CTO Vivien - Quality (mais pas que)

[jcbm]

Je suis d’accord, j’aime bien ses analyses de l’actualité et sa chaine secondaire.

[vivien.faim.2.financ]

Les derniers achats…

Nouvelle ligne Texas Roadhouse; -2% ce soir post-earnings, je vais lire ça voir si c’est justifié ou non, si non ce sera l’occasion de recharger

Hershey: renforcement de ma position récente, je vais aussi aller voir le earnings report mais à long-terme je suis confiant sur la boîte et le prix me semble juste voir sous-évalué

Visa : renforcement à un prix toujours juste (sous les 240$)

Vici : pareil, sous les 32$ me semble juste voir sous-évalué; sur-réaction des marchés aujourd’hui

Ne me jugez pas : j’ai ouvert une position MSFT… Oui elle est toujours su-évaluée, mais on vient flirter avec le 50 EMA sur du journalier, et je pense que les marchés réagissent à des news court-termiste mais que le prix va se stabiliser dans les prochaines semaines; à long-terme elle n’a pas fini sa croissance

Bon, et maintenant… Enphase : ma plus grosse position, environ 11% de mon portefeuille. Comme expliqué avant, bons chiffres, grosse convictions, je ne voulais pas passer à côté d’un « boom » post-earnings.

Bon, la bonne nouvelle c’est que je n’ai pas loupé de « boom »

Je suis en train de lire le earnings report en anglais (https://investor.enphase.com/static-files/75a649b4-abf3-43b0-a9cd-a365cd5fca57) pour ceux que ça intéresse

Mais déjà je suis rassuré par les chiffres

Oui, trimestre-sur-trimestre le revenu baisse un peu, mais sur 1 an on est à 34% d’augmentation…
Augmentation des marges brutes
Augmentation du bénéfice net (semestre et annuel)
100% d’augmentation des BPA sur 1 an

Je vais éplucher le rapport car pour le coup ça m’intéresse de comprendre pourquoi une telle réaction négative des marchés

[nathan.samson]

Je trouve ça amusant, je suis en train d’orienter mon portefeuille comme le tien !
J’ai acheté pour 300 euros d’actions Visa il y a une semaine,
Je vais recharger Vici demain s’il n’y a pas de hausse dès l’ouverture et j’ai placé un ordre sur Microsoft à 300 euros.

Je vais faire attention à tes mouvements de portefeuilles car j’aime beaucoup tes analyses et j’ai beaucoup d’actions en commun avec toi.

[vivien.faim.2.financ]

Je pense que ceci explique en grande partie la baisse post-market

For the third quarter of 2023, Enphase Energy estimates both GAAP and non-GAAP financial results as follows:
• Revenue to be within a range of $550.0 million to $600.0 million

Ils projettent pour le 3e trimestre une baisse des revenus de 12%

[keiiser]

C’est effectivement principalement ceci qui provoque la chute de cette ampleur

[jcbm]

Ah tiens, tu le prends où ce récap sur IB ?

[vivien.faim.2.financ]

Mise à jour du mois d’Août 2023

Apple
Je ne vous ferais pas l’affront de vous présenter cette entreprise
Petite « erreur » de ma part : j’avais un prix cible de 180$, j’ai voulu profiter de la chute rapide début Août (ci-dessous), un peu plus de patient m’aurait permis de profiter d’un meilleur prix d’entrée autour des 175$…
Au final peu d’importance, comme disent les 2 compères de Berkshire « Mieux vaut acheter une action de qualité à un bon prix, qu’une action moyenne à un prix excellent » !

Disney
6 actions achetées 86$, à l’origine je voulais juste les garder « pour voir » car sur le très long terme je pense que l’entreprise redeviendra profitable. Mais après plusieurs semaines, je n’arrêttais pas de regarder le prix chaque jour en « craignant » de le voir chuter encore plus… Mauvais comportement, tout simplement car à l’heure actuelle l’entreprise ne m’a pas encore prouvée qu’elle peut reprendre le « droit chemin »… Mon argent serait donc mieux investi ailleurs : très petit profit donc, et coup de chance, pile avant une grosse baisse
On verra dans les années à venir si les profits reviennent, mais Disney + creuse un énorme trou…

Hersey
Renforcement sur le vendeur de chocolats. J’avais un prix cible à 220$, donc 223 me semblait pas dégueu. J’ai depuis revu à la baisse mon estimation, compte tenu de l’augmentation des prix du cacao et du sucre, je vise maintenant un prix sous les 200$ et je ne renforcerais qu’à ces prix là (pour le moment).
Le prix continue de baisser,
Sur le long-terme je suis confiant, et cette « crise » pourrait se montrer intéressante pour les investisseurs…

Vici
Renforcement sur le propriétaire des terrains de jeux de Las Vegas
Prix cible à 30$, on est dessus, pas grand chose à rajouter… Comme les autres REITS, il faudra surveiller la dette et les émissions d’actions, mais pour l’instant le management à l’air sérieux.

Texas Roadhouse
Renforcement sur le restaurant emblématique (et sans dettes…)
Prix cible à 100$, mais je voulais profiter d’une belle baisse pour baisser mon PRU (109$ maintenant)
Une des entreprises de mon portefeuille avec le meilleur management à mon avis, elle flirte sur une zone de support proche des 100$ depuis un moment… Sans catalyseurs on pourrait revenir vers les 95$, voire 90$, pour mon plus grand bonheur

Voilà pour le mois d’Août ! J’ai actuellement 750$ de cash, je vais être encore plus patient et m’en tenir à mes prix cibles, quitte à ne rien investir et faire grossir cette poche de cash pour profiter encore plus de belles affaires plus tard.

[deraisin]

Bonne décision la sortie de Disney à mon avis
J’ai aucune confiance en l’avenir de la marque sur le volet Studios et l’accueil des sorties récentes me conforte dans cette idée

[vivien.faim.2.financ]

Mise à jour du mois de Septembre 2023

Paypal

4 actions achetées en Mai 2023 (dont 2 juste avant la grosse chute, la veille des earning calls…)

L’objectif de base était basé sur l’hypothèse que le prix était largement en-dessous de la valeur intrinsèque de l’entreprise, et qu’il serait possible de faire une belle PV d’ici 1-2 ans.

En analysant plus en profondeur les bilans et la concurence, ma thèse a changée. J’espérais acter une PV nulle, mais j’en venais à regarder chaque jour le cours de l’action en « espérant » quelque chose Comportement typique d’une action dont on n’a pas confiance Bye-bye

Bilan : Toute petite MV de -11%, et une leçon

Livent

Achat de 30 actions en 2 fois à quelques jours d’intervalles

Sur ma watchlist depuis un an, l’entreprise productirce de lithium a selon moi de beaux fondamentaux
CA en croissance sans augmenter les dépenses

Peu/pas de dettes court-terme, et une balance sheet solide

Commence à produire un FCF positif

Des marges nettes en augmentation

Un ROCE en augmentation

Le prix de l’action fait le yo-yo entre 20 et 30$ depuis un moment, l’idée initiale est de conserver en attendant une hausse (qui correspondrait à environ 50%)

La baisse récente semble notamment liée à la baisse du prix du lithium, qui est clairement le plus gros risque à mes yeux. A suivre de près donc…

Microsoft

Pas grand chose à rajouter ici : une des meilleures entreprises au monde, prix cible à 315$

Achat à 315.2$

Apple

Pas grand chose non plus : autour des 170$ je suis content de recharger

Cash restant : 564$

La watchlist et les prix cibles sont prêts à accueillir Octobre rouge

[quentin.a]

tu trouves le dossier PayPal pas assez intéressant au prix actuel ? Ou tu étais simplement pas à l’aise avec la volatilité ?

[mickaelkel]

@vivien.faim.2.financ

La watchlist et les prix cibles sont prêts à accueillir Octobre rouge

Tu achéte un sous-marin ou tu nous fais une révolution ?

[vivien.faim.2.financ]

Surtout pas à l’aise avec les fondamentaux, je continue de suivre le dossier et je lirai le transcript du prochain earning call, mais je préférais clairement alouer mon capital ailleurs, dans des entreprises 1) plus solides et 2) dont je suis beaucoup plus sûr qu’elles sont sous-évaluées

[le.futur.expert.comp]

On ne peut plus consulter ton portefeuille @vivien.faim.2.financ ?

[vivien.faim.2.financ]

Ah en effet, j’ai édité le lien normalement ça march maintenant !

Portefeuille CTO IBKR Investments de Vivien Faim 2 Finances • Moning 🚀

[le.futur.expert.comp]

Merci

[anquietas]

Que nous vaut ce changement de pseudo soit dit en passant ?

[vivien.faim.2.financ]

Peut-être le début d’un projet

Peut-être une newsletter en préparation pour partager de façon plus régulière mon parcours et mes erreurs, et apporter j’espère de la valeur (autre que “Investissez pour contrer l’inflation !!!” )

[le.futur.expert.comp]

J’adore tes analyses et je pense que tu peux apporter de la valeur à tes abonnés (pk pas moi d’ailleurs )

[pik.bourse]

Joli portefeuille je suis aussi acheteur d’Apple sous les 170$ je vais juste attendre les resultat de jeudi avant de me positionner

[vivien.faim.2.financ]

Mise à jour Octobre 2023

Peu d’achats ce mois-ci, beaucoup de baisses en Octobre mais j’ai préféré patienter et ne pas me jeter comme un mort de faim sur des prix qui continuent de chuter

Depuis le SP500 a repris 4%

On va rester rester patient et laisser la ferveur des récents jours s’atténuer