Wolters Kluwers

[wonka]

t’es sur CTO ou PEA ? je crois qu’elle permet soit dividende soit paiement en titre. Mais moi sur mon PEA j’ai le paiement en dividende. Par contre il y a écrit « Option possible en titre »

[koalak]

Je suis sur PEA. Paiement en titres, dans quelle situation?

Pour le dividence ca parait plus probable mais, l’action portera le montant du dividende? ou c’est juste cet ISIN qui permet l’envoi du dividende?

[wonka]

aucune idée, moi je n’ai jamais pu choisir paiement en titre. Faut attendre l’avis d’OST je crois. En tout cas moi je n’ai pas de ligne en plus comme toi

[koalak]

Nouveau plus haut pour la plus belle

157.32 €

[evander]

Grosse chute aujourd’hui à -10,85%, espérons que ça remonte.

[quentin.a]

Je crois que ça ne fera pas de mal au dossier qui se négocie a des multiples franchement élevées et qui n’a pas l’air de connaître les lois de la gravité

[wonka]

Elle continue de descendre, je recharge petit à petit pour ma part

[evander]

Je recharge aussi à la baisse.

[evander]

Savez-vous à quoi est due la baisse?

[wonka]

Le depart de la DG. Les chiffres sont bons, mais je crois avoir lu que leurs prévisions pour 2025 n’étaient pas assez ambitieuses selon les analystes.

[poulp]

Je ne suis pas actionnaire à date, mais après avoir lu le rapport annuel la chute semble logique (indépendamment du changement de DG) :

• Guidance 2025 : croissance de 5-6% légèrement inférieure à 2024 et performance globalement flat (FCF flats, marges flat, ROIC flat et EPS en augmentation « middle single-digit » avec 1Md€ de rachat d’actions…) ;
• Dette en augmentation (en valeur absolue ET en valeur relative) à 1,6x l’EBITDA, ça reste gérable mais ça augmente, et en plus comme leurs FCF font peine à voir ils s’endettent pour payer les dividendes (ça c’est moche)…
  
  

Vu de l’extérieur, c’était quand même compliqué de justifier des niveaux de valo stratosphériques… non ?!
A 31x les bénéf’, pas sûr que ça rebondisse très fort tout de suite…
Après je dis ça, j’en sais rien ; mais je ne vais pas me précipiter pour rentrer.

Si j’ai rien compris je suis preneur de vos lumières

[wonka]

Quelqu’un aurait des infos sur la chute du cours ces derniers jours ?

[valentin.v]

Dégonflement de la valo et des dégradations d’analystes, elle va mettre un peu de temps avant de remonter à ses plus hauts si elle y remonte un jour

[alex.s069kl]

Salut une belle valeur de croissance wolters mais elle etait monte haut, per eleve, ca semble respirer depuis un an. En tout cas on semble etre sur un point d’entree Relativement interessant

[valentin.v]

Perso j’ai un juste prix pour 2027 à 117€ à 20 fois les bénéfices ce qui me semble être pas mal au vu de la croissance à 1 chiffre du CA et du BNA en moyenne donc pour moi j’attendrais les 90-95€ pour rentrer donc encore un petit -15 -20%

[koalak]

Wah, je viens de voir que Wolters ne vaut plus que 110e à peine.. Depuis le changement de dirigeant le bateau a pris l’eau..

J’avais décidé de tout vendu en mars suite à cette news, j’ai eu un sacré coup de chance

Je pense qu’elle va aller à 100e, ça pourrait être une bonne occas de reprendre une petite ligne

[wonka]

j’avoue ça m’a gonflé aussi. Depuis que j’ai ouvert mon PEA c’était la seule ligne qui n’avait jamais été en rouge ! là en 1 mois c’est la descente aux enfers. J’ai revendu la moitié de ma position en MV pour aller sur autre chose mais c’est chiant

[koalak]

Elle a clairement perdu sa tendance..

[deep.value]

@wonka

j’avoue ça m’a gonflé aussi. Depuis que j’ai ouvert mon PEA c’était la seule ligne qui n’avait jamais été en rouge ! là en 1 mois c’est la descente aux enfers. J’ai revendu la moitié de ma position en MV pour aller sur autre chose mais c’est chiant

Je comprends totalement ton ressenti, c’est toujours frustrant de voir une valeur “solide” comme Wolters Kluwer plonger alors qu’elle avait jusque-là un parcours exemplaire. Mais il faut garder en tête que le business reste ultra solide : récurrence d’abonnements, marges élevées, position de leader dans la donnée et les logiciels spécialisés.

La correction récente ressemble plus à un ajustement de VALORISATION (après des années de hausse continue) qu’à une remise en cause du modèle. Forcément, ça fait mal sur le court terme, mais fondamentalement l’entreprise continue de générer de la croissance et du cash-flow.

Revendre une partie pour se repositionner ailleurs peut se défendre si tu vois de meilleures opportunités, mais à long terme Wolters Kluwer reste une valeur de qualité avec un vrai “moat”.

[wonka]

je suis d’accord mais à partir de maintenant quand je prend en dessous de -15% de MV j’essaye de repositionner une partie ailleurs. Avoir des valeurs à -40% pendant des mois voire des années comme TEP, MC, RI c’est pas idéal. Autant quand c’est une seule ça va mais quand c’est plusieurs c’est pas viable. Du coup je préfère couper à -15% et repositionner ailleurs en attendant.