Bonjour,
Première entrée également cette semaine, à 238€. Le prix me semble « fair », c’est pas le casse du siècle mais dans une optique long-terme SU me paraît être un excellent cheval !
En plus d’être déjà une valeur de qualité, dominante dans son secteur et avec des finances saines, j’aime beaucoup notamment leur récente politique de Fusac dans le software spécialisé, qui crée un écosystème plus intégré et devrait améliorer leur moat à moyen terme (clients captifs) tout en diminuant le caractère cyclique de leur activité (sur le volet construction).
Je prévois de renforcer progressivement ma position, en mode DCA pour lisser les effets de l’hyperréactivité ambiante des marchés…
2 « J'aime »
SU fait clairement office de référence dans le secteur, avec un bon mix produit & software… D’ailleurs, tu constateras que c’est aussi le chemin emprunté par Siemens pour dépoussiérer son image de conglomérat, avec la (grosse) acquisition récente d’Altair…
3 « J'aime »
Je reconnais ne pas m’être intéressé au BM de Siemens (à date), donc je n’ai pas d’avis là-dessus. Un petit biais domestique de temps en temps, ça ne fait pas de mal… 
Je m’y pencherai cela dit, et suis preneur de tes éclairages sur les différences de positionnement entre les deux !
1 « J'aime »
C’est loupé pour moi, la baisse n’aura été qu’un feu de paille, aucun de mes ordres n’est passé, j’achèterai demain une action à l’ouverture, on sera encore en dessous de mon PRU qui est à 243,91 pour 9 actions.
Un feu de paille ? On est encore loin d’avoir remonté au niveau du début de semaine 
Ce n’est pas parce que tu vois un +5% le lendemain que ça y est c’est effacé ^^
D’ailleurs mathématiquement après une chute de x%, il faut toujours une remontée plus importante que x pour revenir au niveau inital… Par exemple, chute de 20%, implique une hausse de 25% pour revenir au cours initial.
Une chute de 40%, implique une hausse de 66% pour revenir au niveau initial… La magie des maths
Le niveau actuel reste très bon pour rentrer ou renforcer titre !
8 « J'aime »
Merci, j’espèrais une baisse plus forte pour acheter plus bas, mais ça remonte déjà et fort, tout comme ASML, j’achèterai à l’ouverture une action, et ça pourrait redescendre mais je n’y crois pas trop, je maintiens quand même mes ordres d’achat à partir de 220.
1 « J'aime »
120 ?!! Tu voulais dire 220 non ?
Après ce n’était pas une baisse méritée, c’était juste une panique avec deepseek, donc presque aucun rapport en fait. Donc c’était sûr que ça n’allait pas être important et durable. Si ça avait été lié aux résultats du groupe, là ça aurait été différent. D’où le fait qu’on est sur une opportunité de renforcement ici à mon sens.
2 « J'aime »
Oups, bien vu 
J’hésite à attendre les résultats pour me renforcer… Je crois fort dans la boîte mais la valo actuelle me semble un peu élevée (elle n’a pas non plus le moat du siècle), qu’en pensez-vous ?
Je suis plutôt optimiste, avec ASML c’est ma valeur liée à l’IA, c’est la 5e ligne de mon portefeuille, ASML est la 3e, donc il y a intérêt à ce que ça marche.
2 « J'aime »
Je suis optimiste aussi à moyen-long terme, mais si je me fais l’avocat du diable (je trouve ça utile pour valider - ou pas - une décision) un ratio cours-bénéf’ à 36 dans un secteur très concurrentiel où le moat n’est pas colossal (Legrand, Haler, Siemens, Dassault Systèmes, j’en passe), c’est quand même pas un « no-brainer » à mon sens.
C’est ma boîte préférée du secteur, mais c’est aussi de loin la plus chère (difficile de comparer avec Dassault Systèmes qui est un pure player du software alors que Schneider a une forte composante industrielle, plus de capex et plus soumise aux fluctuations économiques, même si c’est de moins en moins le cas)…
Ma question n’est pas : faut-il investir sur Schneider ? J’en ai en portefeuille, et j’en veux plus 
Ma question, Mesdames Irma, est : est-ce le bon moment pour se renforcer, ou pensez-vous que de meilleures opportunités sont susceptibles de survenir dans moins d’un demi-siècle ?
Oh, et puis j’vous vois venir : « time in ze market beats timing ze market » qu’y disait le père Fisher 
1 « J'aime »
Personne ne le sait, alors je renforce quand même, comme sur d’autres convictions fortes et je garde des liquidités pour être toujours prêt à saisir la moindre opportunité.
Tout en faisant attention à l’équilibre du portefeuille et au plafond du PEA.
1 « J'aime »
Le conseil de base c’est surtout d’y aller par pallier, notamment avec Schneider qui profite d’un engouement des investisseurs sur l’ia.
Si on a une rotation sectorielle les multiples vont s’écraser et si les dépenses d’investissement en ’infrastructures ralentissent (ie les GAFAM) on pourrait aussi avoir une baisse des bénéfices futurs.
Joli potentiel à long terme mais ça me paraît beaucoup à titre personnel pour une boite qui hormis la partie IA n’a jamais eu une croissance vraiment importante (CA 2015-2023)
Puis on va pas se cacher que 36x les bénéfices il va quand même falloir une belle croissance pour assumer tout ça, surtout quand tu vois des boites comme Amazon a 41x, MSFT a 33x ou même Google a 23x…
4 « J'aime »
Comme il dit 
Un renfort à ces niveaux, sur une ligne déjà constituée, me paraît opportun. Mais vu la valo, je serais pas all-in non plus.
Aux niveaux actuels, je préfère Nexans (même avec la petite flambée du jour)
3 « J'aime »
Merci @quentin.a pour ton retour,
Je partage ton point de vue, même si je suis optimiste à long terme je trouve les niveaux actuels de valorisation injustifiables si on fait abstraction de la hype autour de l’IA.
Cela dit, faire abstraction de cette hype, c’est un parti-pris
Honnêtement, à moyen terme je trouve qu’il y a beaucoup d’incertitudes sur la rentabilité des capitaux investis ou en passe d’être investis par la big tech dans l’IA : ce sera quoi leur modèle économique une fois les technologies matures ? Un abonnement mensuel pour accéder à leurs outils ? Il va en falloir, des abos 
…
Mais l’intérêt d’une boîte comme Schneider, c’est qu’ils s’en foutent… pour filer l’analogie de la ruée vers l’or, ceux qui se sont le plus enrichis, ce ne sont pas les « gold-diggers », ce sont les vendeurs de pelles et de pioches ! Du coup, je pense que les perspectives pour SU sont excellentes dans le domaine, au moins à 5-10 ans.
Au-delà, ça dépendra de ce qu’on aura effectivement trouvé comme gisements (de la rentabilité réelle du secteur de l’IA)…
4 « J'aime »
la question n’est elle pas plutot de savoir si c’est durable ?
schneider est une boite qui véhicule l’electricité vers les grands centre dont les data-center IA, mais elle se positionne aussi comme une société de gestion de l’électricité, Via IA d’ailleurs.
Transporter et gérer cette électricité est elle un phénomène temporaire ? je ne le pense pas car les data-center en place le seront encore dans 10 ans. En ce sens, on pourrait aussi misé sur Legrand qui va plutot gérer l’électricité a l’interieur meme du data-center. Nous sommes ici devant des entreprises qui doivent prendre leur place mais qui une fois installer on plus de chance d’y rester.
Inversement, investir sur nexans qui fournis les cables pour amené électricité n’a pas cette stabilité que les deux premières citées ont, une fois posé les cables, il n’y a plus que de nouveau data pour lui ouvrir des marchés.
Nous sommes donc sur schneider et Legrand plus sur des boites qui doivent gérer la concurrence pour garder ce qui est installer et s’implanter sur ce qui se créer, après on entre dans du service et du renouvellement. Mais tout cela ce gère et ce contracte sur plusieurs années.
3 « J'aime »
si tu lis les conf call des GAFAM à ce sujet tu devrais être rassuré là-dessus 
C’est juste ; mais la croissance de Schneider sera-t-elle toujours forte dans dix ans, si sont activité se réduit à gérer des data-centers existants ?
Ce qui me rend optimiste, c’est que SU n’a pas tous ses œufs dans le même panier, et qu’elle a un autre relais de croissance majeur : l’électrification des usages, que ce soit dans les infrastructures et leur gestion (SaaS) ou dans la mobilité électrique. Mais là aussi, la concurrence est rude.
En vrai de vrai, comme je l’ai déjà dit SU est l’une de mes plus fortes convictions ; mais ça ne m’empêche pas de douter des multiples de valorisation actuels dans une optique de fort rendement, et d’espérer une petite correction…
@mickaelkel tu trouves la valo justifiée, et tu penses que le prix d’entrée actuel est bon ?
1 « J'aime »
C’est tout le problème ! Comme a dit W.Buffet : ne demande pas à ton coiffeur si tu as besoin d’une coupe de cheveux…
Les têtes de proue de la bulle DotCom étaient sûrs que leurs investissements seraient payés au centuple ; la majorité d’entre eux n’existe plus.
Alors c’est vrai, les GAFAM sont des sociétés beaucoup mieux établies et elles ne risquent sans doute pas de faire faillite, mais quand on voit que Zuckerberg est capable d’investir des dizaines de milliards dans le métaverse et que Musk fait des saluts nazis, ça nous rappelle qu’il est bon de prendre un peu de distance avec ce qui est dit par ceux qui veulent le plus que ça marche.
En bref, je ne prends pas ce qu’ils disent pour argent comptant, et je me méfie de mes propres biais de confirmation (moi aussi, j’veux qu’ça marche !).
Cela dit, je suis investisseur (donc optimiste), et encore une fois ma question n’est pas « faut-il investir dans Schneider Electric ? », mais « à quel prix ? »
2 « J'aime »