Portefeuille PEA : kvnvst

v.merlino · Juin 20, 2025, 3:00

Les VAD ont clairement la main et manipule le cours…
Peu importe la nouvelle ils forcent pour faire passer ça comme mauvaise et tire le cours vers le bas pour amasser toujours plus.

kvnvst · Juin 20, 2025, 3:10

Donc à éviter même à ce prix ? Triste quand même…

mickaelkel · Juin 20, 2025, 3:13

5.16% de vad, c’est pas vraiment ca quiblabtire vers le bas.

gaston · Juin 20, 2025, 3:20

Rétropédalage, vendu 55 des 60
Je vais attendre de voir ce que va faire Trump concernant les pharmas .

Et quand je vois la répartition du chiffre d’affaire de sanofi avec le dollar (48%), je me dis qu’il vaut mieux attendre encore .

kevin.leffet.compose · Juin 20, 2025, 5:22

La préoccupation majeure, c’est le futur incertain de leur business modèle. Leur activité repose sur l’externalisation des relations client et autres services de « back-office ».

Probablement le genre de postes qui se feront remplacés par des services d’agents IA à moyen terme. - Petite aparté à ce sujet mais cela permet de justifier le risque : le CEO de Amazon à annoncé cette semaine une diminution des effectifs « corporate » grâce aux progrès IA, progressivement sur les prochains moins / années. L’IA n’est plus une menace lointaine, c’est aujourd’hui une réalité. -

Je pense que les fonds d’investissements doutent de la capacité du management de TP à s’adapter profondément face à ces nouvelles technologies.

Concernant les fondamentaux financiers, je ne maitrise pas bien le dossier, mais si le CA et les FCF ont une croissance saine, ce sont les marges bénéficiaires en chute libre depuis 3 ans qui se trouve être le point préoccupant. Tu remarqueras que les bénéfices par action ne sont pas en hausse depuis 2022 à cause de l’impact sur la marge. C’est probablement ce qui précipite le capitalisation de TP depuis 2022 d’ailleurs.

C’est peut être sévèrement puni, mais la société n’est pas toute rose non plus d’un point de vue management, avec des incidents / allégations sur les conditions de travail des salariés, un taux de rotation élevé, et d’autres bad news…

De mon point de vue, le management devrait prendre des décisions drastiques, utiliser son cash flow pour investir massivement dans l’IA, dans ses propres datacenters, et également se concentrer dans un second temps sur son taux d’endettement. Plus l’IA sera utiliser, plus des réductions d’effectifs pourront s’imposer : de fil en aiguille les marges devraient s’en retrouver de plus en plus améliorer (et c’est peut être à ce moment là qu’une entrée pourrait devenir pertinente).

mickaelkel · Juin 21, 2025, 8:36

Allez j’ajoute une grosse pierre a l’edifice de mon point de vue.

TEP nous parle depuis 4 ou 5 ans de l’IA, mais en fait ils n’ont investi que dans majorelle.
ILS n’ont pris conscience de leur retard que l’année derniere et ont seulement commencer a prendre position QUE l’année derniere.
Leur discours est « c’est un complement ».
Comme le dit @kevin.leffet.compose, d’autres avance sur ce point depuis plus longtemps et limite de fait les couts de personnel ce qui augmente les marges.

A titre de comparaison :
tep c’est env 480 000 collaborateurs dans le monde.
Stellantis c’est 250 000 (2 fois moins avec toutes les marques)
Total… 100 000 (presque diviser par 5)
Air liquide 70 000.

Quant je les entends sur les salon bfm ou boursorama, ils n’ont pas compris l’importance de l’ia dans leurs process.

Denierement, j’ai écouté un economiste-analyste qui expliquait que vue leur discours, si ils avaient avancer dans l’ia, ils auraient pus supprimé selon les sources de tep 300 a 350 000 postes, et ne devraient avoir que des gens pour gerer quant l’ia ne fonctionnent pas soit 100 000.

Si tu crois au secteur, va voir les concurents.

kvnvst · Juin 21, 2025, 3:38

Ok merci les gars vous m’avez vraiment éclairé sur les raisons de cet incroyable retournement du cours malgré des résultats pour le moment encore correct !

kvnvst · Juin 25, 2025, 5:16

Au fait, j’ai un rendez vous à la banque vendredi matin proposé par ma conseillère du service BNP Affinité concernant la pondération de mon portefeuille… je vous ferais un retour si c’était constructif, je ne suis jamais contre ce genre de démarche avec des professionnels, surtout quand c’est gratuit… La seule chose que je paie pour investir, c’est mon abonnement ici non mais oh !

mickaelkel · Juin 25, 2025, 5:33

Mr @kvnvst, etes vous devenu fou, avoir tout votre capital dans une seule action, vous ne vous rendez pas compte du risque… il faut diversifié… j’ai pour cela de très bon produits a vous proposez en Assurance vie ou en OPCVM …

tu nous diras

kvnvst · Juin 25, 2025, 6:29

Le Directeur d’agence était un peu en PLS avec mon portif quand j’étais allé faire la réclamation pour les LVMH vendu à découvert à cause de leur soucis informatique

jonah33 · Juin 25, 2025, 7:47

Curieux d’avoir le retour également mais je pense que tu es dans le vrai…

Après par exemple, un salarié VINCI qui n’a que pour placement leur PEG Castor, il est également full sur sa boite et est ce que c’est si mauvais? Pas sur que les salariés s’en plaignent surtout avec leur politique d’abondement…
Et je suppose que ce n’est pas la seule boite qui fait ça

kvnvst · Juin 25, 2025, 8:38

Pour le coup j’ai la chance d’avoir une très bonne banque avec quelqu’un de compétent en tant qu’unique interlocuteur. Nous avions déjà évoqué mes projets futur dont la possibilité de faire un prêt pour ma RP en gardant mes actions plutôt que d’en vendre une partie pour l’apport, et sans entrer dans le détail il est vrai que nous nous étions mis plus ou moins d’accord pour que ma ligne TTE ne dépasse pas les 3000 actions afin que la banque considère que je me diversifie petit à petit, et j’ai un peu glissé…

Honnêtement je sais d’avance autour de quoi vas s’articuler la discussion…

kantz · Juin 26, 2025, 4:24

Tu n’as aucune raison de leur devoir quoi que ce soit. Tu reste maître de tes investissements.
Je trouve ça fou de devoir leur rendre des comptes.
À moins que tu ne veuilles effectivement obtenir un crédit lombard auquel cas d’accord ils peuvent mettre des conditions

walkingstreet · Juin 26, 2025, 5:14

La banque prend les devants pour pouvoir se dédouaner en cas de crash sur l’action et ne pas se trouver en défaut de conseil… enfin c’est mon avis. Ils ont reçu des consignes je pense. Moi ma banque me demande régulièrement de mettre à jour mon profil investisseur avec des questions bien précises sur mes choix en toute responsabilité.

anquietas · Juin 26, 2025, 5:55

Exactement ! Aujourd’hui la banque a toujours le rôle du grand méchant, et si le particulier se retourne contre elle y’a des chances que la justice donne tort à la banque, en arguant qu’ils auraient dû le prévenir, etc…
C’est comme la nana dans le sud qui s’est fait avoir sur un faux bien immobilier, elle a fait un virement en toute autonomie sur un RIB frauduleux (mais français) en pensant que ce processus hors notaire était normal, et elle a perdu 15k€… Elle s’est retournée contre la banque en disant qu’ils auraient du stopper la transaction (sans en avoir connaissance ??) et bilan, c’est la banque qui trinque et lui rembourse 15k sans qu’elle n’est rien à voir dans l’histoire.

https://www.lanouvellerepublique.fr/poitiers/poitiers-victime-d-une-arnaque-au-pret-bancaire-elle-reclame-que-sa-banque-la-rembourse-1749757331

Bref, la banque fait juste son boulot, pour ne pas encore avoir le mauvais rôle !

kvnvst · Juin 26, 2025, 6:05

Les dividendes ne sont généralement pas compté dans les revenus pour faire un crédit, si ils le font c’est car nous avons de bonnes relations, comme je l’ai déjà dis plusieurs fois je ne paie absolument aucun frais à ma banque, plus de 350€ offert par ans, coffre compris. En tout état de cause, si mes actions sont comprise dans mes revenus pour le crédit car ils me font confiance, ils ont un droit de regard et de conseil légitime…

Je trouve aussi, et jusqu’à maintenant tout les échanges avec eux ont été constructifs

PS : Mick vas m’étrangler j’avais dis que j’allais pas faire partis des lâcheurs de la semaine, mais en prévision de mon rendez vous de demain j’ai allégé les dernières actions que j’ai acheté sous 50€ pendant qu’il était encore temps de récolter une minuscule PV… Désolé Mick, j’ai besoins d’un crédit dans les années à venir sinon tu vas devoir m’héberger…

kvnvst · Juin 27, 2025, 8:03

Bon et bien rien de nouveau sous le soleil après l’entretiens de ce matin avec ma banque, ils aimeraient idéalement que TTE passe sous les 75% de mon patrimoine d’ici à ma demande de crédit, ce que je peux entendre et je vais y travailler (Sans passer sous les 3000)

J’ai fais part de ma watchlist et des actions que je surveille pour du Swing en complément d’une reprise de DCA sur le MSCI World et on est raccord sur tout le reste

Édit : J’ai également eu le détail que j’avais demandé il y a deux semaines pour mes dividendes Realty Income

deraisin · Juin 27, 2025, 9:52

ce qui est quand même assez aberrant, en théorie tu fais ce que tu veux de ton pognon sauf de celui qu’ils te prêtent. En théorie toujours, ils ne sont censés regarder que tes revenus et dépenses pour savoir s’ils ont intérêt à te prêter

walkingstreet · Juin 27, 2025, 9:58

Sauf que s’ils se mettent d’accord pour considérer les dividendes de TTE dans les revenus…Ben de fait ils regardent et analysent lesdits revenus…

mickaelkel · Juin 27, 2025, 10:54

Si ils acceptent les dividendes dans les 33% max de credit… a un moment, tu ferme ta gueule et tu gere le truc.