Portefeuille PEA : kvnvst

[adrien83560]

Mes amis @deraisin, @knvst

Pourquoi cet enthousiasme debordant pour Air Liquide, c’est quand meme pas top en terme d’evolution des fondamentaux et surtout ca se paie tres cher. J’arrive vraiment pas a comprendre.

[mickaelkel]

moi ce que je ne comprends pas, c’est ta « morosité flagrante » sur ce titre.

[deraisin]

De l’irrationnel pour ma part : ma seule ligne qui est restée verte depuis mon entrée fin 2022, l’action à papa par excellence, div régulier, bonus actionnaires long terme.
Donc du fond de portefeuille, mais un fond que j’aimerais voir à 20%

[kvnvst]

@adrien83560

Pourquoi cet enthousiasme debordant pour Air Liquide

De mon côté je cherche quelque chose de similaire à du World niveau performance, avec peu de volatilité et un dividende safe, de surcroît en action Française de plus de 50 milliards de Capitalisation. Je n’ai donc pas l’embarras du choix. Je préférerais du Vinci mais actuellement trop cher et Sanofi j’ai un petit truc qui me dis d’attendre la fin de mandat de l’ami Trump donc…

[marie.aimjie]

Ce matin, VINCI avait baissé d’environ 6%. J’en ai profité pour renforcer un peu ma ligne, même si cela a augmenté mon PRU …

[adrien83560]

Bah je l’ai deja expliqué, les revenus et bénéfices sont stables donc pas de croissance et la boite est valorisée a prix d’or (30 x les bénéfices dans un marché qui est plutot autour des 15)

Donc je comprends pas le culte autour de cette boite c’est tout

Par contre je ne dis pas que c’est une mauvaise entreprise, au contraire. Je dis juste que je ne vois pas l’interet de l’investisseur

Ps: j’hésite fortement a prendre mes bénef sur TTE mais je vois pas de super opportunités sur le marche actuellement. Ca me tourmente

[deraisin]

[kvnvst]

Tu rigole mais j’ai regardé les résultats de TEP, les annonces de rachats massif etc, et franchement ça commence à ce discuter je trouve…

[mickaelkel]

alors j’entends parfaitement aujourd’hui pour le PER, et encore.

mais (source investor/facset)

si le chiffres stagne, et a meme légèrement baisser ces derniers temps, le résultat net lui a fortement augmenter.
marge en hausse et de mieux en mieux maitriser, surtout selon les derniers résultats.

je parlais en premier du PER, mais je ne connais pas beaucoup d’entreprise qui ont des contrats signés sur 10 ans +. la moyenne est meme plutot entre 15 et 20 ans pour elle. donc est ce que avoir des contrats si long terme « garanti » a la hausse mérite un tels PER, si l’on compare a sa moyenne de 22.5 sur les 10 dernières années, oui on est un peu cher en se moment, mais sur correction c’est loin d’etre délirant.

le bénéfice par action, là on a un problème car le chiffre tiens compte des distributions (qui n’est qu’un split) et je pense que ce meme graphique en ajusté donnerait des résultats bien différent (dsl pas le temps).

autre point d’intérêt pour la boite, le fait qu’elle soit dans les gaz lui ouvre des opportunités. tôt ou tard, l’hydrogène comme énergie sera un point de valorisation du groupe, mais on oublie assez rapide l’utilisation des gaz pour :

• la décarbonisation
• leur utilisation dans l’IA via les gaz calorifiques qui sont amenés a bien plus ce développer que les fluides (a long terme)
• et l’hydrogène bien sur, meme si elle n’a aucune capacité a le diffusé si l’on parle de mobilité.

Je regardais y a pas longtemps, et au vue des perspectives, en faisant un dcf j’arrivais a un prix juste sous les 200 qui est une cible haute que j’ai aussi graphiquement.

Dernier point, meme si je la charge pas beaucoup et donc pas assez, il n’empèche qu’elle m’a offert en toute tranquillité qu’amazon sur la meme période pour deux titres très « safe » (calcul du TSR).
et pour un PEA en la comparant a vinci par exemple, elle offre : (tojours en TSR calcule via gémini que je vais faire mouliné pour vérif)

[adrien83560]

@kvnvst

u rigole mais j’ai regardé les résultats, les annonces de rachats massif etc, et franchement ça commence à ce discuter je trouve…

ouais pareil. 500 Millions de profit / an pour une capitalisation boursiere de 3Mds. Ca fait quand meme reflechir

[capitaine.krabs]

@adrien83560

ouais pareil. 500 Millions de profit / an pour une capitalisation boursiere de 3Mds. Ca fait quand meme reflechir

Perso, j’ai pris une petite ligne pour surveiller le titre.

[kvnvst]

@adrien83560

ouais pareil. 500 Millions de profit / an pour une capitalisation boursiere de 3Mds. Ca fait quand meme reflechir

C’est pas du tout ma came, mais je me tâte à en prendre 100 ou 200 à 50€/action je vais pas mentir… et si TotalEnergies passe 75€ et que j’acte la PV à mon avis…

[gedeon]

Je partage l’avis de @adrien83560 : Air Liquide c’est une boite tellement bien qu’elle en est trop appréciée et du coup beaucoup trop chère payée.
Des revenus récurrents, peu cycliques et qui ne se moque pas des petits porteurs.
Mais c’est tellement cher : à 70-85€ elle serait tellement mieux….
En bourse, pour gagner des ronds ça ne sert à rien d’acheter des boîtes incroyables, il vaut mieux acheter des boîtes pas chères.

[mickaelkel]

Y a nexity si tu veux

[kvnvst]

Je vais essayer de m’en tenir à « Pas sous 50 Mrds de Capi », donc en gros :

[kvnvst]

Bon, et bien après une nuit de réflexion, j’acte 12 000€ de PV latente sur les 16 000€ qui étaient en cours pour repasser en cash. Je ne rerentrerais peut être pas de si tôt sur mes lignes favorites, mais mon PF étant à 3000€ de son plus haut niveau je trouve dommage d’être autant à la merci du marché, de Trump et des rebonds digne des Simpsons. Je repasse donc en quasi full liquidité afin d’avoir des billes pour ce qui sera le plus malmené prochainement.

Reste ma ligne Air Liquide

[mickaelkel]

J’entends.
Mais, c’est quoi le plan pour la suite car c’est ca le plus important.

[kvnvst]

Tu connais mes lignes favorites donc un peu d’attentisme, avec un espoir de voir TotalEnergies redescendre sur les 60€ si on a au final un conflit éclair.

Je me dis 2 options :

Conflit rapide : Ma chère TotalEnergies redescend et je rerentre après avoir déjà acté plus de 50 000€ sur le titre (Ma favorite a vrai dire et je repartirais quasiment sur du All-In avec 3400 titres

Conflit lent : Je rerentre sur mes lignes favorites en souffrance à savoir Hermès, Sanofi, Vinci, Veolia ou même le World, mais en solde

(J’exclus pas non plus de partir sur une énorme ligne Air Liquide au même titre que TotalEnergies si elle retourne plus bas)

[mickaelkel]

comme tout choix réfléchi, je le respecte.
faire preuve d’attentisme encore plus. vue la situation, et mon ignorance sur le futur, no comment de ma part

mais je ne croise pas les doigts pour toi, moi je reste encore investi

[kvnvst]

@mickaelkel

mais je ne croise pas les doigts pour toi, moi je reste encore investi

Mick dans tout les cas tu es diversifié t’as pas à t’en faire, moi c’est simplement que le conflit démarre au plus haut de mon portefeuille, donc franchement je pense que c’est l’option gagnant/gagnant, là j’ai pas besoins d’être bon, j’ai juste besoins d’acheter ce qui sera en solde parmis des lignes que je connais bien

PS : Je te cache pas que mon option préférée est le conflit rapide avec tout qui remonte et Toto qui baisse tu t’en doute