Portfolio dividendes et croissance long terme - le Petit Actionnaire

[fap.loto]

Bonjour LPA,

Que de chemin parcouru depuis que je vous suis sur l’autre forum (où vous n’êtes plus actif il me semble). C’est intéressant de suivre ces arbitrages. Cependant, n’avez vous pas peur de délaisser des mastodontes/leader de leur secteur pour des entreprises plus risquées sur le long terme?

Pour ma part, j’effectue à peu près le même chemin, mais sans vendre mes positions. Comme clementpea l’indique, je me sers de mes « gros » dividendes pour payer des parts d’entreprise de croissance. Peut-être un biais de « il ne faut pas vendre » de ma part cela dit.

Au plaisir

[le.petit.actionnaire]

Sur du long terme, un dividende croissant offrira un meilleur retour qu’un « gros dividende » actuel. Sinon, j’étais à 7,1% de rendement sur montant investi.

[le.petit.actionnaire]

@fap.loto

Que de chemin parcouru depuis que je vous suis sur l’autre forum (où vous n’êtes plus actif il me semble). C’est intéressant de suivre ces arbitrages. Cependant, n’avez vous pas peur de délaisser des mastodontes/leader de leur secteur pour des entreprises plus risquées sur le long terme?

Mastodonte et perspectives de croissance ne sont pas nécessairement antinomiques

[le.petit.actionnaire]

Renforcement de ma ligne ASML (+1)

[fap.loto]

Je sais bien
Ce que je veux dire par là c’est qu’à chercher le potentiel de croissance, on peut tomber dans certains pièges.
Si je prends quelques récents mouvements de votre part, je me dit que miser sur Eurofins semble plus risquer que sur Sanofi (qui oeuvre quasiment dans le même secteur même si leurs activités sont sans comparaison) et n’offre, à mes yeux (je ne saurais prédire l’avenir), pas un potentiel de hausse du dividende supérieur.

J’ai peut-être raté l’info, si c’est le cas je m’excuse de la question, mais quels sont les critères qui vous font arbitrer certains titres au profit d’autres?

[quentin.a]

Au contraire, il y a là des biais : croire qu’un mastodonte est moins risqué qu’une entreprise plus petite est dangereux.
Il faut prendre ne compte le secteur d’activité et pas uniquement la réputation d’une entreprise/taille.
Sanofi évolue dans la production/vente de médicaments, lesquels subissent diverses phases de test, doivent répondre à des normes très spécifiques et n’importe quel incident lié de près ou de loin au Dupixent ou à n’importe quelle produit peut vite détruire la réputation d’une entreprise.
Eurofins au contraire, qui produit des appareils médicaux souffre beaucoup moins de ces process qui peuvent affecter la réputation puis son potentiel de croissance est bien plus important, d’ou le dividende plus faible, l’entreprise préfère réinvestir l’excédent autrement (y qu’à voir également le taux de croissance du marché, plus important pour eurofins que Sanofi).

Sanofi reste néanmoins une entreprise correcte pour aller chercher du dividende

[le.petit.actionnaire]

J’arbitre dans le cas où les conditions actuelles ne répondent plus à celles qui m’ont fait acheter. Dans le cas présent, j’arbitre car je réorganise mon PEA vers un plus de croissance. Précisant bien que je ne cherche en aucun cas à découvrir le « futur Google »

Pour ce qui est d’Eurofins, la plus petite taille (par rapport à Sanofi, bien que toutes deux soient des big caps) et sa moindre exposition médiatique jouent certainement dans le fait qu’Eurofins puisse sembler plus risquée.
Il s’agit tout de même d’un leader mondial, dans un secteur.

[anquietas]

@le.petit.actionnaire

Poursuite de la réorganisation de mon PEA, vers plus de « croissance ».

Hâte de voir les futurs mouvements, je reste attentif

[anquietas]

Je rejoins Quentin et Clément sur Eurofins, la croissance n’a quand même rien à voir avec Sanofi… Question de cœur de métier ainsi que de parts de marché.
De plus, investir sur une valeur de croissance sur le long terme permet justement de réduire le fameux risque. Investir sur Eurofins pour un résultat sur un an, c’est risqué, pour dans 20 ans je m’inquiète moins ^^

[le.petit.actionnaire]

Rien d’exceptionnel à priori. Mais il est, de toute façon, prévu que partage ces mouvements futurs

[le.petit.actionnaire]

Je dirais même qu’en cas de pandémie future (pas souhaitable d’un point d envie humain, mais malgré tout probable pour certains experts), Eurofins serait, à priori, fort bien placé pour en profiter.

Sanofi aussi, me dira-tu, mais à la condition d’être parmi les premiers à trouver un traitement. Ce qui est déjà plus hypothétique au regard de la concurrence qu’il y aurait entre laboratoires.

[anquietas]

Oui après je suis sur que Sanofi espère une deuxième pandémie pour prendre sa revanche

[cyro]

@cyro il y a 5h

Renfort x1 ASML à 606 suite à retest MM200

@le.petit.actionnaire il y a 4h

Renforcement de ma ligne ASML (+1)

Copieur !

[le.petit.actionnaire]

Non… Investisseur

[mickaelkel]

Je n’ai plus la liste en tete, je crois qu’il y a axa, sanofi (? Doute), thermador mais tu y vois une baisse futur de l’activité…

Est ce seule ta reorientation qui t’a amené a les vendre ou y voyais tu de futur difficultés ?

[le.petit.actionnaire]

• Thermador pourrait présenter des difficultés liées à la Chine et à ses fournisseurs. Ce qui n’enlève rien aux qualités de l’entreprise sur le long terme.

• Quant à Sanofi, les choses vont plutôt bien pour le moment, d’autant plus que les entrent en quantité grâce à Dupixent. Charge néanmoins au groupe de lui trouver un successeur, ce qui avait clairement pêché entre la fin des Brevets du Lantus et l’arrivée de Dupixent.

• AXA, le groupe se réorienté vers des activités d’assurance à priori plus prévisibles et donc moins sujettes à la volatilité. Ce qui est, selon moi, une bonne chose. Pour autant, ce n’est clairement pas une entreprise de croissance.

De façon générale, c’est ce dernier point qui a véritablement fait pencher la balance pour une vente de ces lignes. Les perspectives futures n’étaient pas réellement en cause.

[faast]

Je partage pleinement ton avis sur Axa ;p perso je la voie comme mon livret A ;p

[quentin.a]

Axa est une grosse boîte mais de là à la considérer comme ton livret a
Y a qu’à voir l’impact qu’a eu la crise sur la boite…

[faast]

Décidément….

Je vais prendre des vacances forum aussi.

[fredo.rs]

Ah oui la crise, a combien on était avant covid au fait et combien maintenant

Même si tombé à 12 euros début covid on est remonté en moins de 2 ans au prix avant covid

juste le dividende réduit de moitié en 2020 et c’est reparti ensuite, donc oui Faast à bien raison de dire que c’est comme son livret A, il peut même dire comme un LEP

Du coup c’était les bonnes affaire pendant covid comme toutes les valeurs