Portefeuilles de Yerhal

[guillauminvest]

@quentin.a

n’empêche je suis sur qu’il doit y avoir une corrélation entre le prix de l’action et sa perf à LT.

Si tu pars du principe que le marché est efficient, oui

[quentin.a]

le problème c’est les splits, mais je suis sur qu’il y a beaucoup plus d’entreprises exceptionnelles au dessus des 200$ qu’en dessous.

[yerhal]

Petit point mouvements :

J’ai renforcé Alfen (encore) de 10 actions.

J’ai allégé ma ligne Hermès de 1 action un peu au dessus des 2400€, j’en reprendrais une au retour vers les 2000 (éventuellement )

Et j’entame surtout ma prochaine ligne avec l’achat de 40 actions Theon International, société fabriquant des équipements militaires de visions nocturne et thermique.
Je voulais entrer une valeur Défense dans mon portefeuille, et je trouve qu’Alfen devient trop sage donc j’entre le combo gagnant pour un tour de montagnes russes : Small Cap / IPO récente / Secteur « tendance ».

[anquietas]

Haha Alfen trop sage, c’est à dire ?
Elle doit encore faire ses preuves et ça peut encore partir en montagnes russes aux prochains Quarter lol

[yerhal]

Une simple boutade , mais je ne la voit pas me retaper un -60%, par contre je pense qu’il y aura une grosse volatilité dessus a chaque quarter sur l’année.

Du coté de Theon par contre je m’attend a un sacré tour de manège pour sa première publication trimestrielle.

[ben.83]

Hello! Tu as vu la publication de Theon ? Tu en penses quoi? Elle dévisse depuis plusieurs jours!

[yerhal]

Oui très bonne publication … mais pas de surprise, ce sont les chiffres que la société avançait pour l’IPO.
Sachant que les sociétés s’introduisent au meilleur moment pour elles, la vrai question est : quelle performance attendre de l’année a venir ? parce que pour tenir 50% de croissance annuelle va en falloir de la tension géopolitique.
Quand a son « dévissage », j’ai du Alfen et du Sartorius en portefeuille, je suis immunisé a de petites baisses comme celle-la. Je suis actuellement a -9% sur Theon, c’est les vacances a coté du reste

Au passage petit point achats :

• 60 Theon International
• 2 Sartorius Stedim Biotech
• et j’ai peut être revendu la moitié de ma ligne novonesis pour racheter 70 alfen … simple hypothèse bien sur, parce que 200 Alfen ne serait pas raisonnable vu la volatilité du titre

[yerhal]

Allez c’est parti pour les mouvement de Mai :

• J’ai réinvesti mes dividendes reçus en Avril sur ma ligne Theon International, portant ma ligne a 152 titres.
  Au passage très bonne publication de Theon qui affiche sur le Q1 +180% Revenues / +252.7% d’EBITDA (ajusté) / +38.4% Earnings per Share / le profit net passe de 2.8 a 12.6 millions / le cash net de 0.1 a 52.9 millions par rapport a 2023 (des chiffres excellents a prendre avec de grosses pincettes tout de même, la société n’était pas cotée en 2023).

• J’ai effectué un Trade non volontaire sur OX2, je voulais en faire mon investissement du mois en ouvrant une ligne, et une semaine plus tard, paf OPA, j’ai directement vendu sans attendre l’OPA et bloquer mon argent, surtout que je ne vois pas l’offre être repoussée et réajustée.
  Un petit +40% gratuit je ne dis pas non.

• L’argent initialement alloué a OX2 a été finalement investi dans Evolution AB sur laquelle je fais mon retour (4 actions), mais également dans son concurrent Betsson (37 actions) qui, bien qu’étant l’approche plus « value » sur le secteur des jeux d’argent, affiche une très bonne croissance sur le Q1, et si la tendance se poursuit, pourrais se revaloriser un peu.
  Je ne garderais pas les 2 lignes a long terme, mais je suis pour le moment incapable de dire laquelle je garderais, dans le doute j’achète les 2 et j’en couperais une le moment venu.

Désormais mon attention est toute portée a la publication d’Alfen dans une semaine (20 Mai a 18H) … j’ai déjà mon ticket pour le manège .

[anquietas]

@yerhal

IPO

Tu veux dire l’OPA je présume ^^
Timing de dingue n’empêche !
Moi je revends pas j’attends de voir ce qu’il se passe ^^
Quid si j’apporte pas mes qques titres à l’OPA ?

@yerhal

Désormais mon attention est toute portée a la publication d’Alfen dans une semaine (20 Mai a 18H) … j’ai déjà mon ticket pour le manège .

Ca va être rock n’ roll encore

[yerhal]

@anquietas

Tu veux dire l’OPA je présume ^^

OPA bien sur … mon esprit était encore sur Theon et son IPO récente.

@anquietas

Timing de dingue n’empêche !
Moi je revends pas j’attends de voir ce qu’il se passe ^^
Quid si j’apporte pas mes qques titres à l’OPA ?

Faut bien avoir un peu de chance des fois, mais pour ma satisfaction personnelle je vais dire qu’il s’agit juste d’un immense talent
Hormis si les régulateurs s’en mêlent, l’OPA semble déjà pliée, le fondateur d’OX2 amène ses 45% il me semble.
Donc soit :

• EQT n’atteint pas les 90% et laisse le titre coté, il continue de vivre sa vie mais peu liquide.
• EQT n’atteint pas les 90% mais veux retirer le titre de la cotation, ils feront une meilleure offre pour les derniers.
• EQT atteint les 90% et te force a vendre tes titres.

La deuxième option pourrait se jouer mais je n’y croit pas personnellement, et cela bloque l’argent durant tout le processus.
Je me « contenterai » des 40% en 1 semaine, il y a suffisamment d’opportunités ailleurs pour ne pas me tracasser avec ça.

[anquietas]

Merci du recap !
Effectivement j’ai aussi vu que le fondateur amenait ses titres donc je vois mal l’option 2 se faire.
Fait chier j’aimerais bien me retrouver une boite dans les énergies renouvelables, avec les fondamentaux et la croissance d’OX2… Si t’as des idées hésites pas

[yerhal]

Avec les fondamentaux d’OX2 j’ai rien sous la main, mais si je pioche dans mon petit tiroir secret a sociétés nordiques je te suggère de regarder du côté de la holding norvégienne « Bonheur » (oui c’est son nom).
Les chiffres sont pas dégueux pour une valorisation raisonnable, et le le gros du chiffre viens des renouvelables via des parcs éoliens et des bateaux dédiés a la construction des parcs éoliens.

[anquietas]

Ouhhh encore un truc croustillant à aller voir alors, merci

[des.sous.des.sous]

Merci pour le tips

Avec un nom pareil fallait que je regarde le titre

55% détenus par les insiders j’aime pas mal.

Dette un chouya trop élevée à mon gout mais stable voire légère baisse sur les derniers exercices.

J’aime beaucoup proportion des bénéfices non versés en dividendes afin de favoriser la croissance.

Cash flow pas moche.

Le truc qui me semble bizarre c’est la partie croisière, je me demande ce que ca bien faire avec les énergies renouvelables. Aussi d’apres le rapport de Q4 2023 (pris directement sur le site Bonheur ASA) la contribution de la partie croisière au EBITDA c’est pas fou, NOK 133 Mill (en incluant la revente dans le quarter d’un de leur bateaux pour 86 mill) sur un EBITDA global de 1104 mill

Apres, j’ai pas creusé leurs rapports plus loin mais au premier abord ce n’est pas vilain en effet, meme si le coup de la croisière je ne m’y fait pas (a moins que ca soit des croisières à thématique écolo, mais on dirait pas)