Jâaurais pas mis un billet sur celle lĂ non plus. On est pas bons @mickaelkel !
Les perspectives chinoises sont pĂ©nalisantes, mais câest aussi la mĂȘme pour le luxe par exemple non ? Remarque si faut choisir vs thermador le choix est fait, la question est vite rĂ©pondueâŠ
Thermador est une small cap. Elle nâa pas les mĂȘmes capacitĂ©s / moyens que les gĂ©ants du luxe. Cela ne lui enlĂšve en rien ses qualitĂ©s.
Jâadmire tes changements rapides et tes prises de dĂ©cision claires. Jâai du mal Ă faire quelques changements (ventes dâactions) pour en acheter/renforcer une autre.
câest aussi une force de caractĂšre de rester campĂ© sur ses dĂ©cisions et de ne pas faire des A/R brusquement pour aller chercher du rendement !
(jâanticipe : tant que les dossiers que lâon surveille sont de qualitĂ© et quâil y a Ă©galement un suivi des rapports).
Il ne sâagit que dâun nombre limitĂ© de positions du PEA. La majoritĂ© ne bougera absolument pas, et certaines seront mĂȘme renforcĂ©es 
De toute façon sâil y a dâautres meilleures opportunitĂ©s ailleurs câest ce quâil faut faire, prendre une partie de ses bĂ©nĂ©fices et les mettre sur une action value 
Enphase Ă ces prix lĂ 
Je regrette de ne pas avoir plus de liquidités, malgré que ce soit déjà ma plus grosse position.
Il convient tout de mĂȘme de rester prudent. Le cours peut encore baisser.
Vu la volatilité du titre, ça ne me choquerait pas de revoir un prix autour des 110$.
Si Mr Market fait une crise dâangoisse, je suis prĂȘt Ă lâaider 
Jâai lu dans une interview le CEO qui disait en gros: â Nos investisseurs ont raison de vendre pour lâinstantâ, ce qui mâa Ă la fois surpris et quelque part ârassurĂ©â sur le management (i.e. on ne vend pas du rĂȘve). StratĂ©gie payante pour eux dans une optique de rachat dâactions? 
Tu penses que les 115$ seraient un plus juste prix ?
Je pense que le juste prix est plus haut que le cours actuel, mais que les âfaiblesâ perspectives court-termistes, apparemment communes aux autres entreprises du secteur, pourrait pousser pas mal de âgrosâ Ă vendre: ils sont âobligĂ©sâ de sĂ©lectionner des actions performantes Ă court-terme (1 an), contrairement Ă nous qui pouvons attendre 1,2,5 ans avant de voir les fruits Ă©merger 
Si on prend le Price/FCF actuel de 22 (historiquement le plus bas, donc trĂšs conservateur), en assumant zĂ©ro Ă©mission ni rachat dâactions (alors quâils ont prĂ©vu des rachats pour 1 millards $), le prix actuel projette une croissance annuelle des FCF de 9%
En gardant tout pareil et en Ă©tant un peu plus optimiste sur la croissance du FCF Ă 12%, on obtient un prix juste autour de 150$
Et avec une croissance du FCF de 15% on passe à 175$ environ, ce qui correspond plus à mon propre juste prix avec marge de sécurité.
Et ces calculs prennent en compte un ratio de 22 (!), sans prendre en compte les rachats dâactions annoncĂ©sâŠ
Ha oui intĂ©ressant, donc on peut ne pas voir le support Ă 115 alors. Je pense aussi quâil faut pas ĂȘtres trop gourmand et se contenter de la zone vers les 130⊠Encore un Ptit effort⊠
Renforcement important au sein de mon portefeuille, avec une augmentation non négligeable de la taille de ma ligne Eurofins Scientific (+23). Cet achat se fait dans une optique long terme, pour viser la croissance future.
Deux fois moins chĂšre (PER) quâavant la crise Covid (exercice 2019), avec une activitĂ© qui se maintient quasiment sur des plus hauts malgrĂ© la disparition des revenus Covid, la sociĂ©tĂ© rĂ©alisera (prĂ©visions) un BNA deux fois plus Ă©levĂ© en 2023 quâen 2019, avec FCF 3 fois plus important. LâĂ©volution dĂ©mographique (vieillissement), joue Ă©galement pour une multiplication des besoins en analyses mĂ©dicales dans les annĂ©es / dĂ©cennies Ă venir. En tant que leader mondial, Eurofins est particuliĂšrement bien positionnĂ© pour absorber une part non nĂ©gligeable de la croissance Ă venir.
Poursuite de la réorganisation de mon PEA, vers plus de « croissance ». à ce titre, prise totale de bénéfices (+16/17%) sur ma ligne Axa, qui sort donc du portefeuille.
Ah oui tu as clairement changĂ© dâhorizon.
Disons que je me réoriente plus fortement vers les dividendes croissants plutÎt que les gros dividendes.
Horizon avant de profiter de tes revenus si ce nâest pas indiscret ?
Pour ma part je vais faire lâinverse maintenant, du moins petit a petit, mais le mien est a plus ou moins 10 ans.
Ă priori une vingtaine dâannĂ©es.
Je comprends la démarche, tu avais des rendements sur investissements à combien sur AXA ?
Pourquoi ne pas profiter des ces dividendes pour les investir sur ces actions Ă croissance ?
