Portfolio dividendes et croissance long terme - le Petit Actionnaire

[le.petit.actionnaire]

Merci

J’ai eu la chance d’acheter la majeure partie de ma ligne en avril / juin 2020. J’avais alors un PRU inférieur à 0,07€. Soit un bon x30 en un peu plus d’un an sur ces achats.
Sauf que depuis j’ai renforcé (ce printemps) à environ 1,40€. Donc forcément le PRU a bien augmenté.

[le.petit.actionnaire]

Importants mouvements cet après midi sur mon portefeuille, suite aux semestriels publiés hier soir par Rubis. Des résultats en hausse par rapport à 2020 (en même temps…) mais toujours baissiers par rapport à 2019 (là c’est plus embêtant. D’autant plus que certaines prévisions sont revues à la baisse.

Un titre largement baissier alors même que le marché bat des records historiques ne doit pas s’accrocher, contre toute logique m, au portefeuilles. Certes, l’historique de dividendes est attrayant, mais cela ne fait pas tout.

• J’en tire donc les conclusions qui s’imposent, et je vends ma ligne (-46).

Mais comme je n’aime pas conserver trop de liquidités, j’ai réinvestis dans la foulée :

• Ouverture d’une nouvelle ligne (oui je sais, j’avais dit que j’arrêtais…) sur Argan (poke @matt.S95UWR) avec l’achat de 7 titres. Je n’avais plus de foncières depuis bien longtemps. Le positionnement et la croissance de la société m’attirent.

• Renforcement de TotalEnergies (+7, réparti sur le CTO et le PEA). Le cours est largement sous les 40€, l’entreprise vient de signer un énorme contrat à 27 milliards (nul doute qu’elle s’y retrouvera très largement) et en plus elle poursuit son développement vers les énergies renouvelables.

TotalEnergies:
Fournisseur officiel de dividendes du Petit Actionnaire.
L’énergie est l’avenir de mes dividendes, économisez pour moi !

• Renforcement de Dassault Systèmes (+3).

C’est bien, c’est beau, c’est Dassault !
N’empêche que Dassault c’est tellement solide que si ils le voulaient, ils pourraient parfaitement se lancer dans le char de combat. Ils pourraient même l’appeler le « Char Dassault »… ayez pitié de moi, c’est bientôt le week-end

• Renforcement d’Euronext (+1). Petite ligne que je souhaitais renforcer a l’occasion. Elle doit encore grandir, mais je ne suis pas pressé.

• Renforcement Delta Plus (+1). Ligne ouverte il y a moins de deux semaines. Elle ne demande, elle aussi, qu’à grossir.

Je perds en dividendes dans cette histoire. Je passe de 1010€ /an à 964€ /an. Rien de bien grave cependant, puisque j’ai renforcé des positions plutôt orientées croissance.

[matt.S95UWR]

Hahaha un jubilé ce message !!!

@philippe et @le.petit.actionnaire, qui rentrent sur Argan quasiment en même temps, quel gage de qualité, réconfortant pour un novice comme moi.

Du Total, du Dassault, ajoutés … et du Rubis évincé, je ne peux qu’approuver.

Merci pour ce point, et très bon week-end… bien mérité à priori …

[le.petit.actionnaire]

@matth78400

@philippe et @le.Petit.Actionnaire, qui rentrent sur Argan quasiment en même temps, quel gage de qualité, réconfortant pour un novice comme moi.

Un moment de faiblesse de ma part, tout au plus

[vincent.gau]

En deux jours, RUBIS, aristocrate français du dividende, s’est fait massacrer (-10%), alors que depuis plusieurs semaines ce n’était déjà guère brillant. Dès lors que faire si on est déjà actionnaire ? Vendre, conserver ou renforcer ?
En réalité il n’y a pas de réponse toute faite. Il faut agir selon sa propre situation et selon sa vision de l’avenir de la société.
Pour ma part, avec un PRU à 37 €, une ligne RUI qui pèse seulement 8% de mon PEA, et une poche de cash à disposition, je décide de conserver avec vision long terme. Je n’exclue même pas un petit renfort semaine prochaine histoire de faire un peu baisser mon PRU, car j’ai la conviction que le cours ce soir (29,50 €) est très décoté.

[le.petit.actionnaire]

Bien sûr que le cours est décoté. Et il peut le rester pendant encore très longtemps. Aussi, j’estime qu’au jour d’aujourd’hui mon argent est mieux investi sur d’autres sociétés offrant un profil plus « sain ».

Si certaines valeurs sont sur la « liste rouge », ce n’est pas le cas de Rubis. Je n’exclue pas de la reprendre plus tard, à l’occasion d’une baisse encore plus forte, ou dans le cas où ses performances reprendraient de la hauteur.

Bien sûr, il s’agit là d’un point de vue tout à fait personnel

[kiki.xy]

Je viens d’ouvrir un pea et je me tâte a acheter du rubis vu son cours qui descend (sans réel justification), après j’ai une question. Que pense tu d’Eurofins, action à croissance selon moi ^^

[le.petit.actionnaire]

• impact lié à la crise en Haïti
• activités considérées comme appartenant au secteur des énergies fossiles
• hausse du cours du pétrole
• structure juridique sous forme de SCA
• …

Ça fait quand même pas mal de « justifications ». Je ne dis pas que l’entreprise est « mauvaise », mais à l’heure actuelle le marché ne l’aime pas, et aller contre le marché peut s’avérer périlleux

Pour ce qui est d’Eurofins, globalement le profil me paraît plutôt pas mal. Attention à l’augmentation du nombre d’actions (+15% depuis 2016).
L’entreprise a très largement profité de la crise sanitaire. Reste à voir si une sortie de crise à moyen terme ne risquerait pas d’impacter fortement l’activité.

[le.petit.actionnaire]

Petit exercice du jour concernant mon portefeuille d’actions. Considérant que le marché était particulièrement élevé, je me suis lancé dans le calcul du bêta de mon portefeuille.

• Pour rappel, le bêta n’est autre que la ration de volatilité. Plus celui-ci est faible, moins la volatilité sera grande. A fortiori, plus la volatilité est faible, mieux l’entreprise résiste à ces conditions dégradées.

Ce calcul va me permettre de mieux sélectionner les entreprises à renforcer, en adaptant ma stratégie au marché en lui-même. Ce qui tombe bien, puisque mon renforcement mensuel sera réalisé en cours de semaine prochaine. Je pourrai donc mettre en application cette approche. C’est ainsi que :

• dans un marché « très élevé », je favoriserait les entreprises à faible bêta (< 1)
• dans un marché « bas » (en cas de correction krach), je favoriserait les sociétés à fort bêta (> 1).

Il se trouve qu’actuellement le bêta de mon portefeuille est de 0,91. Pour schématiser, cela signifie qu’en cas de baisse de 1% du marché, mon portefeuille ne baisserait que de 0,91%. Bien sûr, ce n’est que purement théorique. Néanmoins, c’est un indicateur qui peut être très intéressant.

Je vais favoriser, à partir de maintenant, les entreprises à faible bêta, afin d’asseoir la sécurité de mon portefeuille. Lorsque nous serons au fond du prochain krach, je ferai la part belle aux bêta plus élevés.
Il va de soi que les sociétés à « bêta élevé » de mon portefeuille restent, selon moi, de belles et solides sociétés. Sans quoi je ne les conserverait pas. Cette nouvelle approche via le bêta, me permet simplement de sélectionner le moment qui me semble opportun pour renforcer telle ou telle entreprise.

Voici donc ma short liste pour mon renforcement à venir, selon l’objectif de chaque valeur :

Rendement

• Sanofi
• Viel & Co

Perspectives d’avenir

• Dassault Systèmes
• Legrand
• Orpéa
• Vetoquinol
• Wolters Kluwer

Entre deux

• Air Liquide
• Euronext

D’autres entreprises (les valeurs du luxe par exemple) de mon portefeuille auraient les caractéristiques pour intégrer cette liste, mais le montant prévu de mon renforcement ne me permet pas de les y placer.

[passion.finance]

Le bêta est un indicateur intéressant pour mesurer le risque absolu d’un portefeuille. Je n’ai d’ailleurs pas trouvé cet indicateur dans mon portefeuille moning (je n’ai peut être pas bien regardé mais je le trouve que pour les actions), cela pourrait être bien de l’avoir pour nos portefeuilles. Qu’en pensez vous ? @nicolas.blanco

[le.petit.actionnaire]

Je l’ai calculé en utilisant les données de Moning. J’ai pondéré selon le montant investi dans chacune des entreprises que je possède.

[m.j]

@Etienne

Le bêta est un indicateur intéressant pour mesurer le risque absolu d’un portefeuille. Je n’ai d’ailleurs pas trouvé cet indicateur dans mon portefeuille moning (je n’ai peut être pas bien regardé mais je le trouve que pour les actions), cela pourrait être bien de l’avoir pour nos portefeuilles. Qu’en pensez vous ? @nicolas.blanco

Ce serait en effet un indicateur global intéressant ! J’approuve

[m.j]

@le.petit.actionnaire

Je l’ai calculé en utilisant les données de Moning. J’ai pondéré selon le montant investi dans chacune des entreprises que je possède.

brillante idée ! Je vais ajouter cela sur mon tableur en attendant un potentiel ajout dans Moning

[phil.c]

Savez-vous pourquoi je n’ai pas la case « Rend. sur montant investi » sur mon portefeuille?

Merci

[le.petit.actionnaire]

Aucune idée.

@nicolas.blanco pourra sûrement vous donner la réponse.

[le.petit.actionnaire]

Renforcement mensuel de mon portefeuille ce jour…

Rappel de mes principes d’investissement

• Consacrer au moins 1/3 de ma capacité de renforcement à des titres de rendement. L’idée étant de dégager des retours sur dividendes pouvant ainsi être réinvestis.
• Dans la situation de marché actuel, favoriser le renforcement de titres à faible bêta (inférieur à 1).
• Essayer de conserver un certain équilibre dans le portefeuille.

Achat du jour, rendement

• Viel et Compagnie (+19), société qui passe plutôt bien les crises. La plus petite de mes lignes de rendement.

Achats du jour, perspectives futures

• Orpéa (+1), le vieillissement de la population est inéluctable. L’entreprise se diversifie régulièrement dans différentes formes d’accueil des personnes.

• Dassault Systèmes (+2), quand un titre comme celui-ci perd 7% en deux séances, il n’est pas possible de passer à côté. Et ce même si cela fait croître une nouvelle fois mon PRU !

[kiki.xy]

Je me suis intéressé à Orpéa mais ca dette me freine

[le.petit.actionnaire]

En effet, la dette est plus élevée que celle de Korian, mais aussi que LNA Santé, qui est un acteur de taille clairement inférieure.

Néanmoins, Orpéa parvient également à réaliser une meilleure marge d’exploitation (+3 points par rapport à Korian et +2 points par rapport à LNA Santé). Il en est de même pour la marge bénéficiaire nette, qui est x4 par rapport à Korian et X3 par rapport à LNA Santé.

J’estime donc (avis totalement personnel) que Orpéa dispose dun peu plus de marge d’endettement.

Sans oublier également l’image de marque de la société. Au moindre « couac » concernant des EHPAD (je le constate très régulièrement sur Twitter), les critiques se focalisent quasi immédiatement sur Korian. Ça n’a l’air de rien comme ça, l’image de marque est quelque chose de primordial. En particulier lorsqu’il s’agit d’une telle activité liée à l’être humain. Encore une fois, ce n’est là que ma vision personnelle des choses.

[le.petit.actionnaire]

Opérations non prévues ce jour, suite à la vague de démissions touchant les cadres du groupe. Derniers en date, rien de moins que le DRH et son adjoint !

• Vente de la totalité de la ligne Danone - L’entreprise connaît une crise de gouvernance depuis un bon moment déjà. Les départs en cascades ne présagent, selon moi, rien de bon. Tout comme les marchés, je n’aime pas les incertitudes !

Et comme j’ai horreur du vide, Danone a déjà été remplacé au sein de mon portefeuille :

• Ouverture d’une deuxième ligne US, avec The Coca Cola Compagne. L’ordre ne sera exécuté qu’à l’ouverture des marchés US, mais si tout se passe bien, ma ligne sera composée de 20 titres.
• Renforcement de la ligne Delta Plus Groupe (+2)
• Renforcement de ma ligne Viel et Compagnie (+37)

Ces quatre opérations ont eu lieu sur mon CTO.

[matt.S95UWR]

Faut pas l’énerver le Petit Actionnaire, la sanction est immédiate, sans sommation, et irrémédiable …