Portefeuille de Quentin

[quentin.a]

@koalak

A part Moning, qui sait que tu existes?

Trop peu de gens

[quentin.a]

Merci

[koalak]

Je vais finir par paraitre sénile à me repeter mais…

En plus je connais un SUPER INFLUENCEUR QUI TE FERAIT DE LA PUB

[quentin.a]

@koalak

En plus je connais un SUPER INFLUENCEUR QUI TE FERAIT DE LA PUB

Je compte sur toi maintenant

[koalak]

Jparlais pas de moi j’oserai pas…….

[quentin.a]

Point mensuel de juin (et de mai, et des autres mois où je n’ai pas fait de point )

Concernant mon activité sur Moning, vous avez pu voir que j’ai réalisé de nombreuses analyses ces derniers mois, qui m’aident également dans ma prise de décision et qui je l’espère vous apporte également de la valeur.

Je tiens à rappeler que mes analyses ne sont pas des conseils en investissement, je ne promets pas de faire mieux que le marché.
Mon portefeuille me le rappelle également car je ne suis pas investi sur les valeurs du moment (GAFAM et IA), il est donc compliqué pour moi de faire aussi bien que le S&P 500.

Sur YouTube, j’ai également dépassé les 200 abonnés et vous remercie du soutien que vous m’apporter, c’est très encourageant.

Je pense donc investir dans un micro perche, ce qui me permettra d’avoir un meilleur son et de capter une audience encore plus large.

Du côté de mon portefeuille

Sur le PEA, j’ai intégré une nouvelle valeur : Moncler.
Je considère que c’est une ligne qui a plus de potentiel que LVMH, étant donné sa taille plus petite et sa desirabilite tout aussi importante voire supérieure.
L’avantage est qu’elle a également plus de cash que de dettes au bilan, ce qui lui laisse énormément de place pour aller chercher des petites acquisitions ciblées.

Sur Catana, j’ai obtenu des réponses concernant la structure du capital. Cela ne me dérange pas, dans le sens où c’est le secteur qui le veut et que ce n’est pas réservé à Catana.
Je continue à croire que l’entreprise est largement sous-évaluée.
Étant donné le PE faible, on a peut être atteint un haut de cycle.
C’est donc une ligne plutôt cyclique et que qualité correcte. On est plus sur du Quality Value que du quality pur.
Gardez ça en tête.

Enfin ma ligne TEP. Je la conserve car les fondamentaux n’ont pas changé. Le prix reste sous évalué si l’entreprise arrive à tirer partie de l’IA. Pour l’instant les chiffres me donnent plutôt raison.
On suivra avec grand intérêt le rapport trimestriel qui sera publié à la fin du mois.

Télé performance n’est évidemment pas une ligne qui restera dans mon portefeuille, en tout cas c’est une ligne avec laquelle j’ai beaucoup appris.
Je sais qu’elle fait un peu tache au milieu des les autres valeurs.
Elle sera donc remplacée par un ETF Nasdaq et servira à recharger ma ligne Moncler, et pourquoi pas d’autres valeurs Luxe si l’occasion se présente.

Je m’accorderai également quelques trades, pour m’amuser un peu.

Sur le CTO, j’ai ouvert une ligne Celsius dont vous connaissez maintenant mes convictions.
Je ne vois honnêtement pas comment ça pourrait foirer. La croissance est folle et la valo est correcte.
J’ai également rechargé Monster, dont j’ai autant de convictions que sa petite sœur, mais je sais que la croissance sera moins fulgurante.
Par contre son développement est plus prévisible et plus sur.

J’ai également rechargé Visa, inutile de dire pourquoi

Ma petite ligne sur Topicus n’est pas restée longtemps, étant donné la chute qu’a subie Celsius.

Topicus est une magnifique ligne mais deux problèmes me gênent :
Le management est principalement investi dans Constellation, et non Topicus (y compris le fondateur CEO).
Le bêta est très élevé, et le cours de l’action n’a pas l’air de suivre les bénéfices. Je n’ai que faire d’une action dont le prix ne suit pas les fondamentaux, j’ai déjà suffisamment de valeurs value en portefeuille.

Et enfin les FCF sont très concentrés sur le Q1, l’entreprise ne dégageant que peu de cash sur les autres trimestres.
Se pose aussi la question des intérêts minoritaires, s’ils doivent être pris en compte ou non dans la valorisation.
Bref, une achat sûrement précipité car le cash a tendance à me brûler les mains

En ligne de mire je garde donc Copart, Amazon que j’aimerais intégrer à mon PF avec une ligne solide, et je renforcerai Visa dès que j’ai le cash pour.

Un prix plus intéressant serait également le bienvenue sur ces valeurs : Rollins, Costco, Chipotle…

Voilà pour ce point mensuel !

N’oubliez pas que la Bourse est un marathon. Si vous sous-performez ce n’est absolument pas que votre stratégie est la mauvaise, c’est davantage une question de timing

Bisous

[axel.bourse]

90/95 % de tes invests alloués pour de l’investissement long terme et 10/5% du reste en « trading » ?

Si pour toi TEP va se servir de l’IA, tu veux quand même t’en séparer : pour la volatilité dont elle fait preuve ces derniers temps ou pour l’allouer sur un actif plus adapté à ta situation ?

Sinon, c’est cool si tu investis dans un bon micro. La qualité de la vidéo sera plus importante et ça permettra de développer encore ta chaîne

[quentin.a]

0/95 % de tes invests alloués pour de l’investissement long terme et 10/5% du reste en « trading » ?

oui plus ou moins, j’ai surtout envie de saisir des opportunités pour me dire que je suis dans le bateau, pour m’amuser un peu et surtout ne pas être frustré quand je vois de belles valeurs de bon père de famille s’approcher de gros supports et qui regagnent 10% en quelques séances.
Je vais pas faire des cents et des mille mais ça apportera une bonne touche de fun à la gestion de mes PF qui se veut plutot passive.

TEP c’est une ligne plutot volatile, oui il y a beaucoup de choses à dire. Je penche sur un scénario ou la boite intègre l’IA et articule son offre autour, retrouvant rapidement une croissance autour des 10% peut-etre à partir de 2025, mais il est très improbable qu’elle fasse plus. Raison pour laquelle je m’en séparerai. Puis il faut dire que le business model est quand meme…assez merdique. Certes aujourd’hui ça rapporte mais je ne veux pas me trimballer un business ou les employés créent assez peu de valeur.
Le propre d’une action value c’est aussi de la revendre quand elle retrouve un prix correct (ou alors de la garder pendant des années en profitant d’un gros retour à l’actionnaire, mais ça m’intéresse pas).

J’enterre pas TEP, loin de là étant donné que j’ai une belle part de mon patrimoine dedans. Mais je compte clairement pas y rester longtemps dessus.

Le micro devrait bien m’aider oui haha

[quentin.a]

Renforcement Visa (+1)

[guillauminvest]

Tout le monde achète du visa là
J’ai manqué un truc ?

[quentin.a]

Action exceptionnelle, prix attractif.

Y a pas à réfléchir.

[guillauminvest]

Tiens, je viens de voir passer un article sur Seeking alpha qui colle un strong sell à Visa, et qui rejoint un peu ce que je te disais l’autre jour ;
=> Baisse des dépenses de consommation
=> Settlement défavorable a Visa/MC qui pourrait peser plus que prévu sur le résultat.
Thoughts ?

[quentin.a]

Pas grand chose à dire.
Je te mets un screen des prévisions des analystes pour Visa.

Globalement c’est un business assez prévisible.

Je me fais pas trop de souci.

[anquietas]

C’est surtout que les baisses de dépenses sont généralement temporaires et ça repart deux fois plus vite après… Regarde les chiffres en sortie de covid

[guillauminvest]

Ah oui, c’est passager, for sure ;
C’est peut-être moi, mais malgré tous les attraits de l’action, je trouve qu’elle a vraiment une cible dans le dos, et que ça pèse sur la performance.

[anquietas]

C’est sur que V est un vrai baromètre de l’économie mondiale. D’ailleurs si ses résultats faiblissent ce sera une mauvaise nouvelle pour tout le secteur de la conso discrétionnaire !
Maintenant comme disait Quentin elle est assez prévisible et ça publie toujours proche (voir un poil au dessus) des estimations…

Même pendant la crise du Covid les estimations sont arrivées très proches du résultat…

Donc je pense qu’on peut rester assez confiant dans les estimations. Peut être pas au trimestre près, mais au niveau annuel c’est assez propre !

[guillauminvest]

Un bon pilier défensif !

[mickaelkel]

tu les as ou ces graph là avec estimé-réalisé ?
un truc a ajouté sur Moning la @team

[anquietas]

Sur les fiches des valeurs sur IBKR, données de Morningstar je crois, donc peut être directement la ba aussi ?

[koalak]

C’est là dedans? ya tellement de trucs là dedans que j’ai meme pas encore tout vu