Aujourdâhui 15 novembre 2023, Ă©tape importante de la longue (et lente) remontada de INTEL : on clĂŽture au dessus des 40 $ pour la premiĂšre fois de lâannĂ©e bien sĂ»r, et mĂȘme pour la premiĂšre fois depuis fin juillet 2022.
A suivre,⊠personnellement jây crois Ă ce renouveau de INTEL, mais il faut ĂȘtre patient.
C est claire je pense que l entreprises va encore devoir se transformer mais on est sur la bonne voie merci Pat Gelsinger pour le retour Ă la croissance !
Yep, je suis la hausse avec attention. Souhaites tu tâen sĂ©parer ? Si oui, quel est ton prix cible ? Si non, vas tu renforcer ? Perso, jâai un PRU de 51$ et jâaimerai bien faire une plus value sur ce titre.
Tu souhaite en sortir ?
Etonnant te connaissant un peu car elle a bien changer dâorientation et cela semble vouloir porter ces fruits.
Retour Ă la croissance du cours, mais toujours quasi pas de bĂ©nĂ©fices et de FCF dĂ©gagĂ©s pour lâinstant donc ce nâest que spĂ©culation ^^
Mais oui espĂ©rons quâen 2024 ça commence Ă remonter y compris financiĂšrement !
Oui, je ne suis pas Ă lâaise avec Intel. FCF nĂ©gatif en 2022 et prĂ©vision dâun FCF nĂ©gatif en 2023 et 2024.
pour le coup je trouve pas ça tellement dĂ©rangeant les FCF nĂ©gatifs sur une courte pĂ©riode : quand câest pour investir dans lâactivitĂ© de lâentreprise avec des usines au top, que câest chiffrĂ© et expliquĂ© par le management, câest tout Ă fait acceptable.
Bien sur il faut le prendre en compte et par conséquent la valoriser avec les CF uniquement, et choisir des chiffres plus bas !
Dans tous les cas ça va crĂ©er de lâactif tangible et intangible donc ça va crĂ©er de la valeur pour la boite (et contribuer aux futurs probables avantages compĂ©titifs).
Je ne suis pas actionnaire, et ne compte pas le devenir
Tout Ă fait, dâailleurs on voit bien que les Capex ont explosĂ© depuis fin 2021 comme annoncĂ©. Il y a une bonne raison derriĂšre, ne pas rĂ©agir aurait Ă©tĂ© lâĂ©quivalent dâun suicide, maintenant ca nâenlĂšve pas le fait que si la direction avait mieux anticipĂ©, ils nâauraient pas eu besoin de faire ça aussi massivement et autant en urgence au point de tuer la rentabilitĂ© pendant 2, 3 voire 4 ans ^^ Câest quand mĂȘme un redflagâŠ
Perso, tant quâon voit pas les effets de ces investissements, je trouve la remontĂ©e trĂšs optimiste.
Jâai envie dây croire, jâaime bien cette boite, mais il faut rester pragmatique
Ouai l ancienne direction a fait du nâimporte quoi⊠mais visiblement depuis l arrivĂ©e de Patou aux commandes ils rattrapent le retard
Je ferais attention au biais de confirmation :
Certes on voit une amĂ©lioration sur les derniers trimestre, mais la croissance du CA est depuis longtemps laborieuseâŠ
Quarterly
TTM
Ca se ressent bien sûr sur le cashflow opérationnel
et le free cashflow
On verra si les investissements payent, mais les capex restent trÚs élevés et je préfÚre les entreprises ayant un minimum de capex
Une des mesures que je regarde le plus maintenant : le ROCE
Je ne regarderai pas le dossier avant quâils ne repassent Ă au moins 10% (passer en positif serait dĂ©jĂ une belle Ă©tape)
Bref, vous lâaurez compris, je ne suis pas hyper enthousiaste sur Intel⊠Secteur qui demande beaucoup dâinvestissements, forte concurrence⊠Les leaders dâhier ne sont pas forcĂ©ment ceux de demain
totalement normal que tu aies des ROCE trĂšs bas si lâentreprise investit massivement !
par contre dâici 1 ou 2 ans quand les investissements commenceront Ă porter leurs fruits le prix sera bien plus Ă©levĂ© !
Des ROCE trĂšs bas ok, mais en comparant une autre entreprise qui investit massivement, Amazon :
Le problĂšme vient des SOURCES de financement (liabilities dans la formule) :
dette/EBITDA
Ils ont intĂ©rĂȘt Ă nous sortir une excellente nouvelle gĂ©nĂ©ration de CPU car avec leur refresh de la 13Ăšme câest pas la fĂȘte.
Et pareil pour leur futur GPU Battlemage, jâespĂšre quâil sera intĂ©rĂ©ssant, dĂ©ja pour mettre un 3Ăšme acteur sĂ©rieux sur le marchĂ©
je suis en pl de +10% mnt, jâhĂ©site de me sĂ©parer de la ligne mais je pense attendre un peu jusquâĂ 46$ je pense
On verra bien mais j ai vu que quelques insiders on racheter des action Intel rĂ©cemmentâŠ
Non je conserve mes actions Intel. 36 titres avec un pru dâenviron 48 $. Jâavoue que quand au printemps dernier elle Ă©tait Ă 25 $ câĂ©tait pas la joie et lĂ franchement ça va mieux
Je ne renforce pas non plus, je patiente et je pense quâun jour je reverrai cette ligne en vert.
Et en attendant jâempoche chaque trimestre un petit dividende, ça mâaide Ă patienter.
Vente dâIntel, PV de 19% je ne pense que le cours puisse encore montĂ©
Ah bon? pourquoi pas?
Si les résultats de NVIDIA sont bons, cela risque de rejaillir sur Intel, et vice versa.
Historique du PER dâintel depuis 2019 : oscillation entre 10 et 15.
Prévsion BPA 2025 : Entre 2$ et 3$
Avec mes estimations hautes on se retrouve avec un cours juste de :
45$ en ⊠2025
La voir hier à 44,8$ était donc suffisant pour moi
mais si elle redescend au alentour de 35$ jâirai peut ĂȘtre en reprendre mais pas plus haut pour le moment