Portefeuille de Quentin

[quentin.a]

Vendre du fortinet et du unh, j’ai l’impression de perdre mon prépuce…

[mickaelkel]

T’inquiete, ca ne change rien a la grandeur du bouzin…

[the.eau]

Tu souhaite garder 20% maximum par position ?

Tu as pris une belle pv sur Fortinet bien joué !

[quentin.a]

salut Théo,

20% en soit n’est pas vraiment dérangeant mais le fait est qu’ici, Fortinet est une boite où les choses bougent vite, on l’a vu avec le cas Crowdstrike, et en dehors de quelques personnes qui me disent que Fortinet font du bon matos et les classements de Gartner, je n’ai que les rapports et mes connaissances en finance pour juger le business.

Donc ça me parait plutot cohérent de réduire la voilure, sans forcément quitter le bateau.

UNH je me rends aussi compte que ça peut être intéressant de se diversifier dans la finance, comme tu l’as récemment des secteurs peuvent parfois être sous pression et UNH dépend en partie des financements de l’Etat aux différents programmes Medicare/Medicaid, ce qui n’est absolument pas sous le contrôle de UNH puisque ça se passe au niveau étatique.

Donc être diversifié et ne pas être surexposé (j’avais + de 20%) me permet d’améliorer le ratio rendement/risque.

et puis c’est surtout que j’ai besoin de cash. si j’avais des rentrées d’argent mensuelles dans mon CTO, la situation aurait probablement été différente !

[valentin.v]

Résultat de pepsico très décevant j’espère que Celsius va pas prendre chère le jour de ses résultats car elle prend -2% la et pepsico -5%

[mickaelkel]

j’allais le dire…
mais je vois aussi KKR&co et surtout les labos MERCK (-11.28% au moment ou j’écris)

KKR, vue le up de la valo c’est assez normal, mais j’ai pas encore d’info.
Merck ca doit etre sacrément mauvais

oups, désolé quentin

[quentin.a]

Oui, enfin maintenant je pense que le marché a totalement digéré le problème de stocks, maintenant on va surtout voir si l’entreprise a encore des problèmes ou alors si ça a été correctement réglé

[invest.club]

besoin de cash pour ta vie perso ou pour investir sur d’autre dossier ?

[quentin.a]

Non uniquement pour investir sur d’autres dossiers !

Mais comme je l’ai précisé, ça n’a rien à voir avec les dossiers en eux-mêmes, c’est + moi qui me rend compte de la taille de mes positions et le besoin de les rationnaliser (et surtout j’ai pas de thunes du coup)

[loic10]

Les résultats directe de Merck ne sont pas mauvais mais se sont les prévisions pour 2025 qui ne s’annoncent pas bonnes avec des ralentissement du Gardasyl en Chine

[kevin.leffet.compose]

@quentin.a

-8 FTNT : pareil, besoin de cash, mon avis ne bouge pas, très belle valeur, mais j’aimerais bien me diversifier et là aussi 25% de mon PF ça faisait quand meme beaucoup.

Ugh… Les résultats de FTNT ce trimestre. « Juste » parfaits… Le marché réagit avec +13,5% post clôture au moment où j’écris

[quentin.a]

Tant mieux, j’ai toujours 1700$ dans la boîte

Pour le coup c’était un move je voulais faire depuis pas mal de longtemps, et je ne suis pas assez coquin pour jouer les résultats sur une valeur aussi volatile

[quentin.a]

Comme le collègue @le.petit.actionnaire,

Bagger sur Fortinet

[quentin.a]

FTNT n’est pas prêt de s’arrêter de croître
(Échange entre un analyste et le management lors du dernier call)

en résumé, Fortinet va tirer pleinement parti de l’avènement des data centers par la sécurisation de tous ces flux.

Le point noir : ça reste compliqué de deviner qui sont parfois les clients, étant donné que les GAFAM ont déjà souvent leurs propres infrastructures réseaux en interne.

Enfin, mes connaissances s’arrêtent là, raison pour laquelle j’ai allégé dernièrement !

[quentin.a]

Nouveaux mouvements dans le portefeuille :

allègement sur UNH (-1 action, total de 2 actions)

ouverture de ligne sur TXRH, + 3 actions, pru 173$

pour UNH, le risque de financement des programmes Medicare et Medicaid est toujours aussi important, s’il y a une coupe dans ces budgets ça peut causer de gros dégâts.

honnêtement je pense que si je manque de cash pour rentrer de nouvelles actions je liquiderai probablement la ligne.

pour TXRH, je vous montre la valo

on est actuellement au milieu du range historique de 20-28x les bénéfices futurs, ce qui me semble correct mais la marge de sécurité n’est pas encore présente.

je compte renforcer sur les 159$ et sur les 148$ si l’opportunité le permet continuer de construire ma ligne.

concernant le DCF, voici les chiffres

concernant UNH, je pense qu’au final ma décision de la sortir est déjà prise depuis longtemps, je ne me suis jamais senti à l’aise de la renforcer (en dehors du fait qu’elle faisait déjà 20% du PF).

en revanche, je regarde de près d’autres assureurs qui pourraient, éventuellement, la remplacer.

on joue aux devinettes ?

Quentin

[mickaelkel]

@quentin.a

on joue aux devinettes ?

AXA !

[sw4n]

Kinsale

[quentin.a]

Mickael, c’est mal me connaître ça

@sw4n il faudrait que je lise un peu plus les rapports, je connais que sommairement le biz

[quentin.a]

Excellent résultats de Moncler

https://www.monclergroup.com/wp-content/uploads/2025/02/moncler-group-fy-2024-financial-results-presentation.pdf

[cg59]

@quentin.a

pour UNH, le risque de financement des programmes Medicare et Medicaid est toujours aussi important, s’il y a une coupe dans ces budgets ça peut causer de gros dégâts.

Salut Quentin,
Je ne sais pas si tu vu passer cette information : Markel group et François Rochon ont acheté du UNH au Q4 l’année dernière. Polen a par contre fortement réduite cette position.

DATAROMA Superinvestor Portfolio Activity

Je m’interroge aussi sur UNH, si le DOGE y met son nez ça risque de faire mal. Je pensais que l’arrivée de Trump aller réduire le risque régulatoire, mais à l’évidence ça n’est pas si évident.

J’aime avoir 2 actions/ETF que je peux garder pour le long / très long terme pour chacun des secteurs que je suis, la santé en fait partie. J’ai un ETF World Healthcare, mais je me demande si je ne vais pas trouver un remplaçant à UNH…