIK) : 8 à $77.29

La croissance de cette compagnie de croisières de luxe s’accélère.

Viking Holdings domine incontestablement le marché lucratif des croisières de luxe, où elle dispose d’un pouvoir de fixation des prix exceptionnel.
La société bénéficie d’une visibilité sans pareille sur ses revenus grâce à un carnet de commandes pluriannuel.
La croissance de Viking s’accélère, l’augmentation de sa capacité d’accueil ouvrant clairement la voie à une croissance continue.

• Ionis Pharmaceuticals (IONS) : 8 à $75.13

  

6ième ligne sur ma conviction Biotech (il faudra d’ailleurs que j’explique pourquoi un jour…)
Cette entreprise innovante et en plein essor dans le secteur des biotechnologies devrait connaître des catalyseurs majeurs en 2026
Les deux traitements approuvés d’Ionis Pharmaceuticals dépassent les prévisions commerciales.
La société dispose de plusieurs catalyseurs potentiels à court terme.
Le récent recul du titre Ionis a été excessif et qu’il offre une opportunité d’achat intéressante pour ouvrir une position.

[gregory.olivangel]

Petit TOP 10 de mes convictions sur le portefeuille (1 trimestre 2026)

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[gregory.olivangel]

Bagger n°2 pour le portefeuille !

Entre temps, ASML, le premier bagger, a reflué sous les +100%.
Mais pour le moment, on compte le nombre de lignes uniques qui franchissent la barre au moins une fois.

Après on passera à compter la famille 100% puis ensuite la famille 200% etc….

[gregory.olivangel]

pfiu !

Ce qui m’embête là dedans c’est que ça va trop vite là. Puis bam, +15 % en after market…
J’ai pas pu construire une position complète. J’ai plutôt bien timer le premier tier (point vert). Mais je ne sais pas quand je vais caser le second et le troisième.

[gregory.olivangel]

Petite illustration de mise en pratique de la stratégie portefeuille Rules Breaker : recherche des “conpounding machine” et buy and hold, and hold… and hold.

Il y a 24H Bloom Energy dans le portefeuille c’était ça :

Un bagger qui a doublé sa valeur.

24h et une hausse de 24 % plus tard, Bloom Energy ce n’est plus +100%, même pas +127% mais bien :

Conpounding effect en action. Effet des “intérêts composés”.

Donc la stratégiée est simple, on repère les entreprises de qualité qui coche les cases des entreprises “Rules Breaker” dont on perçoit de long années de croissance continue par effet cumulatif. On les achète et on les conserve 10+ années si les fondamentaux ne se déprécient pas.

[gregory.olivangel]

Super nouvelle, du moins pour moi car j’adore ça.
Le service d’analyse et de recommandation boursière dont je suis abonné depuis 14 ans, lance un nouveau portefeuille live !

Et bien sûr je vais le suivre ! Je posterai de temps en temps les perfs ici.
Je réoriente 50 000 € de ma partie ETF vers ce portefeuille.

Philosophie du portefeuille plus équilibré que mon portefeuille Rules Breaker, mais l’objectif reste bien sûr de battre le SP500 sur la distance de 10/15 ans.

Portefeuille avec 50 lignes au départ.

[gregory.olivangel]

@gregory.olivangel

Et bien sûr je vais le suivre ! Je posterai de temps en temps les perfs ici.
Je réoriente 50 000 € de ma partie ETF vers ce portefeuille.

Quasi état zéro 0 de ce nouveau portif

[valou.pea]

Merci je vais prendre le temps de regarder les valeurs pour voir si je peux en sortir une ou deux de mon côté (pas les moyens de prendre les 50 ).

[gregory.olivangel]

Sportradar “Sous Surveillance”.
Le détail ici : Thèse d'investissement : Sportradar

[gregory.olivangel]

Je double Viking Holdings : 7 à $80.9

Je pense que Viking est actuellement une valeur à acheter, et ce pour trois raisons principales :

Pouvoir de fixation des prix

L’inflation va-t-elle reprendre de plus belle en raison de la flambée des prix du pétrole ? Je ne sais pas. Même si tel était le cas, je suis convaincu que Viking continuera à prospérer grâce à son impressionnant pouvoir de fixation des prix.

Les clients ciblés par Viking sont aisés et d’un certain âge. Ils sont prêts à payer un supplément pour des expériences de voyage de grande qualité. Ils sont également moins affectés par la conjoncture économique. Si Viking doit augmenter ses prix, nous pensons que ses clients seront prêts à payer.

Une visibilité des revenus sans pareille

À la mi-février, Viking avait vendu 86 % de sa capacité pour 2026. Ses réservations anticipées s’élevaient à 5,96 milliards de dollars, soit 13 % de plus qu’à la même période en 2025. Et l’entreprise a réalisé cette progression avec une capacité opérationnelle supérieure de 7 % à celle de l’année précédente.

Les taux d’annulation sont également faibles, en partie grâce à l’engagement de Viking auprès de ses clients avant leur voyage. La société leur envoie des cours de langue et leur présente les expériences qu’ils peuvent espérer vivre.

Tout cela contribue à une visibilité des revenus sans pareille. Les réservations anticipées de Viking la protègent d’une grande partie de l’incertitude macroéconomique qui peut poser des défis à la plupart des entreprises. Cette prévisibilité financière contribue également à justifier une valorisation élevée de l’action Viking.

Une croissance en accélération

Au quatrième trimestre 2025, le chiffre d’affaires de Viking a bondi de 21,9 % par rapport à l’année précédente. Son taux de croissance annuel composé (TCAC) depuis 2017 s’élève à 16,5 %. Au quatrième trimestre, le bénéfice ajusté de la société a grimpé de 43,9 % par rapport à l’année précédente, contre un TCAC de 31,2 % depuis 2018.

J’apprécie particulièrement les entreprises dont la croissance s’accélère, surtout celles qui sont en activité depuis près de trois décennies. Et je pense que Viking est bien placée pour poursuivre sa croissance. La société prévoit d’ajouter deux navires océaniques et dix bateaux fluviaux à sa flotte en 2026. Elle se développe également vers ce que M. Hagen qualifie de « destinations nouvelles et passionnantes ».

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Et je rentre sur American Express : 2 à $317.4

American Express vient d’enregistrer sa troisième année consécutive de croissance à deux chiffres de ses bénéfices. Le dividende a augmenté de 80 % depuis 2022. Le rendement des capitaux propres s’élève à 34 %. La direction prévoit une nouvelle année de croissance des bénéfices de l’ordre de 15 % en 2026. Et l’action se négocie à 21 fois les bénéfices réalisés, ce qui est bien inférieur aux multiples d’environ 30 fois que les investisseurs paient pour Visa ou Mastercard.

L’accent mis sur le haut de gamme est ici déterminant. Lorsque l’incertitude économique fait la une des journaux, les titulaires de cartes fortunés d’Amex continuent de dépenser. Ils réservent leurs vols. Ils renouvellent leurs cartes Platinum. Ils paient leurs factures. Les taux de défaillance restent inférieurs aux niveaux de 2019, alors que les concurrents mettent en garde contre une détérioration du crédit. Les dépenses de luxe ne sont pas à l’abri de la récession, mais elles résistent assez bien aux fluctuations économiques.

Parallèlement, la clientèle rajeunit. Le nouveau titulaire moyen d’une carte Platinum a 33 ans. Celui d’une carte Gold a 29 ans. Les milléniaux et la génération Z n’héritent pas des cartes Amex de leurs parents ; ils choisissent la marque Amex de leur propre chef. Cette tendance offre aux investisseurs, qui préfèrent se constituer un patrimoine sur le long terme plutôt que de courir après les résultats trimestriels, une perspective de croissance s’étendant sur plusieurs décennies.

Une dernière chose. Berkshire Hathaway (NYSE : BRKB) détient environ 21 % d’American Express, une position que Warren Buffett a ouverte en 1991. Buffett l’a qualifiée de l’un de ses placements « pour toujours ». Cette mention n’est pas en soi une raison d’acheter, mais elle constitue une validation significative de la qualité de la gestion et de la discipline en matière d’allocation du capital.