Portefeuille Big Bang : stratégie Rules Breaker

[dug.radiance]

Chaud, courage

[gregory.olivangel]

Pour le fun, ça c’est pour aujourd’hui

[alex.s069kl]

Ouch ca pique severe, courage

[gregory.olivangel]

Le marché a pété un bon coup et plus de balonnement jusqu’à la prochaine constipation.

Sinon, j’ai mis une de mes valeurs sous surveillance.

J’en cause là : Thèse d'investissement : The Trade Desk - #8 par gregory.olivangel

[valou.pea]

Bon la prochaine constipation est rapidement là. Ne trouves-tu pas les marchés extrêmement fébriles aux US, notamment sur le nyse, nasdaq et sp500 ?
Il faut avoir les reins extrêmement solides pour rester pleinement investi actuellement là-bas.

[mickaelkel]

aaaaah, là j’aime !

un débat, un débat…

[valou.pea]

Je suis l’évolution des marchés quasi quotidiennement. J’essaie de balayer aussi large que possible et depuis quelques mois je note que :

Résultats en dessous des attentes = grosse punition sur le cours
Résultats au niveau des attentes = grosse punition sur le cours
Résultats légèrement au dessus des attentes = grosse punition sur le cours
Résultats très au dessus des attentes mais guidance pas assez optimiste = grosse punition sur le cours
Résultats très au dessus des attente et guidance très optimiste = explosion du cours, mais qui sera vendu dans les semaines suivantes car le marché se rend compte que la guidance est trop optimiste.

J’ai comme l’impression d’un reset progressif de la définition d’un P/E ratio (par exemple) acceptable pour un secteur (sur la tech en tout cas) et que ces ratios sont progressivement revus à la baisse par le marché. Si cette théorie se vérifie dans les prochains mois/année, je ne sais pas comment la stratégie d’investissement de Grégory peut le couvrir (hormis a disposer de cash pour moyenner les pru)

Lyft prend -15 par exemple aujourd’hui sur ses annonces de Résultat.

[valou.pea]

Un exemple européen avec Spotify qui triple ses profits vs n-1 mais dont le cours fait -20% sur la même période. Mais des exemples comme ça, il y en a des centaines en ce moment sur les marchés.

[le.petit.actionnaire]

En fait, à mon sens, il faut regarder désormais vers les sociétés qui exercent dans des domaines (thématiques) avec une belle capacité de projection dans les années à venir (méga-tendances). Par exemple…

les énergies (indispensables à l’IA, au producteurs de composants, à la robotique, à la Tech dans son ensemble, ainsi qu’au monde)

le troisième âge / vieillissement de la population (absolument incontournable dans les années / décennies à venir)

l’eau (ressource de plus rare [eau potable], mais également indispensable à l’industrie, y compris Tech, ou encore à l’agriculture)

les déchets (enjeu de santé publique partout dans le monde)

les infrastructures critiques (au coeur des luttes de pouvoir à travers le monde)

etc.

Et au sein de ces thématiques, il faut ensuite rechercher et trouver les acteurs les mieux positionnés pour apporter leur pierre à l’édifice. Nous ne sommes plus dans un monde où “un bon bilan” suffit à garantir le succès boursier.

Je m’éloigne du sujet initial… Désolé…

[mickaelkel]

je vais te dire la meme chose que LPA, le marché n’a que faire des résultats des entreprises, c’est déjà dans le cours, le travail est déjà fait et le bénef « déjà » acquit.

le marché est toujours tourné vers le futur, avec ses erreurs et excès.
c’est donc a nous de nous interroger sur le futur, pas en prenant tout, mais déjà ce qui semble le plus logique.

a la liste de @le.petit.actionnaire , j’ajouterais aussi le fonctionnement des infrastrutures, et en ce sens je regarde aussi ce qui permet la « climatisation » (dans le sens nécessaire au fonctionnement ou aux normes), pas que l’énergie.
donc la gestion électrique et les fluides de refroidissement, gaz de refroidissement ou d’emprisonnement carbone… ceci n’étant pas spécifique aux datacenter, mais indispensable a toute industrie.
On pourrait meme parler de la destruction des nuisances (biologique ou industriel)

qu’il me corrige, mais on revient aux fabricants et vendeurs de pioche.

edit : lpa a parler des infras, mais je voulais juste apporter une spécificité rarement abordée.

[le.petit.actionnaire]

Quand je parle de “thématiques énergies", cela comprends évidemment tout type d’activité liée, pas uniquement les purs acteurs “producteurs” ou “distributeurs" d’énergie

@mickaelkel

qu’il me corrige, mais on revient aux fabricants et vendeurs de pioche.

C’est exactement ça ! Petit à petit, le marché se tourne de nouveau vers les activités amont, celles qui permettent, en réalité, à l’aval d’exister. Celles qui sont, d’ailleurs, les plus directement soumises aux limitations physiques.

[mickaelkel]

@le.petit.actionnaire

Quand je parle de “thématiques énergies", cela comprends évidemment tout type d’activité liée, pas uniquement les purs acteurs “producteurs” ou “distributeurs" d’énergie

nous sommes d’accord, j’ai du mal m’exprimé, je voulais dire dans mes propos que je m’interesse aussi aux effets/méfaits.
tu vois ce que je veux dire ?

[mickaelkel]

j’ai l’impression que en ce moment, on est un peu dans la meme optique tout les deux.
on ne cherche pas le truc qui va etre dominant plus tard, mais les indispensables en renouvelable et durable de ce même « dominant »

[le.petit.actionnaire]

@mickaelkel

nous sommes d’accord, j’ai du mal m’exprimé, je voulais dire dans mes propos que je m’interesse aussi aux effets/méfaits.
tu vois ce que je veux dire ?

Par "destruction des nuisances”, oui je pense que je vois

@mickaelkel

j’ai l’impression que en ce moment, on est un peu dans la meme optique tout les deux.
on ne cherche pas le truc qui va etre dominant plus tard, mais les indispensables en renouvelable et durable de ce même « dominant »

Oui et non… Dans le sens où je pense que l’Energie a encore beaucoup de place à prendre. La revoir en tant que secteur dominant le marché ne serait pas non plus m’étonner. Ceci dans le sens où avec le temps, je pense que c’est l’énergie qui va prendre le pas sur la Tech. En mode “Tranquille mon grand… On n’a pas les moyens de production / acheminement pour valider ton joli PowerPoint, donc on va y aller mollo sur la consommation !”

Après, il est clair aussi que je me positionne sur des sociétés / activités qui permettent aux autres de perdurer dans le temps (services aux infrastructures, création de nouvelles infrastructures, préservation des infrastructures existantes, etc.).

[gregory.olivangel]

@valou.pea

Bon la prochaine constipation est rapidement là. Ne trouves-tu pas les marchés extrêmement fébriles aux US, notamment sur le nyse, nasdaq et sp500 ?

A la fois oui et non. Car finalement on est à peu près neutre sur le SP500 et le Nasdaq depuis le début de l’année.
Par contre les “grow stocks” ou du moins catégorisés comme telles jusqu’ici prennent très cher. J’ai rarement eu une période où je souperforme les indices aussi fortement.

Mais c’est pas étonnant, quand on a des valorisation assez élevée avec un narratif pessimiste, en général ça ne pardonne pas, même quand les résultats publiés sont quasi irréprochable. Je soupçonnais qu’il y avait pas mal de chance que les débuts soient très mouvementé, quand j’ai décidé de faire un spin off de mon portefeuille en octobre.

Après, j’aime pas ça mais comme tu dis les KPI des entreprises qu prennent des claques sont toujours top. On voit ça quand même à intervalle régulier avec des narratifs qui ont un fort impact court terme. Donc oui, si j’étais 13 ans en arrière sans expérience, j’aurai été super fébrile.

Là je me contente de revoir mes thèses pour voir si j’ai bien couvert la menace IA où pas et je surveille des indices dans les résultats qui confirmerait les inquiètudes. J’avoue que pour le moment je vois pas trop.

Il n’y a que Trade Desk qui m’inquiète vraiment.

[gregory.olivangel]

@valou.pea

(hormis a disposer de cash pour moyenner les pru)

Pour info, je ne fais jamais ça. Si j’achète à la baisse, c’est juste parce que je n’aurais pas fini de construire ma position vers l’allocation cible (comme Duolingo par exemple).
Mon argent frais va plus généralement vers les positions de mon portefeuille qui gagnent.

[gregory.olivangel]

@valou.pea

Si cette théorie se vérifie dans les prochains mois/année, je ne sais pas comment la stratégie d’investissement de Grégory peut le couvrir

Aussi, mon portefeuille c’est juste 37% de valeur techno et si on se contente de catégoriser les SAAS qui subissennt le narratif de plein fouet c’est bien moins que ça. Je me considère bien couvert.

[gregory.olivangel]

update :

Thèse d'investissement : Vertex Pharmaceuticals

4 % de mon portefeuille Big Bang Ici vous trouverez ma synthèse personnelle brute : Résumé Thèse personnelle passée à la moulinnette de l’IA : :pill: VERTEX : Le Monopoleur Qui Multiplie Ses Franchises [615418481_122112098445139538_7698093335236010724_n] La Thèse En Trois Idées Simples Vertex n’est pas une biotech spéculative qui brûle du cash en espérant un miracle. C’est une machine à profits déjà établie (35% de marge nette) qui possède le monopole mondial du traitement de la fibros…

[mickaelkel]

tu devrais, si je ne me trompe pas, faire plaisir à @anquietas .

je me retire de la discution, je n’aime pas la pharma.

[gregory.olivangel]

Ma thèse sur Transmedics est dispo là : (3% de mon portefeuille)

Thèse d'investissement : TransMedics

3 % de mon portefeuille Big Bang Voici ma thèse sur Transmedics sur laquelle s’appuie mon investissement Résumé [TransMedics_Logo] Version de ma thèse passée à la moulinette de l’IA. :anatomical_heart: TRANSMEDICS : Le Monopoleur Qui Garde Les Organes En Vie La Thèse En Trois Idées Simples TransMedics a résolu un problème qui tuait des milliers de patients chaque année : le transport d’organes. Pendant des décennies, les organes de donneurs voyageaient dans des glacières comme des sandwi…