Portefeuilles de Yerhal

[anquietas]

Un post qui regorge de pépites, de sagesse et de bon sens… J’adore
J’aimerais tellement que tu aies un CTO pour voir ce que ta sélection drastique donnerait… Un jour peut-être?

@yerhal

Suis je prêt à renforcer si la position chute de 50% et Suis je prêt a renforcer si la position monte de 100% ?

Très bon moyen de jauger la confiance dans notre portefeuille, que j’applique de temps en temps aussi, mais pas assez.

@yerhal

J’ai entré 1 action Lotus Bakeries

Mamamia oui que j’aimerais aussi la rentrer, si seulement ils pouvaient faire un split 1:10

@yerhal

Je décide de vendre LVMH pour le remplacer par Hermes.

Décision courageuse

@yerhal

Inditex (notamment maison mère de Zara)

Je ne connaissais pas, sympa !
En revanche, pas simple l’industrie textile en ce moment, surtout le milieu de gamme. Quand on voit toutes les boutiques qui ferment rien qu’en France et les marques qui tombent, n’as tu pas peur d’une contagion ?

@yerhal

Je prend également la décision de relâcher mes actions Vinci dans la nature, celles-ci trouveront facilement une nouvelle maison

Dommage que les brokers n’aient pas développé un bouton spécial sur les actions Vinci, « Vendre à Matth »…

@yerhal

Pour ma deuxième action j’achète Atlas Copco, le géant industriel suédois qui présente les chiffres les plus solides que j’ai pu voir dans l’industrie.

Dingue, connaissais pas non plus, décidément les pays nordiques regorgent de pépites…

@yerhal

celles-ci ne peuvent rivaliser avec le nouvel entrant, le géant danois de l’insuline : Novo Nordisk

On est d’accords, les perspectives sont dingues !!

@yerhal

Je reste a l’écart de tout un tas de secteurs présentant de manière structurelle des défaillances sur mes critères notamment les marges, la dette, le capex et la transparence des comptes.
Par conséquent pas d’énergie, de finance, de communication, d’immobilier ou d’utilitaires.

Ha oui la c’est strict strict ! Je te comprends sur l’énergie, les utilitaires et les telecoms, mais la Finance reste à mon avis très porteur, avec de grosses marges et peu de dette… C’est la transparence des comptes qui te bloque ?
J’aurais bien vu Adyen dans ton PF

Bon et sinon… Diablo 4 t’en penses quoi??

[quentin.a]

@anquietas

Mamamia oui que j’aimerais aussi la rentrer, si seulement ils pouvaient faire un split 1:10

meme après un 1:10 ça reste tendu

[anquietas]

On serait vers les 700€, ça passe non?

[quentin.a]

c’est de l’ordre de LVMH, et quand tu vois le nombre de gens qui doivent mettre 2 à 3 mois d’investissement de coté pour s’en prendre une…

[yerhal]

@anquietas

Un post qui regorge de pépites, de sagesse et de bon sens… J’adore
J’aimerais tellement que tu aies un CTO pour voir ce que ta sélection drastique donnerait… Un jour peut-être?

Merci
Le CTO viendra un jour, mais mes possibilités d’investissement restent limitées je préfère me concentrer sur une enveloppe a la fois et le terrain de jeu est déjà assez grand en Europe, mon seul regret est de ne pas pouvoir intégrer d’entreprises Suisses dans mon PEA

@anquietas

En revanche, pas simple l’industrie textile en ce moment, surtout le milieu de gamme. Quand on voit toutes les boutiques qui ferment rien qu’en France et les marques qui tombent, n’as tu pas peur d’une contagion ?

Le textile prêt-à-porter n’est en effet pas au mieux de sa forme, mais Inditex n’est visiblement pas au courant : +14% d’ebitda au premier trimestre, +54% de résultat net … les ventes sont annoncées en hausses de 16% en ce début de 2ème trimestre … les perspectives réhaussées sur l’année.
L’entreprise a un véritable avantage sur ses concurrents du milieu de gamme avec un réseau logistique incroyable permettant de réapprovisionner très vite les best seller tout en sous produisant ce qui ne se vend pas bien.
La fille du fondateur, aux commandes depuis peu semble faire du bon travail ce qui augure du bon pour la suite.
L’entreprise n’a pas de dette nette, donc les taux d’intérêt ont peu d’impact dessus.
On vois néanmoins une certaine cyclicité dans le cours qui devrait amener des points bas pour me renforcer si l’inflation fini par la toucher vraiment.

@anquietas

Dingue, connaissais pas non plus, décidément les pays nordiques regorgent de pépites…

J’ai pris le réflexe de toujours regarder si les objets qui m’entourent (surtout de bonne qualité) sont produits par une entreprise coté, et dans mon entreprise notre compresseur viens de chez Atlas Copco et la machine est increvable

@anquietas

J’aurais bien vu Adyen dans ton PF

Adyen j’ai regardé mais 2 gros problèmes pour moi :

• les marges pas ouf et en baisse en plus
• je comprend le principe de base de leur business mais je suis incapable de suffisamment l’analyser pour détailler leur chiffres et déterminer si la société a un réel avantage ou si une nouvelle venue ne viendra pas les faire chuter.

@anquietas

mais la Finance reste à mon avis très porteur, avec de grosses marges et peu de dette… C’est la transparence des comptes qui te bloque ?

Coté finance, grosse marge et peu de dette mais en effet aucune transparence dans les bilans notamment sur les positions détenues par les banques, assurance, fonds et une croissance long terme qui me semble limite, plus un risque systémique qui me met mal a l’aise.
J’ai néanmoins envisagé d’intégrer une holding, « Investment AB Latour », 1er actionnaire de Assa Abloy ou de Tomra Systems … peut être plus tard, le premium sur ses actifs est très élevé, je la garde dans un coin de ma tête pour le prochain krach boursier.

@anquietas

Bon et sinon… Diablo 4 t’en penses quoi??

Pour l’instant très bonne impression même si le modèle économique me semble limite, mais j’ai bien peur que cela sois l’époque qui veuille cela (du point de vue boursier je pense que cela ferra du bien a la société)
Je suis content de voir un bon jeu a nouveau sortir de chez Blizzard, loin des standards merdiques de ces dernières années

[anquietas]

@yerhal

Le CTO viendra un jour, mais mes possibilités d’investissement restent limitées je préfère me concentrer sur une enveloppe a la fois et le terrain de jeu est déjà assez grand en Europe, mon seul regret est de ne pas pouvoir intégrer d’entreprises Suisses dans mon PEA

Tu peux ouvrir un CTO et y mettre seulement une ou deux valeurs…
Suisses par exemple…

@yerhal

Le textile prêt-à-porter n’est en effet pas au mieux de sa forme, mais Inditex n’est visiblement pas au courant : +14% d’ebitda au premier trimestre, +54% de résultat net … les ventes sont annoncées en hausses de 16% en ce début de 2ème trimestre … les perspectives réhaussées sur l’année.

Ah oui quand même ! Ils ont peut être profité de la chute de certains concurrents aussi…

@yerhal

Adyen j’ai regardé mais 2 gros problèmes pour moi :

• les marges pas ouf et en baisse en plus

Oui c’est vrai qu’il y a un grave retard par rapport à Visa/MasterCard a côté… Je n’ai pas plus que ça analysé la boite mais j’ai cru lire qu’il y avait un gros rebond de prévu donc à surveiller ^^

@yerhal

Pour l’instant très bonne impression même si le modèle économique me semble limite, mais j’ai bien peur que cela sois l’époque qui veuille cela (du point de vue boursier je pense que cela ferra du bien a la société)
Je suis content de voir un bon jeu a nouveau sortir de chez Blizzard, loin des standards merdiques de ces dernières années

Trop cool, il est en téléchargement chez moi pour l’instant, hâte de voir ça…

[yerhal]

@anquietas

Tu peux ouvrir un CTO et y mettre seulement une ou deux valeurs…
Suisses par exemple…

Malheureusement il faudra d’abord que je gagne au loto, Givaudan c’est déjà pas facile mais Lindt au secours

@anquietas

Trop cool, il est en téléchargement chez moi pour l’instant, hâte de voir ça…

Bientôt un clan moning dans diablo Investissement et chasse aux démons.

[yerhal]

Nouveau Point investissements

Valorisation PEA : 33865.64
Montant investi : 28600
Gain Total depuis l’ouverture : 18,4%

Je suis têtu, j’ai renforcé Alfen de 10 actions et Sartorius de 1 action suppplémentaires.
Les 2 positions passant ainsi la barre des 5000€ investis, le seuil que je vise actuellement pour chaque ligne, je les considèrent comme achevées et passe sur le renforcement d’autres dossiers.

Coté performance le portefeuille a principalement été tiré par ma plus grosse ligne : Lotus Backeries (+26.66% depuis mon achat il y a un peu moins de 2 mois ).
Par contre il y a eu un beau creux coté Alfen et Sartorius .
Alfen remonte tout doucement mais il y toujours une grosse pression baissière avec énormément de VAD dessus.
Coté Sartorius Stedim, la grosse moins value c’est résorbée aujourd’hui même avec le +14,53% de l’espace que l’action a sortie. Je ne comprend absolument pas ce qui justifie cette remontée, je n’ai rien vu dans les résultats du S1 qui explique cela. J’ai bien peur que ce ne sois que temporaire et qu’elle reparte a la baisse dans les semaines a venir.

J’attend désormais avec impatience les résultats de Hermès, si ceux-ci amènent a une baisse je réinjecterais un peu de liquidités en plus et j’en achèterais une 2ème.
Si pas de mouvement coté Hermès, les 1000€ de liquidités en attente iront soit dans 1 ASML + 1 L’oréal, soit dans un renfort de 50% de ma position Borregaard qui est une entreprise que j’apprécie particulièrement

Coté PEA-PME j’ai pris le temps de faire mon grand ménage, j’ai un peu assoupli mes critères de sélection pour coller avec les contraintes de l’enveloppe et suis arrivé a un premier jet de 5 entreprises.

J’ai conservé : Equasens / Delta Plus / Thermador et vendu tout le reste (Poujoulat, Boa Concept, EVS Broadcast, High Co, Precia, Moulinvest, Chargeurs et Piscines Desjoyaux).
J’ai également ajouté Robertet et Gérard Perrier Industrie.
La prochaine étape de ce coté va être de faire grossir les lignes, Robertet occupe trop d’espace pour l’instant (environ 35%).

Je ne vais pas pouvoir réinjecter d’argent pendant les 2 prochains mois, de grosses dépenses m’attendent, notamment les vacances en Aout, suivi des impôts et du salon Octogones a Lyon fin Septembre qui agit comme un trou noir a pognon pour moi.
Néanmoins a partir d’Octobre les investissements reprennent a plein régime, ma capacité d’épargne mensuel devrais bien augmenter et passer de 500 a 700€.
Dans une premier temps cet argent se répartira a moitié en bourse et l’autre moitié sur mon LEP au vu de la prochaine augmentation du plafond, puis basculera comme avant a 100% bourse.

Bons investissements a toutes et tous

[quentin.a]

Y a un gars sur Twitter (l’investisseur intelligent) qui a à peu près le même profil que toi (60% du portif sur Robertet), si jamais ça t’intéresse

[yerhal]

Bon, sujet d’actualité au vu d’une autre discussion ailleurs sur le forum, je suis sorti de ma position Lotus Backeries avec un « petit » gain de 23% (mais représentant une somme assez importante rapportée au montant investi dans mon portefeuille).
Aucun changement de fondamentaux de Lotus que je considère toujours comme une incroyable entreprise, mais plutôt un besoin de liquidités pour prendre d’autres opportunités, notament sur le luxe et la tech.

De plus je commence a étudier l’ouverture d’un compte titre en parallèle au vu de la futur augmentation de mon allocution mensuelle.
Ce faisant je souhaite encore réduire mon nombre de lignes, je souhaiterais éviter de dépasser 20 tous comptes confondus.

Les renforts effectués avec les liquidités récupérées :

2 x ASML
2 x L’Oréal
30 x Dassault Systemes
73 x Borregaard

Ainsi que la réouverture d’une position temporaire sur LVMH de 3 actions.

[anquietas]

@yerhal

De plus je commence a étudier l’ouverture d’un compte titre en parallèle

Hâte de voir ça !

[yerhal]

Je me suis fait ma petite watchlist, maintenant il va falloir trier et écrémer le tout

[jules.loriaux]

Le plus dur

[anquietas]

Du coup, l’incorporation de Microsoft dans ton PEA, ça fait partie des expérimentations ?

[yerhal]

Bien vu fidèle follower

Je suis en train de faire pas mal de mouvements entre mes watchlists, il y a eu une petite confusion

[anquietas]

Je ne commente pas chacun des mouvements que je vois sur les portefeuilles que je suis, mais j’avoue que j’ai tiqué quand j’ai vu cette valeur dans un PEA

[yerhal]

Petite mise a jour

J’ai continué de réinvestir les liquidités tirées de Lotus Backeries pour renforcer :
1 x ASML
1 x L’Oréal
20 x Dassault Systemes
Il me reste encore environ 2k, je pense prendre une 2ème Hermès si la baisse en cours se poursuit un peu, je ne vais pas être trop gourmand et viser 1800.

J’ai également renforcé aujourd’hui même ma ligne Equasens de 3 actions sur le PEA-PME.

Et le CTO est ouvert, je profite de mes vacances pour avancer un peu mon planning et ne pas me prendre la tête avec ça une fois le boulot repris.
J’ai dégraissé de l’épargne pour sa dotation initiale.
Mon choix initial s’est porté sur 5 actions, et petit teaser … des choix rarement vu sur la plateforme … la suite demain pour présenter officiellement le bébé.

Bonne soirée.

[anquietas]

@yerhal

et petit teaser

On a plus le droit de dire ça maintenant…
Hâte de voir tes pépites !

[yerhal]

Il est temps d’accueillir le nouveau venu :

Portefeuille 4. CTO de Yerhal • Moning 🚀

Je le démarre surement pile au bon moment pour me prendre une grosse fessée, l’art du timing

Petit tour d’horizon très rapide des 5 positions initiales, mais aussi des grands absents,et du futur du portefeuille :

1. Mettler-Toledo International : le poids lourd des instruments de pesage. La société est le leader mondial des instruments de pesage et de précision. Elle équipe la plupart des laboratoire et industries médicales ainsi que de nombreuses branches de l’industrie plus classique.
   Tous les ratios de profitabilités sont au vert, la dette est maitrisée, les marges en constante augmentation.
   Les cours ont selon moi purgés une bonne part de la survalorisation des années covid, elle n’est pas a l’abri d’une petite correction supplémentaire mais la tendance long terme est excellente.
   La société ne verse pas de dividendes mais rachète et annule massivement ses actions (un peu trop a mon gout au vu des pics de valorisation que celle-ci a connue pendant le covid)

2. Veeva Systems : un éditeur de logiciels spécialisé dans l’industrie pharmaceutique.
   Le postulat de départ est dans la même veine que pour Mettler-Toledo, j’estime que la recherche médicale et pharmaceutique sont des thèmes extrêmement porteurs, mais je n’ai pas les connaissances suffisantes pour juger de quelle sociétés ont le potentiel de se démarquer a long terme alors je préfère acheter celles qui les fournissent (même raisonnement avec Sartorius sur le PEA).
   Tout comme Mettler-Toledo j’estime que les cours ont été suffisamment purgés du covid, la valorisation reste néanmoins élevée mais pas déconnante pour le secteur des logiciels.
   J’aime de plus beaucoup la vision de l’entreprise sur ses activités :
   https://www.businesswire.com/news/home/20210114006022/fr/

3. Qualys : on reste dans la tech avec une société de cybersécurité spécialisée dans le cloud. Comme pour les précédentes entreprises les chiffres sont au vert, la croissance n’est pas aussi explosive que de nombreuses entreprises de cybersécurité mais celle-ci est continue depuis de nombreuses années et principalement organique (elle n’a pas besoin de s’endetter pour grossir). De plus contrairement a de nombreuses entreprises du secteur, Qualys est rentable depuis longtemps.

4. Graco : un industriel spécialisé dans les équipements de gestion des fluides et des poudres : concrètement ils fabriquent des pistolets a peinture, des pompes, des pulvérisateurs …
   Le secteurs n’est pas très sexy mais les chiffres sont excellents … profitabilité, dette, marge … vous commencez a connaitre la musique.
   La société verse un petit dividende très bien couvert et en croissance plus que satisfaisante.

5. Exponent : une société de conseil en sciences et en ingénierie que j’ai découvert complètement au pif en parcourant les entreprises du S&P 400 (les mid-cap américaines). L’activité est un peu difficiles a décrire mais globalement il effectuent des rapports d’expertise ou de la R&D sur mesure.
   Comme toujours de beau chiffres bien que la société plus « faible » des 5 et un secteur d’activité que je trouve intéressant. J’ai eu un bon gros biais de confirmation quand j’ai vu que Terry Smith était passé a l’achat sur Exponent dernièrement.

Quelques points sur mes entreprises en vu pour le futur : j’aimerai rentrer sur une valeur liée a la santé animale (Zoetis ou Idexx Laboratories), j’ai également MSCI et Idex (avec un seul x celui-ci) Corporation en watchlist.

Maintenant parlons des grands absents :

• j’ai renoncé a acheter visa/mastercard (pour le moment en tout cas), je ne suis pas a l’aise avec pour le long terme, j’ai peur que des évolutions dans les habitudes de paiement ou de nouvelles régulations viennent sabrer durablement leurs multiples de valorisation.
• je voulais rentrer sur Enphase Energy après la correction prise il y a peu, mais j’ai déjà une grosse position Alfen sur le PEA et bien que les business soient différents je pense que le marché de fond qui les régit est le même, donc un seul plan cul a la fois je reste a l’écart.
• et bien entendu absence des GAFAM, la raison est simple, je n’arrive pas a faire des choix, je trouve que toutes présentes de bons chiffres et si je m’écoutait j’achèterait surement microsoft, alphabet et apple (et surement amazon, même si les chiffre sont moins sexy les marchés sur lesquels elle opère sont immenses).

J’ai donc pris la décision de ne pas faire de choix sur les GAFAM et envisage tout simplement de m’exposer a un ETF NASDAQ (dont la performance est principalement tirée par ceux-ci) mais j’hésite encore sur le support a privilégier pour celui-ci : le PEA est bien plus avantageux fiscalement a la revente mais le CTO reste une enveloppe plus flexible avec plus de choix. Un avis sur le sujet ?

[anquietas]

Aaaah depuis le temps que j’attendais, je suis pas deçu ! Super belles valeurs, la plupart m’étaient inconnues !! Je viens donc de zyeuter rapidement les chiffres

Mettler-Toledo, ces courbes de marges, c’est insolent
Cette augmentation tire largement la croissance du bénéfice, mais n’y a-t-il pas un risque selon toi que très bientôt les marges se stabilisent (elles ne vont pas monter éternellement) ce qui laissera seulement le CA driver la croissance, qui ne tourne « que » vers le 7 à 9%/an ?

Veeva, quelle découverte, la croissance des chiffres de manière générale fait rêver…! Et sans dette nette en plus, je vais aller creuser ça La santé c’est vraiment magique, à la fois défensif et à la fois moteur de croissance, un secteur vital et porteur je te rejoins pleinement… Alors quand on y mêle un peu de tech ça devient explosif

Qualys j’ai découvert il y a peu en tombant sur ce super article de ZB :

Qualys, Inc. : Étoile montante de la cybersécurité

Mon cœur penche toujours vers Fortinet, dont je comprend un peu plus les produits car je suis vraiment pas calé en Cloud. J’ai aussi l’impression que la croissance de Qualys commence à ralentir, sans être sur de rien. Mais dans tous les cas c’est un challenger fort intéressant !

Garco pas grand chose à dire je suis de moins en moins fan de l’industrie « pure et dure », mais ça à l’air d’être propre, belles marges pour de l’industrie, de même que l’absence de dette nette c’est assez rare…
Idem pour Exponent, pas fan du business mais faut avouer que les marges font passer Accenture et ses marges pour des rigolos

Top pour Zoetis ou Idexx, une petite idée de laquelle à ta préférence ?

Quelle douleur ça doit être de ne pas prendre de Gafam Je te rejoins sur les 3 meilleurs à mes yeux (classés dans l’ordre en plus). Un ETF Nasdaq c’est fade mais je respecte ton choix
Pour le support, sur PEA ce serait forcement un synthétique alors que sur CTO ce peut être un ETF physique c’est bien ça ?

@yerhal

donc un seul plan cul a la fois je reste a l’écart.

Ça par contre j’étais pas prêt