[Rente & Croissance] le Petit Actionnaire

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Je pense plutôt à Duke Energy en utilities, ou encore à Service Corporation International (pompes-fu’ebres), qui se réveillent bien ces jours-ci.

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| Renforcement de Duke Energy | | +4 32
La société est en première ligne dans la’mega-tenda ce de la transition énergétique, mais également dans celle de l’IA (fourniture d’électricité).

Elle est restée très discrète jusqu’à présent, mais je pense qu’en situation de marchés tendus, elle a le potentiel afin de tenir un rôle de valeur défensive.

Entre réacteurs nucléaires et gestion de réseau de transport d’électricité, elle a toute sa place au sein de mon portefeuille d’actions !

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Opérations du jour…

| Sortie de EXLServices | | -45 0
Société de qualité que je ne m’interdis pas d’entrer de nouveau en portefeuille à l’avenir. Cependant, au regard de la situation actuelle du marché, je préfère sortir totalement des logiciels. Quitte à prendre une moins-value de 26%… et à me libérer de s liquidités.

| Sortie de Qoria | | -1500 0
Small-cap australienne ultra-spéculative dans le secteur de la cyber-securité pour mineurs. Un positionnement de niche qui m’intéresse réellement, et sur lequel, là encore, je n’exclue pas de revenir à l’avenir.

Cependant, là encore au regard des conditions de marché, je ne me voyais pas renforcer cette ligne pour le moment… Aussi, n’y ayant engagé que quelques centaines d’€ (plus petite ligne du portefeuille), je préfère, là encore, récupérer un peu de liquidités, quitte à valider une moins-value de 35%.

| Ces deux lignes, les moins performantes actuellement en portefeuille, ne m’empêchent pas de mieux performer que le marché (mon comparable, le CAC 40 GR, le SP500 TR et le NASDAQ 100) depuis la mise en place de ma stratégie d’investissement.

| Renforcement de TC Energy | | +7 50
J’évoque souvent le secteur, la thématique « électricité ». Il était donc logique de renforcer également quelque peu mon exposition au secteur du gaz (transport et stockage). Ceci en accroissant ma position sur l’un des leaders nord américain.

| Renforcement de Service Corp. Intern. | | +4 34
Leader US des services funéraires, Service Corporation International m’expose notamment au secteur du troisième, tout en etant une valeur défensive… Peu expressif ces dernières semaines, le titre s’est « réveillé » lors de la séquence boursière que nous venons de vivre. Jouant parfaitement son rôle dans le portefeuille.

| Ces deux lignes renforcées affichent chacune une petite plus-value à l’heure actuelle.

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| Renforcement de Singapore Technologies Engineering | | +100 200

Cela faisait déjà plusieurs semaines que je voulais renforcer cette ligne, sans jamais passer à l’action. C’est donc chose faite ce matin (à l’ATH ).

| Les actions singapouriennes se négocient, à minima, par lots de 100 titres !

Singapore Technologies Engineering est un acteur mondiale exposé à différentes activités…
Défense & Sécurité publique (44% de l’activité)
Aérospatiale (39%)
Villes intelligentes (17%)

| Cette opération renforce mon exposition directe au marché asiatique. La société réalise 60% de son activité en Asie !

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J’ai pris des PV sur certaines de mes lignes en fortes plus-values… Et ceci notamment sur celles qui ne m’exposent qu’indirectement aux infrastructures critiques.

| Des allègements qui représentent grosso modo 20% des lignes concernées. Non pas que je ne leur fasse plus confiance (sans quoi j’aurais vendu totalement), mais tout simplement que la situation de marché ne me plaît pas énormément.

Je conserve ainsi 80% (environ) de chacune de ces lignes de qualité !

Sont donc concernées…
Prysmian | | -9 36 | +80%
BWX Technologies | | -5 20 | +70%
Wärtsilä | | -20 90 | +54%

Amphenol | | -7 28 | +85%
VAT Group | | -1 6 | +57%

Je suis également (totalement) sorti de Full Truck Alliance | | -21%. Il s’agissait de ma plus petite position encore en portefeuille, et je ne me sentais plus de la renforcer au regard de la conjoncture chinoise.

| Quelques renforcements (d’infrastructures) ont été effectuées avec les liquidités récupérées (environ 5% du portefeuille). La majeure partie est néanmoins conservée…

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Quant à mes renforcements du jour, lesquels me laissent tout de même une bonne partie des liquidités récupérées de par mes ventes…

Duke Energy | | +5
Acteur majeur de l’énergie (production -y compris nucléaire-, transport et distribution), Duke Energy est parfaitement bien placée pour répondre aux besoins énergétiques liés à l’IA.

TC Energy | | +5 55
Le spécialiste canadien du gaz et des solutions energitiqes transporte 30% du gaz consommé chaque jour en Amérique du Nord et propose des solutions énergétiques liées notamment à l’électricité (dont production et stockage). Tout comme Duke Energy, TC Energy est donc idéalement placée pour « alimenter » l’IA.

Badger Meter | | +2 18
Renforcement également donc le spécialiste US des solutions de mesures et d’analyse des fluides. Un acteur idéalement positionné dans le secteur de l’eau !

Piraeus Port Authority | | +5 36
Le port du Pirée est une infrastructure critiques. Tant pour ce qui est du transport de marchandise que pour le transport de passagers. Les États-Unis se disputent cet actif critique, porte d’entrée européenne des exportations chinoises.

The Ensign Group | | +3 22
Le spécialiste US des soins infirmiers et de l’hébergement de personnes âgées affiche un historique de croissance de son activité (et de son cours) très intéressant. Bien que sur son ATH, je renforce néanmoins ma ligne.

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| Aujourd’hui, Prysmian a assez fortement baissé en séance. Ceci sur fond de craintes quant à un possible allègement des taux douaniers US concernant les matières premières (dont le cuivre).

Chose qui viendrait alors entamer le bel avantage concurrentiel dont dispose Prysmian sur la concurrence, qui produit tout localement et n’importe quasiment rien.

Le marché price donc un « effritement » possible sur le marché US. Clairement, ce risque me semble assez négligeable…

| Après avoir pris 80% de plus-values sur 20% de ma ligne il y a trois jours, je rachète donc ces mêmes actions 8% plus bas aujourd’hui.

| Ce mouvement n’était pas prévu, mais l’opportunité de la baisse du jour m’a incité à le réaliser. Une baisse journalière déjà bien atténuée en fin de séance !

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Opérations du jour…

| Terna | | +30 570
Terna s’impose encore plus comme l’un des piliers de mon portefeuille après ce nouveau renforcement ! Elle conforte sa place de troisième ligne du portefeuille…

Le réseau de transport d’électricité italien est un élément capital pour l’Europe dans son ensemble. De plus, il fait le lien entre Est et Ouest du continent.

La petite correction de ces derniers jours m’incite donc à me renforcer.

| Badger Infrastructure Solutions | | +5 35
L’activité du groupe (excavation non destructrice des réseaux critiques sous-terrains) est plus que jamais d’actualité !

Alors que les réseaux (électricité, gaz, eau) apparaissent de plus en plus comme des éléments centraux de toute stratégie économique, qu’ils nécessitent des milliards et des milliards $ de construction / entretien / modernisation, ET qu’ils sont de plus en plus « technologiques », leur préservation à l’occasion de travaux divers va devenir un enjeu sans cesse plus grand.

D’où ma prise de position (il y a quelques semaines) sur Badger Infrastructure Solutions, et mon renforcement du jour !

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Opération du jour…

| Advanced Drainage Systems | | +7 7
Ma troisième position sur la thématique de l’eau se focalise donc sur le spécialiste US des solutions de drainage avancées (eaux pluviales, fosses sceptiques) et des équipements réseau (tuyaux ondulés). Le tout aussi bien sûr me marché US (largement prépondérant) qu’à l’international.

Cette nouvelle position vient parfaitement compléter mes lignes déjà existantes que sont Veolia (« couteau Suisse » de la thématique hydrique), Badger Meter et, indirectement, Bager Infrastructure Solutions.

[le.petit.actionnaire]

Opérations du jour…

| Amphenol | | +3 31
Je profite de la forte baisse du jour pour reprendre 3 actions de la société, acteur majeur des interconnexions de semi-conducteurs et des câblages hautes performances (+ photonique).

| Addus Homecare | | +2 16
Je poursuis la construction de ma ligne, méga-tendance du vieillissement de la population, sur le spécialiste US des soins à domicile.

[le.petit.actionnaire]

| Colt CZ Group | | +30 30
Le fabriquant d’armes à feu tchèque est ma première véritable position « défense » depuis ma sortie de Thalès il a déjà bien longtemps…

Par cette ouverture de ligne, je souhaite donc surtout créer une exposition au domaine « sécuritaire », plus que « militaire ». En effet, le groupe est bien positionné sur les secteurs des « forces de l’ordre » et de la « défense personnelle ». Elle fournit également les « forces armées », mais, donc, pas de façon exclusive.

J’avais déjà présenté Colt CZ Group dans Sous les Radars du 02 août 2025, alors que le cours était encore bien plus bas qu’aujourd’hui.

| Dans la capture d’écran ci-dessous, ma position apparaît comme prise sur le marché allemand… Il n’en est rien ! Ma ligne est bien achetée sur le marché tchèque.

[fireman]

C’est marrant, il y a justement une boîte de défense Czech (CSG) qui rejoint l’EURO STOXX 600 aujourd’hui même. J’ai cru un instant que c’était celle-là que tu as achetée On est cernés, on dirait

(Et attendons la fin de la guerre en Ukraine pour voir la déferlante !)

[le.petit.actionnaire]

| Terna | | +30 600
Nouveau renforcement de ma ligne Terna, afin de porter celle-ci à 600 titres, renforçant sa position de « 3ème ligne du portefeuille ».

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Opérations du jour…

| Veolia | | +15 220
Suite à la récente publication du groupe, à ses prévisions pour l’avenir et aux réalisations du management, je décide de relever le niveau de cours auquel je m’autorise à renforcer ma ligne. Lequel passe à (grosso modo) 33€ max.

J’ai la conviction que le titre est largement sous-considéré par le marché, et qu’il conserve donc, par conséquence,un gros potentiel pour l’avenir.

| Delta Electronics | | +10 65
Je renforce quelque peu ma position sur le spécialiste taïwanais des solutions d’efficience énergétique, notamment à destination des Data Centers.

L’idée étant toujours de m’exposer sur la thématique énergétique, mais cette fois-ci en favorisant les économies d’énergies.

Un domaine capital afin de réduire (quelque peu) la pression sur les réseaux saturés et de « contourner » les difficultés de modernisation de ces réseaux tout en continuant de développer l’IA.

[le.petit.actionnaire]

J’en profite de la situation dégradée au Moyen-Orient (et de la baisse des marchés) pour effectuer deux renforcements au sein de mon portefeuille d’actions…

| Veolia | | +16 236
L’eau, dans son ensemble, reste vue comme une « normalité ». Et non pas comme une matière première vitale dont l’accès est loin d’être garanti ! Il en est de même pour la gestion des déchets.

Lorsque le marché prendra conscience de la situation réelle dans ces secteurs, alors Veolia, qui travaille à l’augmentation de ses marges et à sa diversification internationale, aura toutes les cartes en main pour s’envoler !

| Schneider Electric | | +2 11
La thématique IA est totalement éclipsée par la situation géo-politique très instable du Moyen-Orient. Pourtant, les besoins en énergie restent bien présents ! Tout comme les tensions sur les réseaux.

La correction sur Schneider (-13,4% depuis l’ATH de fin février) me semble donc intéressante afin de renforcer le titre… Dont le potentiel n’a pas changé au cours de ces trois dernières semaines.

[fireman]

J’achète moi aussi du Véolia en ce moment, en versant une larme pour mon PRU de 17€. “Ce n’est qu’une vue de l’esprit… ce n’est qu’une vue de l’esprit…”

Je ne vois pas les activités de Véolia durablement impactées par la guerre, à moins d’une inflation galopante.

[le.petit.actionnaire]

Superbe PRU

En elles-memes, les activités de Veolia ne sont pas réellement impactées (mis à part celles, potentielles, du Moyen-Orient). Pour ce qui est de l’inflation, une très grosse partie des contrats du groupe sont indexes dessus. Le gros de l’activité est donc bien couverte.

Seules les activités les plus spécifiques, à plus fortes marges, ne sont vraisemblablement pas couvertes de l’inflation. Mais tout ce qui est “concessions" l’est forcément. Sans quoi le risque serait bien trop grand sur des années / décennies.

Et sans indiscrétion, quelle est la taille de ta ligne ?

[leladrien]

si je peux me permettre perso j en ai 50 avec un PRU de 23€ dans un PEA avec vinci et schneider que je renforce regulièrement

[guillauminvest]

Nickel cette entrée sur Schneider ! Bon move au cours actuel

[le.petit.actionnaire]

Très beau PRU également

Et belles sociétés détenues à côté !