Portefeuille de Quentin

[axel.bourse]

Pu**** vous gérez les gars

[adrien83560]

ils avaient tous voulu copier mon portefeuille etoro de l’epoque. J’avais pas mal de TSLA, AMZN, TTCF (faillite), CRSR, META

Donc autant dire que 2022 a été compliqué, c’est toujours facile de se dire j’aurais du commencer plus tot quand les marchés ne font que monter. Par contre quand tu prends un -50% c’est plus la meme

[quentin.a]

ah oui que des boites à forte volatilité, je peux comprendre qu’ils aient paniqué.

mais bon c’est sur que copier sans comprendre la logique derrière ça peut mener à des désastres.

depuis tu as pu leur parler des solutions plus safes ?

[christo73]

@adrien83560

J’ai fait l’erreur de faire des recommandations sur des actions fin 2021 au debut du crack boursier de 2022 et ca a ete pour moi une vraie charge mentale. D’ailleurs certains ont tout soldé a perte alors que l’année suivante ils auraient pu profiter d’un beau rebond.

ca me fait penser a ca :

- YouTube

[adrien83560]

La plupart ne veulent plus entendre parler de la bourse malgré la pédagogie dont j’ai essayé de faire preuve…

J’ai un petit cousin qui a commencé a investir super jeune (sur ma recommendation), j’etais tres fier car quand on commence si tot (24 ans) c’est quasiment une garantie de succes sur le long terme.
Mais non il a tout retiré pour s’acheter des fringues, se faire un énorme tatouage etc.

[axel.bourse]

ma croyance, c’est qu’il faut que cela vienne de soi pour investir en bourse.
Car pour moi, c’est trop lourd à porter comme fardeau si jamais les choses s’envenimaient. Indirectement, tu deviens un peu gérant de fonds mais avec tes proches ^^
Je n’ai pas le courage, je peux simplement dire ce que je fais, que c’est important de se documenter, donner mon avis etc mais pousser jusqu’au truc, c’est pas pour moi (mais c’est dommageable pour nos proches )

[deraisin]

@adrien83560

Mais non il a tout retiré pour s’acheter des fringues, se faire un énorme tatouage etc.

Après si c’est un beauf t’y peux rien

[guillauminvest]

@deraisin

Après si c’est un beauf t’y peux rien

Warren Beauffet

[richard.c]

C’est beauffet sans le Warren

[richard.c]

@adrien83560

Mais non il a tout retiré pour s’acheter des fringues, se faire un énorme tatouage etc.

Dommage pour lui peut être que dans 10 ou 20 ans il aurais put être a 300% de PV ou plus, mais c’est son choix

[quentin.a]

Allègement de ma ligne Monster (-4)

J’en ai parlé longuement dernièrement sur le fil de mon PF.

Il s’agit surtout d’une option pour moi pour libérer du cash. Je précise que je suis toujours étudiant, cette année je me retrouve tout seul (c’est voulu de ma part) pour payer mes charges donc quasi 0 apport vers mes portefeuilles. C’est très difficile psychologiquement de regarder le marché évoluer sans pouvoir y prendre part, donc « je me dois » de libérer du cash. Actuellement Monster me semble la ligne la plus à meme à être allégée pour libérer du cash.

Je tiens à préciser que Monster reste une entreprise avec un business exceptionnel (roic), et que les estimations de bénéfice restent bonnes pour la période S2 2024, FY2025-2026 (+12 a +15% de croissance).

Elle est co leader et a une empreinte incontestée aux US et partout dans le monde, c’est indéniable.

Je préfère préciser que Monster est une boîte magnifique et encore bourrée de qualités malgré les récents déboires car je sais que certains sont passés à l’achat, en partie, par mes analyses et commentaires sur la boîte.

Je n’aimerais pas que ces personnes se sentent « lâchés ».

Je suis entré sur le titre pour m’exposer au secteur, tout en ayant conscience que Celsius grappillait et grappille toujours des PdM.

Le souci est qu’à l’époque l’entreprise était un peu plus risquée puisque qu’on n’avait encore peu de retour sur l’internationalisation et la marque étant encore jeune elle reste fragile.

La valorisation etait d’ailleurs « bullesque ».

Maintenant on a une valo excellente, une meillleure visibilité sur les ventes futures. Ce qu’il se passe sur les stocks est uniquement une question de timing des achats par Pepsi, qui distribue par la suite ses inventaires aux magasins. Les estimations ont été fortement revues à la baisse, ce qui m’impacte moi aussi sur mes attentes du groupe mais je reste confiant dans le fait que ce soit du timing et que les résultats devraient être bons les prochains trimestres. Dans tous les cas la consommation diminue donc c’est pas étonnant de revenir à des niveaux de +15-20% face aux x2 qu’on pouvait voir en YoY précédemment.

Il faut par contre supporter la volatilité extrême du titre (on se prend des -4% en séance au moins une fois par semaine).

L’internationalisation n’est pas non plus 100% garantie dans certains pays, même si je pense que ce sera le cas. Il faut donc être conscient de certains risques, dont la volatilité.

Dans mon cas ça reste un bon move car j’ai des convictions dans l’entreprise, mais ceux qui préfèrent rester sur quelques chose de plus stable (au niveau du business, comme du cours de l’action) seront à mon avis bien plus à l’aise avec un Monster qu’un Celsius.

Je préfère pour mon PF avoir un titre qui me délivre du 20%+ que du 12 à 15%, même s’il faut subir une volatilité 2 fois (parfois 3) supérieure.

Je reste tout de même actionnaire actionnaire car je suis amoureux de la marque et de l’entreprise, et reste le premier consommateur dès qu’il s’agit de faire un long trajet en voiture, de faire une grosse séance de sport ou bien de diluer de l’alcool russe premier prix

Ouverture d’une ligne sur Novo Nordisk (+2)

Concernant Novo Nordisk, il s’agit d’une petite position plutot spéculative. Néanmoins la croissance est assez imprévisible à cause de l’effet prix, de l’impact des PBM=pharmacy benefit management (la division des assureurs santé qui s’occupent d’acheter en masse des médicaments auprès des pharama et de jouer de leur taille pour obtenir des réductions et ainsi diminuer le cout d’achat du consommateur final) et des élections US, qui pourront tout à fait forcer Novo à baisser ses prix.

Et passer par exemple d’une croissance estimée de 25% à du 20 ou 15%, vu la valorisation ça pourrait fortement chuter.

Je préfère donc rentrer avec 2-3% de mon portefeuille et renforcer d’ici 2-3 mois quand on aura plus de visibilité (Mieux vaut louper une hausse que de subir une baisse)

Pour les PBM le sujet est qu’actuellement ils ne prennent pas en charge Wegowy et Ozempic à cause des prix trop élevés pour eux (et donc pas rentable pour les assureurs). Si Novo baisse ses prix, on aura donc une augmentation des volumes de vente puisque les assureurs pourront en distribuer à des prix bien plus attractifs.

Sinon j’avoue que j’ai pas trop creusé le dossier (faudra que je m’y mette) c’est pour ça aussi que je limite la pondération dans mon PF. Vu la tendance du titre je renforcerai si ça baisse un peu plus bas sinon j’attendrai le verdict de la Maison Blanche en novembre pour compléter un peu ma ligne

Quentin✌🏻

[anquietas]

Welcome on Novo
Intéressant ta lecture concernant la pression sur les prix, effectivement cela peut amener du CA mis inévitablement de la baisse de marge
Surtout que le volume c’est bien mais Novo n’arrive déjà pas à produire assez pour la demande (d’où les gros capex et achats de filiales pour augmenter la prod) , donc plus encore…

[quentin.a]

Les baisses de prix sont inévitables.

Les analystes penchent sur une baisse de prix de 10% par an environ (le contre pricing power, c’est beau !) pour ses produits, mais ce sera évidemment largement compensé par les volumes.

On rappelle qu’il y a 900M d’obèses dans le monde, il y a de quoi largement croître pour 2 ou 3.

Je pense que les marges devraient à peu près rester stables grâce au levier opérationnel (mise en commun du capital, centralisation de certaines tâches…)

[quentin.a]

Point mensuel de mes portefeuilles (PEA & CTO)

Salut à tous,
Après un mois de septembre très chargé il est temps de faire le point.

Comme vous l’avez remarqué j’ai également repris les vidéos et compte sortir au moins 1 vidéo par semaine.

Côté liquidités, j’ai quasiment rien, et vu ma situation je ne pense pas pouvoir faire d’apport d’ici plusieurs mois, voire avril prochain.

CTO - US

J’ai lâché un peu de leste sur Monster, qui fait doublon avec Celsius. En remontant un peu dans le fil vous comprendrez ma vision de la situation.

J’ai également ouvert une position sur Novo Nordisk, que je trouve attractive au prix actuel et que je souhaite renforcer tranquillement, sans me précipiter sur chaque baisse de 5%.
Ça a été le cas avec Celsius, donc je vais essayer d’être plus pragmatique sur ce point.

J’ai également renforcé ma position Amazon d’une seule action, que je trouve toujours attractive autour des 180$.

Pour rappel, Amazon va fortement augmenter ses marges au cours des prochains exercices, le tout couplé à une croissance du CA à 2 chiffres.

Sans compter la future utilisation du cash, que ce soit dans des rachats d’actions ou la réduction de la dette (dans tous les cas ça diminuera la valeur d’entreprise, donc c’est bon pour nous actionnaires).

Concernant mes autres positions, pas de changement.

Je reste confiant dans toutes mes lignes, avec un suivi particulier de Celsius, monster et Fortinet qui est l’entreprise que je maîtrise le moins.

Du côté de ma watchlist, j’ai toujours terriblement envie d’ajouter Copart à mon PF, qui est toujours trop cher mais je ne désespère pas car historiquement on a eu droit à de beaux points d’entrée. J’attendrai donc d’abord les 47$ pour un premier point d’entrée, puis les 42$.

Dans la restauration je surveille aussi Chipotle, qui a un joli potentiel de croissance organique, et également Domino’s Pizza qui a un potentiel énorme également couplé à un retour à l’actionnaire impressionnant.

Je surveille toujours Rollins, qui fera l’objet d’une analyse très prochainement.
J’attends toujours une baisse d’au moins 15% pour rentrer sur le dossier.

Je suis aussi un peu deg d’avoir raté MSCI (ou enfin de l’avoir acheté uniquement pour la trader).

J’ai aussi fait la découverte d’une magnifique entreprise, grâce à Sébastien koubar : TransDigm. Une boîte un peu particulière mais à l’historique impressionnant (les perspectives le sont également).

Pour finir avec la partie U.S., je reste susceptible de faire un peu de trading sur NVIDIA.

PEA - Europe

Pas de changement sur Catana et Teleperformance, les actions sont très volatiles malgré les annonces qui sont quasi exclusivement positives.

Je me demande toujours pourquoi j’ai mis 75% mon PEA de l’époque sur TEP.
L’ego je pense, je me suis cru plus intelligent que le marché.
Une belle leçon en tout cas.

Je reste toujours convaincu de la sous-valorisation, donc je garde.

D’ailleurs hier, un concurrent de TEP côté en bourse a fait l’objet d’une acquisition… par son propre PDG, qui estime la boîte sous valorisée et qui souligne la nécessité d’avoir de la souplesse pour diriger son entreprise dans un environnement aussi volatile.
Plutôt une bonne nouvelle donc.

Pour Moncler, les news sont plutôt pessimistes, en ligne avec le secteur : on devrait toujours avoir de la croissance au S2, mais bien moins qu’auparavant. C’est déjà un exploit d’avoir oublié de tels résultats au S1.

Enfin, j’allais oublier que BA est entré au capitale de Double R, la holding de Remo Ruffini qui contrôle 15% de Moncler.

En achetant les actions de la holding, cela va permettre de libérer du cash et ainsi d’augmenter la participation de Double R dans Moncler en achetant des actions Moncler.

On a donc le patron du luxe aux côtés de Moncler, ce qui est assurément une excellente nouvelle.

Pour les rumeurs d’OPA, je ne pense pas que ce soit le but de BA, et ce n’est clairement pas sur ce point la que vous devriez jouer Moncler, mais plutôt pour des qualités intrinsèques.

Dans mes actions en ligne de mire, je voudrais faire rentrer Airbus que je trouve toujours intéressante au prix actuel, et Investor AB sur CTO si elle atteint les 275SEK.

investir dans une holding est le meilleur moyen d’aligner ses intérêts avec ceux des milliardaires, qui composent la famille Wallenberg, au capital de Investor AB.

La décote est plutôt faible (quelques % seulement), mais c’est le prix à payer si l’on veut accéder au top 5 des meilleurs holdings cotées en Bourse, avec un excellent marché domestique.

J’ai également créé une stratégie pour mes parents afin qu’ils se constituent un joli capital pour leur retraite d’ici 10 ans (ou + si macaron nous fait un coup de pu**).

Le but est de rester safe est de créer de la richesse tout en minimisant le risque.
Pas de stratégie dividende, juste de la perf avec un faible risque.

On verra d’ici 10 ans si mes parents veulent changer de strat pour partir sur du dividende.

Je vous fais des gros bisous et à bientôt sur le forum et YouTube

Quentin

[sw4n]

Super ce point Quentin, je suis pas trop pour les doublons Celcius monster ou visa Mastercard par exemple si vient un problème dans le secteur tu as deux actions qui chute

[quentin.a]

Oui il s’agit un peu de doublon, même si en réalité Monster est beaucoup moins volatile et qu’elle ne cible pas tout à fait les mêmes clients, avec une allocation du capital légèrement différente.

Je pense qu’à terme je la vendrai ou en garderai une seule car j’adore l’entreprise derrière et des produits

[quentin.a]

Concernant ma stratégie Value, je me rends compte avec le temps qu’elle n’est plus adaptée à mon profil.

Il faut clairement être patient, trait de caractère qui me manque dans la vie comme sur les marchés.

Dans tous les cas ça fait déjà plusieurs mois que j’ai opéré un changement, en rentrant sur des valeurs de qualité/croissance au profit de boîtes plus value.

Je définirai la value comme un investissement :

• soit cyclique, et qui nécessite du timing
• soit réservé aux patients, qui peuvent rester sur une valeur qui fait du surplace pendant 1, 2 ans voire plus et qui parfois peut mal finir.

Dans tous les cas je pense qu’il vaut mieux avoir une faible pondération dans ce style là.

Je m’en rends compte car TEP me tape un peu sur les nerfs, et c’est clairement une erreur de ma part (erreur que j’espère je retiendrai).

J’avoue que quand on a tout son PEA en tendance inverse du marché, il faut être capable de tenir ses positions sur le long-terme.

Ce que je ne voulais clairement pas avec TEP.

[anquietas]

Des paroles pleines de sens
On a tendance à oublier que la bourse est un marathon pas un sprint… Et je parle pas de performance mais de santé mentale.
Si on veut pas péter un plomb après qques années il faut être TRES à l’aise avec ses valeurs, pas en terme de perfs mais aimer lire sur elles, aimer en parler, les comprendre, se sentir proprio sur 15 ans sans sourciller
Enfin pour ceux qui veulent faire du buy&hold j’entends ^^

[kevin.leffet.compose]

Complètement d’accord.

Question santé mentale, cela me fais penser, il me semble que Quentin avait écrit un sujet il y a quelques mois, au sujet d’un « Portefeuille Ultime » de 8-10 valeurs… Je trouve que ça fais tellement sens finalement de se fier à son sentiment et d’investir dans ce que l’on pense être « logique », « à l’aise », ou le « meilleur » sur le long-terme. Je remarque pour ma part que je suis entrain de me le constituer petit à petit mon portefeuille ultime, et que je me sens juste bien et confiant, quand bien même j’ai acheté un peu cher et que certaines valeurs sont un peu dans le rouge aujourd’hui, je me sens juste serein sur leurs avenirs respectifs. ^^

[quentin.a]

Oui c’est vrai qu’on met davantage en avant la performance plutôt que l’aspect psychologique, qui est pourtant le facteur numéro 1 pour tenir en bourse !

Et les valeurs à dividende qu’on critique tant sont pourtant les meilleurs dans cet exercice !