[Rente & Croissance] le Petit Actionnaire

[adrien83560]

c’est au niveau de Hermes en terme de valo

Mais sinon tres belle boite

[le.petit.actionnaire]

Sorite totale de Assystem (-80), sur une moins-value de 18% !

les résultats opérationnels étaient corrects et plutôt attendus. S’il n’y avait eu qu’eux, j’aurais conservé ma position.

Le problème vient de l’allocation de 17,7 millions € (70% du résultat opérationnel ) à « une cinquantaine de top manageurs » du groupe, dans le cadre du programme de fidélisation des ressources" mis en place par le groupe depuis 2023.

Si je suis totalement favorable à ce que les « ressources » (ici les employés importants") soient fidélisées, qui plus est dans une industrie comme le nucleaire, je pense qu,il y a ici, d’énormes abus !

D’une part, seuls une cinquantaine de « top manageurs » sont concernés. Exit donc touts les « cerveaux de terrain » (ingénieurs nucléaires, etc.) qui font tourner le groupe au quotidien.

D’autre part, le montant… 17,7 millions, contre 3,4 millions lors de l’exercice passé ! Sans commune mesure avec les performances passées et estimées pour 2025.

Pour moi, cette « fidélisation » n’est donc rien d’autre qu’une façon pour le top management de se payer bien grassement sur le dos des actionnaires. Je ne cautionne absolument pas… Je quitte le navire !

@quentin.a Je dirais, le pragmatisme. Rollins est une entreprise qui a de la croissance, qui offre un profil défensif et pour laquelle la conjoncture économique n’a pas vraiment d’effet (peu importe la situation économique, la lutte contre les nuisibles est toujours nécessaire).

Sans même parler de la « conjoncture environnementale » qui avec le réchauffement climatique fait que ces mêmes nuisibles vont être encore plus nombreux.

D’un point de vue sanitaire, une telle activité est donc appelée, à mon sens, à continuer de croître. Si seulement la mairie de Paris (ou aussi de Marseille ) pouvait lancer un appel d’offre pour « nettoyer » la ville…

Je dois aussi dire que le ait de publier au-dessus des attentes m’a bien plû aussi.

[mickaelkel]

pour les deux raisons évoquées sur les deux boites.

[le.petit.actionnaire]

Qui dit ventes, dit également achats (dans une certaine mesure au regard des marchés)…

Je continue ainsi de tisser ma toile dans les trois grandes thématiques (Technologies, Énergies et Santé / Vie) sur lesquelles j’investis.

Renforcements
Service Corporation International (+2) | | services funéraires
Enterprise Products Partners (+6) | | exploitation de Gazoducs et Oléoducs

L’objectif étant, ici, de poursuivre le renforcement de lignes plutôt défensives. En effet, je pense que les turpitudes des marchés US ne sont pas encore terminées…

Ouverture
Spie (+48) | | prestations de services (notamment dans le nucléaire)

Cette ouverture de ligne fait suite à ma sortie complète de Assystem, suite à sa publication annuelle. Situation évoquée précédemment.

[mickaelkel]

@le.petit.actionnaire

Ouverture
Spie (+48) | | prestations de services (notamment dans le nucléaire)

pour contre j’ai un doute sur le timing, meme très très très long terme. a ce niveau on est pas loin d’une patience a 2-3 ans.

et ce n’est que graphique, en terme de valorisation des ratios on est pas loin de la meme chose. t’aurais pas fait une ch’tite colère par dégout ?

[sw4n]

Avec son point d’entré sur Rollins et celui sur spie je ne pense pas que la valo soit un critère

[le.petit.actionnaire]

Rhooo tu vois bien qu’il y a une petite bougie rouge sur ton graph… Ça change absolument tout

Plus sérieusement, au niveau du PER, elle est sous sa moyenne à 5 ans. Et même en dessous de celle à 4 ans si on exclue son niveau extrême de 2020.

Après, sur le graphique TR, elle est effectivement sur le haut de son canal haussier, sans non plus être à des années lumières de celui-ci.

Dans le pire des cas, tant que les fondamentaux ne se dégradent pas, si elle baisse, ce sera l’occasion de renforcer.

[mickaelkel]

ca n’a jamais été son premier critère, depuis le temps que je le côtoie via ce forum j’ai eu le temps de m’en rendre compte.
y a pas grand monde qui achète une action sur une publication, un peu plus maintenant, mais y a 2-3 ans il devait se sentir seul

par contre il n’a jamais été a acheté a « tout prix », donc comprend ma surprise

bon, il a répondu

[le.petit.actionnaire]

Tant qu’il y a de la croissance et de bons fondamentaux, je suis positif

Après, je n’entrerai pas sur NVIDIA ou Palantir à leurs niveaux actuels

[le.petit.actionnaire]

D’ailleurs @mickaelkel, à peine une heure après mon achat, je suis déjà en PV de 0,15% !

[quentin.a]

paradoxalement Nvidia est à un très bon prix actuellement !

Rollins ça me chiffonne encore un peu de payer environ 45x les FCF, mais je peux me tromper et le cours peut très bien continuer son ascension !

[le.petit.actionnaire]

@quentin.a

paradoxalement Nvidia est à un très bon prix actuellement !

Trop de battage dessus à mon sens.

@quentin.a

je peux me tromper et le cours peut très bien continuer son ascension !

Tout comme je peux aussi me tromper sur mon entrée

[mickaelkel]

Etes vous milliardaire ?
Nan ?
Ben vous etes souvent comme moi a avoir tout faux !

[mickaelkel]

Le debut de la fortune
De toute facon c’est ce que je te souhaite, comme ca c’est toi qui paiera le resto

[adrien83560]

Intéressant pour Assystem, je valide totalement ton choix. Les ingénieurs eux quittent le navire ( je gère un contrat de sous-traitance avec Assystem => pas mal de départs chez les jeunes) car les rémunérations ne sont pas top comparé au reste de l’industrie.

Pour ce type de boîte, la base de la pyramide est la plus importante car c’est celle qui est en contact direct avec le client. Pas le top management

[quentin.a]

Tu vends en masse ton PF ?

[le.petit.actionnaire]

Moi ?

[quentin.a]

oui je vois qu’il y a des lignes qui saute sur les notifs de moning

[le.petit.actionnaire]

Ah non, j’ai allégé Sidetrade comme indiqué et revendu Assystem. Mais c’est tout

Tu as eu quoi comme notifs ?

Après, j’ai dupliqué mon portefeuille hier, de façon à me créer un portefeuille virtuel contenant uniquement mes valeurs défensives et un autre mes valeurs de rendements. Ceci afin de pouvoir suivre directement leur performance à elles. Et c’est vrai que pour ça, j’ai supprimé toutes les lignes « non défensives ». Certainement ce que tu as vu passer.

Mais donc je te confirme bien que je ne fais pas de ventes massives

Edit : Après vérification, mon ptf virtuel « rendement » était en public. Donc en effet, tous ceux qui me suivent ont dû voir passer que je supprimais toutes mes lignes de croissance. Mais non, clairement pas

[le.petit.actionnaire]

@quentin.a Comme tu l’as peut-être vu, je suis sur le point d’entrer de nouveaux titres