magnifique ton récapitulatif !
jâaurais bien aimĂ© quâils montrent leur CC de 2024, pas les 9M, je comprends pas pourquoi ils sont en retard lĂ dessus !
en tout cas les marges EBITDA continuent de grimper comparĂ© Ă SL qui devrait suivre une trajectoire opposĂ©e sur 2025 (je pense que TISG a encore beaucoup de chose Ă faire sur lâamortissement des charges fixes, ce qui me parait logique quâils voient des perspectives dâamĂ©lioration lĂ dessus).
jâavoue que je la guidance peut refroidir mais de lâautre cotĂ© la valo est vraiment faible, alors est-ce que tout ça est bien pricĂ© ?
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Je pense que câest une erreur sur la slide ça doit ĂȘtre au 31/12, en tout cas câest prĂ©sentĂ© comme ça dans le rapport ^^
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dâaccord je viens de voir, 433 ça doit faire 1 an de CA, comme SL Ă peu prĂšs, il faudra surveiller la guidance au Q1 car il me semble que câest lĂ quâon a le gros des commandes de lâannĂ©e !
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Jâavoue que la publi est pas belle. A voir les commentaires du management que je nâai pas Ă©coutĂ© encoreâŠ
kvnvst
Octobre 17, 2025, 10:54
166
Jâai jetĂ© un Ćil au site du coup @mickaelkel effectivement ils ont de magnifiques Yatch y a rien Ă dire la dessus ! CĂŽtĂ© entreprise je suis quand mĂȘme pas fan par contre. Leurs marge baisse, lâendettement fait x4 sur une annĂ©e, le carnet de commandes est en baisse, ils ont lâair dâavoir peu de liquiditĂ©s dispoâŠ
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Carnet de commande : je te lâai dit en ce moment câest pas top et câest le dernier des dernier truc que tu achete.
Dette : logique ils ont restructurer leur outils de production et racheté un chantier.
Marge : le luxe extreme a flambée et remboursement des annuités. Les couts sont donc plus important.
Comme dit : câest de la diversification, en toute petite dose voir en omeopathique et si tu nâaime pas mets de cĂŽtĂ©
Regarde aussi sanlorenzo (attention en attaché)
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Yes ainsi que fait des acquisitions, comme la menuiserie pour mobilier nautique Celi
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kvnvst:
Leurs marge baisse
2025 vs 2024 oui mais a plus grande échelle pas vraiment, et à mesure que les chantiers sont rentabilisés cela devrait reaugmenter
kvnvst:
lâendettement fait x4
Attend il faut un peu de nuance, ils nâavaient aucune dette nette jusquâĂ 2023, et en 2024 effectivement ils en ont levĂ© un peu mais câest riquiqui, le ratio dette/EBITDA est Ă a peine 0,2⊠quand il est recommandĂ© de ne pas dĂ©passer 3âŠ
Total est attendu à un ratio de 0,8 sur 2025 pour comparer hein ^^ Eux vont aussi faire x3 et ça reste pourtant raisonnable!
Pas par rapport Ă la taille de la boĂźte⊠câest une small.
Le current ratio, ratio de liquiditĂ© qui mesure la taille de lâactif court terme par rapport au passif court terme, est Ă 1,3. Plus câest haut mieux câest.
Total est Ă 1,1 par exemple.
Donc pas si pire
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ouiiiiiiiiiiiii
edit : enfin pour TISG, pour sanlorenzo jâai pas vĂ©rif
attention, ceci nâest pas un conseil ou une incitation Ă lâinvestissement ! dâailleurs, puisque lâon est entre ami, TISG fait grave la gueule alors que sanlorenzo câest un peu plus repris et semble avoir plus de potentiel actuellement
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kvnvst
Octobre 17, 2025, 1:38
172
En soit mon PEA je vais juste y ajouter du World comme prĂ©vu maintenant, mais lâidĂ©e du PEA/PME mâeffleureâŠ
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Comme pour le pea ouvre le « pour prendre date ».
Câest surement moi, certainement dâailleurs, mais le mien nâoffre pas de super resultats.
Mais je suis trop parti sur de lâaffecte et je nâai pas bien gerer les entreprises. Trop dâimpulsion et ta assez de reflexion. Ca va mieux mais câest long et jâai toujours de sales charettes.
Bref ouvre le et prends le temps de « bien entrĂ© » car se sont des entrzprises moins liquide, parfois plus volatile. Le point dâentrĂ©e est cruciale.
Mais si on aime lâentreprise, il y a bien plus de plaisir a suivre nos pâtites boites que des monstres comme total ou lvmh hermesâŠ
Jâai nommĂ© mon compte la pouponniĂšre, je pense que ca lui va bien car jâai vue pas mal de boite devenir grande.
Un conseil en investissement, un vrai, ne suis pas le mien @passion.finance
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kvnvst
Octobre 17, 2025, 2:30
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mickaelkel:
Câest un kiff, un plaisir, un honneur, je sais pas dire, mais ca fait du bien psychologiquement dây etre et dây participer.
Je trouve aussi le fait de pouvoir concerver les boites qui ne sont plus Ă©ligible Ă lâenveloppe pasque devenu trop grosse si tu les as achetĂ© quand elles Ă©taient petite trĂšs sympa ! Tu en as dans ce cas lĂ ?
Jâai eu aubay, mais je debutais et jâai vendu sans savoir que je pouvais la garder.
Apres jâai interparfums et depuis peu vallourec.
La « clause du grand-pere » câest sympa mais ca a ces limites.
Ca mâenerve sâen est une.dans la tech mais pas soitec. Je lâai pas gardĂ© car elle se cassait le gueule mais ca me fait peur ce trou de memoire
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Câest pas gentil ca, parce que vraiment ca me fait peur de perdre la boule comme ca
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Tâas pas gardĂ© une trace de cet achat ?
Pfu câest vieux et dans des archives.
La publication de Sanlorenzo hier ne me semble pas mauvaise, pourtant elle a croisé sainte-gamelle.
mais plutot celui de 
