Quand rentrer sur LVMH?

[maraje]

Y’a fair value, C’est une estimation ou une formule mathématique ? (Je te la demande pas, je le demande si tu as poussé jusqu’à normaliser la chose)

[vivien.m]

Pour Google:

• La croissance du Free cash flow sur 10 ans est environ 15% (même en excluant les stock based compensation)

Sur 5 ans, on est même autour des 30% (!!!)

Dans mon estimation sur 5 ans, je suis très prudent je pense en mettant seulement 7,5% de croissance du FCF annuel

• Pour le ratio Prix/FCF, on est actuellement en dessous du median sur 10 ans
  
  

Et sur 5 ans également

Dans mon estimation, je suis prudent aussi et met seulement un ratio de 18 (le minimum qu’on a vu fin 2022).

• Pour une estimation finale:

Qui consisterait à passer d’un FCF sur 12 mois actuel de 71 Milliards, à 102 milliards dans 5 ans. Donc la question que je me pose c’est: sur la base du ratio choisi, est-ce que Google sera capable de générer environ 50% de FCF en plus dans 5 ans ? Je pense personnellement que oui.

En fait j’ai fait la même chose en prenant comme base, au lieu du free cash flow:

• les bénéfices (10% de croissance) et un P/E de 20 : j’obtiens 212$
• le cash flow opérationnel (10%) et P/OCF de 12 : j’obtiens 207$
• le book value (croissance de 7%) et P/Book Value de 4: j’obtiens 162$ (nettement plus bas que les autres, mais logique vu que la base est aussi très différents; on est toujours au-dessus des prix actuels)
  Tous ces calculs impliquent également un rachat d’environ 0.62% d’actions par an (moyenne des 5 dernières années)

Les projections des analystes (prix cible de l’action au 31 août 2024):

Comme j’ai dit, je pense que 200$ (actuellement) est peut-être un peu trop optimiste (même si j’ai du mal à voir où exactement…), et en même temps…

Ils seraient en capacité de racheter TOUTES leurs dettes et liabilities (passifs) juste avec le cash disponible (cash+investissements court-terme)…

EDIT:

@quentin.a

Au dessus on a pas vraiment de décote, on paye juste la prime de GAFAM quoi…

Oui les prix que j’indique sont les « juste prix », bien que prudent sur les chiffres je ne prends pas de marges de sécurité folles. Mais honnêtement, Apple si je le paye à sa juste valeur sans décote je n’ai aucun problèmes
Pas la même chose avec une Biotech, ou même dans mon portif Enphase (plus d’incertitudes = plus grosse marge de sécurité)

Sinon Gurufocus tombe aussi autour des 160$

Bon, j’arrête le pavé ici mais en gros j’ai fait la même chose pour les autres

[vivien.m]

J’utilise ce site web, en anglais par contre. Il y a une partie en libre accès, et avec ce lien tu peux tester 30 jours gratuit, ensuite je crois c’était 75$ par an sauf s’ils ont augmenté.
Vu le temps que j’y passe et la qualité des infos et du staff, je serai prêt à mettre 200e par an les yeux fermés

Stock Unlock

[quentin.a]

j’entends bien tes arguments mais je trouve les projections complètement folles…
Je veux dire, y a 6 mois on avait des valorisations 25% plus basses et le même niveau de bénéfices pourtant on avait pas d’opportunités exceptionnelles style mars 2020, juste une bonne marge de sécurité…
là les valos sont pas raisonnables et tous les sites ont l’air d’indiquer une fair value bien au-dessus des prix actuels…

[lucas.zak]

Pour le club des actionnaires, l’avis d’opéré suffit ! Ils ont accepté

[wolf93500]

Yes !
Je viens de recevoir la validation d’inscription !
Merci pour le tuyau !!

[adrien83560]

j’ai bien envie d’en reprendre une ou deux aujourd’hui
Faut que j’arrive a me retenir!

[mickaelkel]

J’ai le couteau entre les dents, je te comprends.

[adrien83560]

C’est devenu une addiction de vouloir toujours acheter plus d’actions, pourtant je pense sincerement que c’est le moment d’avoir pas mal de cash. Le marché est bien valorisé et il y a tellement d’incertitudes qu’une belle correction serait normale.

[elgachone]

@wolf93500

il faut faire une demande par mail ou téléphone auprès du service Fortuneo et c’est la qu’ils m’ont annoncé le prix ! j’ai lâcher l’affaire 12 euros pour un papier…

J’ai demandé l’attestation sans demander le prix, grosse erreur de ma part

[axel.le.roy]

Je suis très tenté aussi mais je pense qu’elle peut aller plus bas (surtout en cette fin d’année approchante et au contexte économique général)

[le_Petit_Actionnaire]

Chez Bourse Direct (ça au moins) c’est gratuit

[wolf93500]

Hello
Ne t’inquiètes pas ils vont te faire un mail pour te l’indiquer et valider que tu as les fonds nécessaires sur ton compte courant+ tu dois répondre que tu souhaite bien poursuivre c’est là que j’ai mis un stop au vu du prix

[elgachone]

Ahah c’est déjà trop tard, j’avais fait un mail pour le demander (naïve que j’étais je pensais qu’un simple papier était gratuit) sans parler de prix, et ils m’ont direct prélevés sans me dire le coût de l’opération

[guillauminvest]

Bernard Arnault, Ministre officieux
Portefeuille : oui (en cuir)
(Accessoirement, Charles III rencontrera aussi le président (je crois))

[adrien83560]

je viens d’acheter un peu de LVMH ce matin

[florianp]

Pourquoi ne pas attendre les 680-700 ?

[mickaelkel]

pourquoi les attendre ?

[guillauminvest]

Parce que mon PRU es a 600 et que la Chine n’a pas fini de nous faire transpirer.

[adrien83560]

J’aime deja LVMH a 730 euros donc j’en achete. Si le cours tombe sous les 700 j’en racheterais
C’est une entreprise a laquelle je veux etre exposee donc je ne prends pas le risque d’attendre un support technique qui peut ne jamais arriver.

Puis si mes hypotheses sont bonnes, sur le long terme (5-10 ans) ca ne fera aucune difference entre un achat a 730 euros ou a 690 euros.