Quand rentrer sur LVMH?

[kvnvst]

@deraisin

Ce qui m’inquiète, c’est les perspectives du secteur.

Faut remettre les choses dans leur contexte, si c’était pas LVMH qui avait présenté les chiffres du S1 tu les aurait trouvé comment ? Les chiffres restent exceptionnels, l’année d’avant était très faste et nous sommes en période morose pour le secteur, mais la boîte est résiliante et c’est extra. Les investisseurs ça vas ça viens, les fondamentaux, quand ils sont si bon, ça c’est important…

[deraisin]

Toujours est-il que je suis arrivé après la fête et que maintenant je cours après le score. Fondamentaux ou pas, pour l’instant c’est une MV qui flingue la note. J’aurais mis ça sur un World au même moment, je serais à l’aise

[mickaelkel]

Alors dilue ta perte, car comme a chaque fois et apres toutes periodes morose ou de crise, quant ca repart ca repart comme une balle.

Et ne viens pas me parler d’equilibre de portif, meme si déséquilibré aujourd’hui tu as une vie devant toi pour l’equilibré.

Bon attends p’tet encore un peu quant meme.

Ou alors, tu as mieux a faire ailleurs.

[mickaelkel]

Tiens je me sens visé, surtout que se sont des propos que j’ai tenu

3 raisons a l’attente pour forcer :

• l’environnement generale du marché et du luxe qui demande encore a attendre, pas de signes nouveaux pour une reprise.
• Meme si les seuils defini sont atteint, pourquoi forcement acheter ? Faut etre patient rien ne me dit que ca va pas aller plus bas, a apport identique j’en aurais p’tet plus.
• achete tu tout le temps a la baisse ? Moi pas, je le ferais meme plutot a la hausse.

Voili voilou

[axel.bourse]

@deraisin, tu as peu d’actions je crois non ?
Peut-être revoir ton money management, à savoir soit augmenter un peu ton nombre d’actions pour diminuer la variation de ta perf, soit assumer à 100% ton peu d’actions en portefeuille, mais avec la forte volatilité et variation des performances qui vont avec.

En tout cas, je trouve que se positionner sur une valeur après une période optimiste/euphorique n’est pas souvent bonne (il y aura toujours des contre-exemples, cherchez pas à me dire NVIDIA ou autre chose, je vous vois venir )

[axel.bourse]

j’aime quand tu régales comme ça

[deraisin]

Mais je disais pas ça pour me plaindre je répondais juste à la question de base en nuançant parce que je pense être l’un des seuls à râler sur la baisse ici.
En ce qui me concerne, j’ai une grosse MV (valeur relative) parce que j’ai acheté trop haut, au mauvais moment et trop lourdement par rapport à mon PF (10 actions @axel.bourse)

Je fais avec en attendant des jours meilleurs qui viendront je l’espère, c’est tout et j’y crois encore un minimum puisque je compte en prendre 5 si ça touche les 550. Comme tu le dis, je n’ai pas d’urgence

[kaba]

Je suis rentré au même moment que deraisin, je suis à -20% au pru de 740€ mais je ne suis pas plus inquiet que ca, c’est une très belle entreprise, il faut lui laisser le temps de remonter ce moment difficile, le temps fera le reste, RDV dans 5, 10 ans.

[axel.bourse]

Pareil que vous, 2 LMVH à 730€ de PRU mais pas du tout inquiet.
C’est un mastodonte, un ETF luxe à lui tout seul. Un ROE important, de l’endettement mais maitrisé, des clients désireux.
Baisse de la conso mais la demande se normalise.

Aucun signe inquiétant je trouve.
bon, faudrait pas que le marché asiatique baisse la consommation pendant 10ans non plus, mais ça reviendra.

[mickaelkel]

J’ai aussi sur un compte un pru de 750, mais j’attends, je rechargerais, mais je sais pas quant, avec des signes de reprises ca c’est sur !

Par contre attention messieurs dames, quant on parle de long terme sur LVMH, qui est une boite gerer familialement, les passation de pouvoirs peuvent etre desastreuses.
ET JUSTEMENT, c’est dans 5 ans que nanard aura atteind l’age limite fixé si je dis pas de conneries a 80 ans. Il en a 75 et sa ce precise, la succession aussi remarquer.

[mickaelkel]

C’est a dire ?
Ca peut etre prix dans les 2 sens ce genre de remarque

[axel.bourse]

Des propos plein de sens

[mickaelkel]

Faudra que je fasse lire ca a ma femme

[kantz]

J’ai l’impression que beaucoup de monde (moi y compris) est en sous marin pour chopper LVMH à un point bas.
Je me souviens du jour de mon anniversaire avec un joli +12% sur LVMH à l’ouverture.
Valeur long terme et aussi pour du swing trading, je n’hésiterais pas à revenir dessus si on s’approche des 540€

[marcdividendes]

TOP INVEST a fait 2 vidéos à la suite qui peuvent intéresser les « fans » de LVMH (dont je ne suis pas, zéro action en PF !)
C’est une très bonne chaine d’analyse fondamentale avec des supers logiciels mais hélas payants !
Pour ceux qui auront la flemme et/ou manque de temps pour regarder voici les points forts :
Il trouve que c’est une entreprise intéressante et bien gérée mais il donne quelques points de réflexion :

Pourquoi Ne pas acheter

1. Sensible à la conjonture (conso discrétionnaire)
2. Valo élevée. Donc les attentes de rendement des actionnaire doivent être honorée sous peine de chute brutale. La baiise récente ramène le PER à la moyenne historique (20). Peut-elle revenir à ses plus haut à 26 ? (voir graphique)
3. Dépendance forte à l’asie
4. Evolution rapide des modes de consommation (Internet, écolo,…) Donc obligation de savoir s’adapter.
5. Concurrence de plus en plus féroce.
6. Enjeu du Leadership : succession dans les 5 ans max.
   
   
   
   https://youtu.be/FmJjr_9e1A4?si=bJuLmqWjr_4SPLr6

Pourquoi Acheter LVMH

1. Portefeuille de marques inégalé : diversification comme bouclier
2. Croissance Exceptionnelle : interne (organique) et externe (acquisition)
3. Forte présence mondiale
4. Innovation constante (produits, commercialisation)
5. Gestion financière solide, peu de dette (résitance aux crises, possibilité de croissance externe
6. Leadership visionnaire (à modérer avec le point 6 des inconvénients)
   https://youtu.be/kVi6eqbJZ00?si=eAdK-6vWX_q7WMPf

Dans cette 2° vidéos, pour ceux qui aiment l’analyse via le PER, il y des chose intéressantes à la minute 11 avec comparaison avec Kering !

Ma conclusion perso, en fonction de ma stratégie : si elle baisse encore, j’en prendrai un peu sous 550 pour du CT/MT comme le suggère @quentin.a

[calimero1250]

Pour ma part, je suis dubitatif, quel que soit le cours. Le luxe n’est plus très à la mode en ce moment…
Et le sujet des droits de douanes n’est pas levé totalement…

[quentin.a]

Plus à la mode économiquement ou en bourse ? Ferrari et hermès préforment quand même très bien dans les deux cas

[vivien.faim.2.financ]

Dans ma newsletter de mai 2024, j’avais un prix juste entre 650 et 700 euros, avec comme hypothèses une croissance des FCF de 12% par an et un ratio P/FCF dans 5 ans à 27 (valeur médiane sur 10 ans)

Au vu de la conjoncture, je réviserais mes estimation à :

No-brainer (strong buy)

• croissance de 10 %
• ratio de 20
  Prix juste : 455e

Prudent optimiste (mon avis actuel)

• croissance de 10 %
• ratio de 24
  Prix juste : 546e

Optimiste

• croissance de 12 %
• ratio de 24
  Prix juste : 597e (prix actuel grosso modo)

Très optimiste / Sans moi

• croissance de 14 %
• ratio de 28
  Prix juste : 761e

[mickaelkel]

le pessimiste fait mal mais je te trouve encore trop optimiste.
Ce qui m’ennuis avec ton tableau :

• j’arrive pas l’utiliser sur mon micro
• Il est figé a un instant T.

Je sais que beaucoup refuse a prendre la croissance dans leur prix potentiel d’achat, mais j’aimerais beaucoup pouvoir me dire :

• croissance de 8%
• PER ou R/fcf de 20
• Estimation année N N+1 N+2

Cela donnerais une fourchette de prix assez correcte, a moins que tu ai une autre solution que je n’ai pas trouver.

[vivien.faim.2.financ]

Les calculs du tableau peuvent faire ces estimations de valeur d’action à N+1, N+2, etc… c’est simplement par ce que j’actualise les valeurs que le résultat final est le prix « juste » actuel

Le code couleur est influencé par le prix de l’action au jour J, mais le reste varie relativement peu (FCF & rachat d’actions actualisés tous les trimestres pour les actions US)

@mickaelkel

• j’arrive pas l’utiliser sur mon micro

Faudra qu’on regarde ça un de ces jours! bizarre