Remy cointreau / Pernod Ricard

[mickaelkel]

profitez en, tout est rouge sauf pernod et cointreaux.
ca va pas duré, mais faut le voir pour le croire

[axel.bourse]

Bon allez, suite au partage de @vivien.faim.2.financ concernant le calcul de valorisation via les FCF, je vous partage ma valorisation sur PERNOD RICARD (ouais je flex là) :

• 4.6% de croissance des FCF ces 5 dernières années
• prix / FCF moyen des 5 dernières années de 39.72
• évolution des actions : -0.5%
• WACC de 8%

En étant plutôt pessismiste, soit en retenant 4% de croissance des FCF et un prix/FCF de 35, on obtient un cours de 166€.

En étant bien pessimiste et en conservant 4% de croissance de FCF et un prix / FCF de 25, on obtient un cours de 119€, soit le cours actuel presque.

On est quand même pas loin de niveau de valorisation très très faible quand même.

Si je gardais le prix/FCF moyen des 5 dernières années de 39/40 avec croissance des FCF de 4%, le cours évalué serait de 185/190€.

J’attends quand même une meilleure évolution graphique du cours pour renforcer.

J’ai effectué une pose de 2K€ avec PRU de 142/143€.
Initialement, je pensais remettre une pose de 2K€ sur la zone des 115/120€. On y est presque mais graphiquement, ça glisse toujours. J’attends et je ne fais rien tant que l’on ne met pas fin à cette baisse.
Quand on changera de tendance, je serais là.

[quentin.a]

L’idée est bonne mais les chiffres sont pas bons.

La croissance du FCF devrait exploser puisque il y aura une normalisation du BFR. Par contre ton P/FCF est pas bon puisque comme les FCF ont été très faibles ça booste les valos, sans forcément que le prix de l’action s’écrase.

Une bonne valo serait déjà du 20-25x les FCF.

À 35x tu as même pas 3% de dividende, aucune raison d’aller sur le titre donc.

[axel.bourse]

Tu entends quoi exactement par « normalisation du BFR » ?
Un retour à la normale du BFR j’imagine et ainsi moins de sortie de cash pour financer les activités.

Si le FCF explose, le prix/FCF va drastiquement baisser l’année prochaine (augmentation des CF + grosse chute de la capi). Ce sera une nouvelle moyenne, etc.
Mais OK avec toi pour une bonne valo de l’ordre de 20/25 pour garder le côté marge de sécurité.

Il n’en demeure pas moins que je la guette bien comme il faut pour la remontade ^^

[mickaelkel]

De toute façon, cette boite a voulu faire du premium plutot que de la masse, fallait laisser ça a remy cointreaux et continuer a faire du volume.
quant je vois diageo. c’est pas beau mais c’est moins pire.

Les décisions se ressentent dans les chiffres.

[quentin.a]

@mickaelkel

fallait laisser ça a remy cointreaux et continuer a faire du volume.

Attends que les volume repartent chez pernod. Avec les augmentations de prix ça devrait être sympa

[quentin.a]

C’est ça, surtout au niveau de l’inventaire et 2025 est prévu pour être une année de gros cash flow pour le secteur du retail, notamment le luxe et les alcools.

C’est pour ça que j’ai du mal avec le 35x. Soit le titre est beaucoup trop élevé, soit les FCF sont temporairement très faibles à cause du BFR voire capex

[axel.bourse]

J’hésite à renforcer ma position sur RICARD.
Ricard représente 3% de mon patrimoine net : 14 actions au PRU de 145€.

Le fondamental me plaît et je souhaite détenir 20 ricard en PF.

Je compte m’appuyer sur l’analyse technique pour optimiser mon entrée sur un renforcement de 6 actions ricard.

Les impulsions baissières ont été de moins en moins prononcées ces dernières semaines. Un point d’équilibre a été trouvé aux alentours de 122€ entre les acheteurs et les vendeurs, avant de voir apparaitre une bougie sympa de 3% aujourd’hui.

Ce qui me plait surtout, c’est les impulsions baissières de moins en moins fortes ces dernières semaines.
J’attends de voir l’évolution sur les prochains jours. et vous ?

[fredo.rs]

J’avais noté un beau support autour des 120 euros, donc oui si tu te base sur l’AT c’est un bon prix je pense

[axel.bourse]

COINTREAU +10% et RICARD +6%
Allez hop. ^^

[mickaelkel]

pour pernod, +5 au moment ou j’écris, meme si je trouve ca exagérer, ce n’est du qu’a une hausse des prévisions pour le prochain exercice, donc rien de sur

MAIS remy cointreaux qui est suspendu a +29 % quelqu’un sait pourquoi ? (edit +15% maintenant)

[passion.finance]

C’est parti comme une fusée mais bon y’a pas vraiment de quoi s’extasier. Ca risque de faire un plat à mon humble avis.

[axel.bourse]

Pas si sûr que ça que cela va faire un plat.
On a eu une belle stagnation du prix à 122€ et depuis 1/2 semaines, on était dans une dynamique haussière et grosse bougie aujourd’hui.
De bonne augure pour la suite.

[fredo.rs]

Ne nous emballons pas trop vite non plus

La prudence est requise

L’enquête des autorités chinoises a déterminé que des mesures de dumping avaient été mises en place par l’UE pour les eaux-de-vie qui entraient en Chine, causant alors un « préjudice important » pour les acteurs locaux de ce marché, selon un communiqué du MOFCOM. Mais Pékin a toutefois décidé de ne pas imposer de mesures antidumping provisoires sur le cognac importé de l’UE « pour le moment ».

Cette annonce intervient alors que Pernod Ricard a publié ce jeudi des résultats en baisse au titre de son exercice 2023-2024 qui s’est achevé fin juin dernier. A l’occasion de la présentation aux analystes de ces résultats, Alexandre Ricard a assuré que le groupe dont il est le PDG ne faisait pas de dumping en Chine. Il y a un « mérite à rester prudent » vis-à-vis de l’annonce du MOFCOM, estime le dirigeant.

« Quand on creuse », on voit que la Chine n’imposera pas de « tarifs provisoires », mais également que l’enquête se poursuit et que les autorités auront jusqu’à juillet 2025 pour imposer des tarifs définitifs, a complété Alexandre Ricard, se disant « déçu pour le moment ». Il est trop tôt pour tirer des conclusions sur l’issue de l’enquête du MOFCOM, « mais il s’agit d’un pas dans la bonne direction », considère Jefferies.

Pour Alexandre Ricard, les difficultés rencontrées en Chine par le propriétaire du whisky Jameson et de la vodka Absolut sont plutôt liées à une demande faible dans un environnement économique difficile. En 2023-2024, le chiffre d’affaires de Pernod Ricard a reculé de 10% sur un an en Chine en données organiques. Le groupe prévoit un nouveau recul marqué de ses ventes dans le pays pour le trimestre en cours, mais s’attend à ce qu’elles restent stables sur l’ensemble de l’exercice 2024-2025. Selon FactSet, la Chine compte pour 7,8% des revenus de Pernod Ricard, tandis que ses ventes totales de cognac avoisineraient 15% de son chiffre d’affaires total.

[anquietas]

Bon du coup ça a pas tenu ? Je vois +2% pour les deux en fin de séance… Feux de paille ou retournement de tendance juste un peu lent ?
J’ai vu que Léo Paul avait fait une vidéo sur les résultats de Pernod, j’irais la voir je pense !

[mickaelkel]

Feux de paille.
Les gens n’ont retenu que la non taxation chinoise vue les communiqués, la date de juin 2025 est arrivée vers 10h30 11h

[simc]

Première fois que je vois Pernod Ricard en PV chez moi
Trop d’émotion !

[guillauminvest]

Félicitations!

[jonah33]

J en suis loin

[wonka]

Pareil mais j’en profite pour alleger un peu et changer de cheval