Portefeuille dividendes [Adrien]

lucas73 · Avril 7, 2023, 6:57

super

faast · Avril 7, 2023, 7:47

Finance : BlackRock / Amundi
Santé : J&J / Sanofi (ou Equasens pour plus de croissance)
Conso : Luxe : LVMH

teebonbon · Avril 11, 2023, 6:22

Ok super, merci à tous de m’avoir aidé.
Je vais tenir compte de tous vos conseils et remarques pour en tirer le meilleur.
On se recroise dans d’autres salons ou dans celui la pour voir l’évolution.
Bonne continuation

teebonbon · Avril 12, 2023, 8:52

Bonjour, j’aimerais avoir vos avis sur realty income.
Merci d’avance.

mickaelkel · Avril 12, 2023, 8:55

Pense a utiliser la loupe en haut a droite.

Sur realty income, tu devrais bien trouver un ou deux posts qui en parle.

anquietas · Avril 12, 2023, 9:09

C’est un peu vague comme sujet
Ça revient un peu à demander ce qu’on pense de l’immobilier…
Développes un peu ou effectivement recherche ce qui s’est dit sur le forum déjà!

jules.loriaux · Avril 12, 2023, 7:49

Merci pour ton rappel

En fait mon interrogation est né l’année dernière, où j’avais lu plusieurs articles dont celui là (À l'avenir, vous accéderez peut-être à la 5G par l'espace - Numerama)

« Les entreprises Qualcomm, Thales et Ericsson unissent leurs forces pour un projet consistant à permettre d’utiliser un smartphone 5G partout dans le monde grâce à des satellites. Les liaisons ne passeraient plus par les antennes-relais, mais iraient directement dans l’espace. »

Je pense sincèrement que l’avenir des antennes est compromis. Évidemment il y en aura encore besoin pendant longtemps, mais à long terme je ne suis pas serein (c’est pour cela que j’ai vendu AMT il y a un an).

Niveau technologique : l’avantage est double la couverture sera totale + plus d’endroit derrière une colline qui capte moins ou quoi.

Niveau foncier : on arrête de consommer du foncier pour implanter des antennes partout (loi climat et résilience, zéro artificialisation net 2050), les communes vont préférer utiliser le moindre espace disponible pour d’autres projets.

Voilà ce que je peux dire, ça n’empêche que les chiffres actuelles d’AMT sont énormes

teebonbon · Avril 13, 2023, 6:02

Donc tu me conseil de vendre AMT pour acheter une autre action du secteur de l’immobilier

mickaelkel · Avril 13, 2023, 6:11

Merci d’avoir pris le temps de me répondre

j’avoue que de fait, ça interpelle et interroge !
Et je commence a basculer de ton coté.

a réfléchir, peut etre pas a vendre de suite, mais probablement a ne plus investir.

jules.loriaux · Avril 13, 2023, 8:54

@teebonbon
J’invite à être vigilant sur le dossier, pas de vendre comme ça dans la panique, ils ont pour le moment de très bon résultats, une superbe croissance du dividende par ailleurs.

Peut-être que la position de @mickaelkel est pas si mal. Garder ce que l’on a (surtout si on est en MV), mais en restant vigilant sur les avancées technologiques du secteur.

Perso j’en suis sorti, aussi parce que j’avais trop de positions au global, notamment en immo (suppression AMT et WPC pour ne garder que O, VICI et MPW).

mayeul · Avril 13, 2023, 9:13

Bonjour à tous,
De mon côté je suis aussi sorti de AMT, qui, selon moi, était arrivée à son apogée de développement, et je ne voyais pas d’axe de forte croissance dans les années à venir (c’est un avis perso sur le secteur des antennes).
Je garde que O, ADC, et VICI dans les reits.

jules.loriaux · Avril 13, 2023, 9:37

Voilà je te rejoins sur le terme « d’apogée »

teebonbon · Avril 13, 2023, 10:29

Petit point sur mon portefolio en début de mois après quelques achats.

Blackrock fait partie de mon portefolio après de nombreux conseils ainsi que quelques recherches de mon côté.
J’ai pris partie, et j’ai décidé d’investir dans l’entreprise J&J plutôt que Sanofi qui selon moi manque d’innovation.
Arès réflexion je pense passer à deux lignes dans chaque secteur (sauf dans le secteur industrie ou je garde mes 3 positions). Une fois fait je renforcerais toutes mes actions sélectionner. (Sauf en cas de crack, ou je renforcerait plus tôt que prévue une entreprise).

Faut-il absolument que j’ouvre un PEA avec mes faibles investissements pour le moment ?
Es une bonne approche ? Prochain achat ? (Je me penche actuellement sur LVMH mais qui a explosé après ses bons résultats, AXA qui est une entreprise que je veux absolument dans mon portefolio mais je trouve pas de bonne occasion d’entré et realty income qui serrait ma 2ème ligne du secteur immobilier).

Peut être que les choix sont mauvais.
Je suis preneur de tous conseils et toutes remarques.

Merci d’avance.

anquietas · Avril 13, 2023, 2:38

Hello les Boyz,
Je me permets de rebondir sur le sujet d’AMT. Ce n’est pas un thread dédié mais en même temps l’objectif du forum est justement de pouvoir débattre ici de certaines valeurs
Mon avis sur les antennes, déjà exprimé, n’est pas aussi pessimiste, en tout cas pour le moyen terme. Mon raisonnement ne s’applique pas sur une durée supérieure à 30 ou 40 ans…

Le coût
En effet, les satellites sont bien jolis sur le papier, mais le cout de fabrication et de lancement est bien plus prohibitif que celui d’une tour télécom (et se sans compter les pertes au lancement, cf les 40 satellites perdus par SpaceX au lancement dans un orage électromagnétique l’année dernière).
A ce jour, seule une boite à la capacité à lancer en série des satellites à tout va, et rien ne garantit que d’autres pourront la suivre.
Certes la capacité à capter les zones blanches est intéressant, mais à quel prix. En effet, certains opérateurs pourraient se tourner vers l’appoint de satellites pour compléter leurs couverture à certains utilisateurs en zone blanche, mais il y a fort à parier que cela engendre un fort surcoût (cf Starlink), qui sera répercuté au client. Et donc qu’il ne soit dédié qu’à une clientèle aisée. De plus, le nombre de clients impactés par ces zones blanches est relativement faible par rapport à ceux déjà à portée d’une tour. Les zones blanches sans aucun accès internet mobile ne représentent déjà plus que 1 à 2% de la population en France par ex. En terme de finance la combinaison de ces 2 facteurs n’est pas forcement le plus lucratif je pense. Je trouve que les telecoms sont plutôt tirés vers le bas niveau tarifs, et que le business n’est pas le plus propice à l’hyper-innovation.
Maintenance
L’autre désavantage des satellites est que la maintenance est encore… Compliquée. On se doute bien qu’on envoie pas un techos dans la prochaine fusée SpaceX pour aller remettre le fusible N°32 en place. Alors oui c’est surement des technos plus pointues qui nécessitent moins d’entretien… Peut-être… En tout cas, vu le nombre nécessaire de satellites qu’il faudra pour assurer une couverture totale du globe et ce multi-opérateurs, ça risque de vite chiffrer.
Durée de viabilité
Aujourd’hui on le voit bien, les générations d’internet mobile se succèdent de plus en plus vite. Et pour l’instant, on a pas encore trouvé de moyen de ne pas imposer un changement de récepteur (tel mobile) et d’émetteur (antennes) lors d’un changement de G. La 4G est sortie vers 2008 et est déjà en cours de remplacement 15 ans après. Certains parlent d’une durée de vie de 10 ans pour la 5G. On peut donc se poser la question, qu’est ce qu’on fera des satellites 5G en orbite après 10 ans ? Là où pour une tour, suffit de grimper, décrocher l’antenne 5G et mettre une 6G à la place. C’est caricaturé mais vous voyez le fond… La non-réutilisation des satellites est à mon sens un autre frein à cette technologie. Une tour peut d’ailleurs servir plusieurs opérateurs, et même plusieurs technologies : radio, TV, internet, etc…
Regulation de l’orbite
A mon sens, on ne va pas pouvoir continuer à envoyer autant de satellites en orbite qu’on le souhaite, surtout tous dans la même zone d’intérêt pour les telecoms (orbite basse pour réduire la latence). La Nasa a déjà commencé à mettre un coup de frein au projet Starlink de SpaceX à cause du risque croissant de collision, entre autre, mais également par la gêne occasionnée sur l’observation scientifique menée sur terre. L’Europe s’attaque aussi au sujet d’une réglementation sur les lancements. Il est possible qu’à terme, les places soient vite limitées en orbite. Une voie de sortie serait de disposer de satellites capables de retourner sur terre (entiers) après leur mission pour libérer la place…

Bref, à mon sens les tours ont encore de longues décennies devant elles. Les satellites vont jour un rôle dans les telecoms, c’est certain. Mais la question est : pour quelles raisons précisément, basculerait-on sur du full satellite ?
Si cela n’apporte pas une meilleure vitesse de connexion, ne concerne que quelques % de la population, engendre des frais plus importants et nécessite de longues et couteuses autorisation règlementaires à l’avenir, pas sur que ca soit indispensable. Je le verrais plutôt comme un complément « utile » aux tours, qui permettrait effectivement d’achever une couverture. Mais pas forcement de la remplacer.
J’ai bien aimé cette comparaison :

« Bien que l’évolution technologique soit rapide dans l’industrie du sans fil, elle ressemble beaucoup à l’évolution de l’automobile au cours des 100 dernières années. Les voitures deviennent de plus en plus sophistiquées, mais nous utilisons toujours les mêmes routes pour les conduire. La relation entre les téléphones portables et les tours de téléphonie cellulaire est à peu près la même. »

Enfin, je garde en tête les leviers de croissance possible dans les pays encore en développement, où il y a beaucoup à faire en terme d’infrastructure, qui pourraient largement compenser un ralentissement du business ailleurs.

Encore une fois, je précise que mon raisonnement est « à moyen terme », je ne prétends absolument pas voir à l’échelle ne serait-ce que d’un siècle. Au delà, il est certain que les avancées technologiques rendront le paysage économique et industriel complètement différent ^^ Mais perso mon objectif de portefeuille ne va pas jusque la (hélas :p)

Dans tous les cas, si je me trompe et que ce business coule dans quelques années, j’aurais quand même été content du travail de recherche qu’il m’a demandé, ainsi que de réflexion/ formulation pour le présenter. Je ne cherche pas à avoir toujours raison, mais plutôt à avoir tort le moins souvent possible

richard.c · Avril 13, 2023, 2:53

Alors celle là

matt.S95UWR · Avril 13, 2023, 3:09

Comme on est souvent du même avis, jusqu’à présent tu t’en sors bien.

anquietas · Avril 13, 2023, 3:17

Haha merci, j’ai le droit de rester alors?

En vrai c’est aussi très intéressant les avis contraires. Sans les doutes sur AMT je n’aurais pas autant creusé mon sentiment « de surface ». J’attends les objections à mon raisonnement avec plaisir, c’est ça qui fait avancer !

matt.S95UWR · Avril 13, 2023, 4:08

C’est pour ça que j’adore seeking alpha, car sur une même action, même de top qualité, tu auras toujours des articles de mecs négatifs, ou à contrario de mec positif sur un « boulet », ce qui te remet sans cesse en question.

mickaelkel · Avril 13, 2023, 4:08

Rigolo, je dis souvent :
Je n’ai pas toujours raison, mais je n’ai jamais tord.

Mes enfants n’en peuvent plus

thibault · Avril 13, 2023, 4:13

Merci pour le partage, super intéressant comme point !

Globalement je suis d’accord avec toi, et je n’investi pas sur AMT donc je ne vais pas trop te contredire

Il y a juste un point sur lequel je voudrais rebondir

Certes les voitures roulent toujours sur une route, mais tu peux l’avoir en piste et donc sans bitume ou avec le dernier asphalte qui permet d’absorber l’eau de pluie hyper rapidement.

Ce qui change quand même complètement le choix de l’automobile. Entre le mec qui roule sur des belles autoroutes Vinci financées par @matt.S95UWR et le mec qui a pas une route bitumee pour aller en ville, le véhicule n’est pas la même.
Y a que les allemands qui roulent avec des grosses autos sur des autoroutes pourries

Donc les technologies évoluent clairement de pair. Les voitures ne pourraient tant se développer si le réseau routier ne se développait pas conjointement.
Et je pense qu’il en va de même pour la téléphonie. Ce qui se résume à juste changer une antenne 6G au lieu de la 5G dans ce cas.