Sentiment de marché

gregory.olivangel · Février 23, 2026, 3:42

En théorie oui, et ça peut être frustrant c’est vrai. Mais il est impossible de timer le marché, rien dans l’actu ne permet d’anticiper cela. Statistiquement sur le long terme, parfois je serai gagnant, parfois perdant mais globalement en cumulant tout, perdant à 100%. Ca n’existe pas les prédictions court terme.
J’investis donc sans essayer de faire cela, jamais.
Je vais même te dire, je suis bien plus confiant en investissant sur une entreprise avec un momentum croissant que l’inverse. J’évite même en général d’entrer sur une entreprise en drawdown en espérant viser le point bas.
Quand je le fais, en général c’est parce que je n’ai pas encore atteint mon allocation cible et que ma thèse d’investissement reste intact (je viens de le faire sur TOAST (-23% et Monday (-53%)

gregory.olivangel · Février 23, 2026, 4:09

Du calme, du calme.
Un bearmarket est caractérisé par une chute d’au moins 20%. Je te cite ceux que j’ai connu et que tu le veuille ou non s’en est bien.

A côté de ça je connais bien les stat, il y a un bear market en moyenne tous les 7 ans, la baisse médiane est de 34%, et la durée médiane de récupération est de 2 ans.

Les deux grosse c’est la bull internet de 2002 à -49% pendant 31 mois et la crise financière de 2007 à -57% sur 17 mois.

Et ce que je sais aussi c’est que la bourse baisse plus vite qu’elle ne monte mais qu’elle monte toujours plus qu’elle ne baisse.
Le rendement median post bearmarket sur 1 an est de +46%. Aussi un bon argument pour ne pas tenir compte de l’actu particulièrement en bearmarket

mickaelkel · Février 23, 2026, 4:20

je suis toujours en train de te relire, et je fulmine
mais là ok !

gregory.olivangel · Février 23, 2026, 6:05

Je recommence

Je dis : “mon intention, quand j’achète un actif est de le détenir à minima 10 ans et j’espère bien plus (donc pourquoi pas 15 ou 20 si l’actif reste une machine à générer des intérêts composés), et je laisse au moins 3 ans pour laisser le temps à ma thèse d’investissement de se réaliser quand les cours ne sont pas à la hauteur”.

exemple d’application : j’ai mis en portefeuille en octobre dernier Monday.com dans l’idée de maintenir la ligne au moins 10 ans. Aujourd’hui la ligne est à -53%, mais je laisse 3 ans à l’entreprise pour me prouver que j’ai raison. S’il se révèle que j’ai tort alors j’envisage de la couper ou sinonl’horizon 10+ ans minimum est maintenu.

deraisin · Février 23, 2026, 7:29

4 ans ? MAIS C’EST DU TRADING

greg84 · Février 24, 2026, 7:22

A grégory, je comprends un peu ta thèse et tes réérences en matière d’auteur, cependant le monde est bien différent d’avant en matière géopolitique et autre…

On est dans un monde multipolaire et non plus dirigé par les USA (ce qui l’était depuis la chute de l’URSS). Cela le rend beaucoup plus incertain.

Je vais aussi rejoindre la thèse de petit actionnaire face au réchauffement climatique, manque de ressources, d’énergie. Tu devrais lire philippe Bihouix. La croissance infinie dans un monde de ressources finies fait que tu ne peux plus investir comme dans les années 80 début 2000.

En tant qu’optimiste tu ne mises que sur des entreprises Tech mais est ce vraiment viable sur le long terme vu le changement rapide de notre société ? C’est un pari très optimiste…

kvnvst · Février 24, 2026, 9:05

Je m’a étouffé

gedeon · Février 24, 2026, 9:12

20 lignes c’est bien compliqué pour suivre les publications qui tombant quasi toutes en 15 jours d’intervalle. j’ai déjà du mal à en suivre 10 !

C’est sûr qu’il vaut mieux diluer le risque en les multipliant, mais il arrive un moment c’est un temps-plein

gregory.olivangel · Février 24, 2026, 9:26

J’en ai plus de 60
Et ça va très bien

gregory.olivangel · Février 24, 2026, 9:29

Passé ma période d"‘apprentissage intensif au tout début (genre 1an/1an et demi), ça me prend en moyenne 10 à 12 heures par semaine pour suivre mon portefeuille correctement.

gedeon · Février 24, 2026, 9:38

Avec 60 titres je doutes que tu lises les communiqués de presse et les résultats trimestriels et encore moins probable que tu ailles aux AG

Plus le temps à consacrer pour prospecter de nouvelles opportunités.

gregory.olivangel · Février 24, 2026, 9:55

Je ne crois pas du tout au monde que tu décris basé sur une posture pessimiste qui est à l’opposé de celle que devrait avoir un investisseur. Je m’explique.

Tu conseilles Philippe Bihouix et bien moi je conseille à la place Matt Ridley et son livre “The Rational Optimist” dont je retiens la leçon : “The Humans have harbored apocalyptic, gloom-and-doom thoughts with very passing generation for centuries, and they just keep not coming true”

Le pessimisme paraît plus « intelligent » : les discours alarmistes donnent l’impression de profondeur analytique, alors que l’optimisme est souvent caricaturé comme naïf.
Cette séduction du pessimisme fait que beaucoup vendent trop tôt leurs gagnants ou n’osent jamais acheter les entreprises vraiment ambitieuses.

En fait le monde est devenu toujours meilleurs de décenies en décénies : reduction massive de la pauvreté, mortalité infantil, illétrisme, maladie infectieuses, malnutrition, allongement de la durée de vie, éducation et accès à la technologie.

Donc le principe fondamentale de ma construction de portefeuille est “mon portefeuille doit refléter ma propre vision optimiste du futur”
Le succès en Bourse commence par un état d’esprit : croire au progrès humain, au pouvoir de l’innovation et à la capacité des entreprises exceptionnelles à créer de la valeur sur des décennies.

Si on fait de son portefeuille le reflet de ce futur désirable, l’investisseur aura probablement visé beaucoup plus juste et aura réalisé bien plus de profits que ceux qui pensent “game over, man” (Alien).

Pour note également :
Je ne mise pas que sur des entreprises tech, le portefeuille que je partage à une allocation de départ de 37% en tech. Ce portefeuille n’est que la partie immergé de l’iceberg. J’ai un patrimoine boursier total à 7 chiffres et la tech y représente 34% de mon allocation de base. Soit 1/3.

gregory.olivangel · Février 24, 2026, 10:02

Non je vais pas aux AG ça c’est certain.
Mais je lis tous les résultats, j’en fais des synthèses. Je fais mes analyse fondamentales et je rédige mes thèses d’investissement.

Mais tu sais que mathématiquement, il arrive un moment où certaines prennent beaucoup plus de place dans le portefeuille que d’autres. Le temps consacré est vite proportionnel à leur taille. Car il ne sert pas à grand chose de monitorer une ligne qui ne représente même pas un demi % de son portefeuille.

PS : et aujourd’hui grâce à l’IA, le gain de temps est conséquent quand on a appris à correctement construire ses prompts.
j’en ai partagé un ici :

alex.s069kl · Février 24, 2026, 10:15

Moi aussi

gregory.olivangel · Février 24, 2026, 10:24

Vous sachez la meilleur ?

La raison pour laquelle hier la bourse était dans le rouge. Certainement la plus éloquente illustration de mon propos sur l’absurdité de l’actu et du sentiment de marché !

Ta daaaa !

Le marché se reprend une dose d’agitation … à cause d’une oeuvre de fiction dystopique.
Et “le fameux sentiment de marché” a pris ça comme une annonce prophétique, bête comme ses pieds qu’il est le “sentiment de marché”

Pour ne pas vous infliger la lecture en anglais bref résumé :

”'article est rédigé comme une projection de la situation en 2028. Dans ce monde futuriste (deux ans seulement), l’IA a dépassé nos espérances les plus folles.

Mais au lieu de booster notre économie… Elle l’a complètement détruite.

Littéralement tout s’effondre. Un grand crash survient en 2028 – avec un taux de chômage à 10%. La bourse est atomisée.

Points principaux avancés dans l’article /

– L’IA est plus puissante que prévu. Et remplace virtuellement tous les emplois cols blancs, en deux ans.

– Les entreprises doivent investir dans l’IA pour rester compétitives, ce qui accroît le chômage et empire la situation économique (cercle vicieux).

– Pratiquement tous les achats en ligne sont faits par des agents IA, qui priorisent systématiquement les prix les moins chers, détruisant tous les commerces physiques existants.

- Les agents IA négocient pour vous contre les entreprises fournissant des services. Cela crée une destruction de tous les MOATs existants. Et mène à une course folle des prix vers le bas. Détruit les marges, anéantit les profits des entreprises.

– Aucune application ne survit en 2028. Les agents IA contournent les app et font directement les achats pour vous. Les IA peuvent tout calculer, faire ou prévoir - les apps sont obsolètes. Tous les SaaS sont anéantis.

- Les transactions sont réalisées en Stablecoins. Mastercard, Visa et AMEX sont bypassés. Et, eux aussi, sont détruits.”

globox · Février 24, 2026, 10:25

Il n’y a pas de bonnes façons de faire sur le nombre de positions.

@kvnvst et d’autres ont, il me semble, des portefeuilles limités à 5-6 positions. Et ça leur va très bien.

Déjà ça dépend si on fait que du stock picking ou si on a une ligne (ou +) d’ETF.

Ensuite, sur des portefeuilles avec des sommes faibles, aucun intérêt d’avoir 20 lignes ou plus. Pire, ça va démultiplier les frais liés aux ordres passés.

A l’inverse, sur des très gros portefeuilles, on peut se sentir plus à l’aise avec davantage de positions, car le montant alloué sur une ligne peut vite être conséquent.

Idem, est-ce utile de conserver une ligne qui représente même pas 1% de son portefeuille ? Pour un ‘pari’ c’est ok je dirais, si la ligne a vocation à grossir. Mais si le cours du titre grimpe de 20%, ça se verra pas des masses sur le portefeuille…

Pareil, la question se pose sur les ‘convictions’. Est-ce raisonnable d’avoir des lignes surpondérées dans le portefeuille ? A titre personnel, ça ne me choque pas de voir des lignes sur certains portefeuilles qui représentent 25% ou plus de l’ensemble. Chacun gère et se sent à l’aise comme il l’entend.

Autre question : A quoi bon détenir toutes les actions d’un même secteur si elles vont dans le même sens, sont sujettes aux mêmes problèmes et affectées pareil par les évolutions macro-économiques ? Sur un duopole, on peut envisager de prendre les 2 boîtes concernées (Mastercard et Visa par exemple), mais je vois pas l’utilité d’avoir 0,3% de mon portefeuille sur 15 Saas différentes ayant souffert récemment.

NOTE : Ce message ne nécessite pas de réponse, chacun fait ce qu’il veut, il n’y a pas de meilleur méthodologie in fine.

PS : Un portefeuille diversifié c’est bien. Un portefeuille décorrélé c’est mieux.

kvnvst · Février 24, 2026, 10:35

Effectivement mon crédo est de pouvoir compter les lignes sur les doigts d’une main un peu spéciale…

gregory.olivangel · Février 24, 2026, 10:36

Heu quand même please. Juste sur ça !
Mais si le cours de ton action à 1% grimpe de 1000 % ?
C’est plus pareil non ?

Avoir au moins 20 lignes c’est bien pour gérer le risque et dans cette perspective tu as raison de préciser qu’être décoréllé dans ses position c’est mieux.

Mais multiplier les lignes c’est aussi la bonne manière pour réussir à pêcher les gros poissons de l’étang. Perso j’espère pas pêcher un bon poisson plus de 1 fois sur 2. et parmi les bons poissons il n’y en a peut-être que 4 ou 5 qui deviennent de gros poissons et ceux sont ceux là qui seront le moteur principale de la croissance du portefeuille. Et la petite poiscaille de mon filet est alors insignifiante dans leur impact sur mon rendement, mais ils m’auront aidé à pêcher la grosse bestiole.

J’ai posté ça dans mon sujet sur mon portefeuille BigBang.
C’est une image de mon tout premier portefeuille au moment de sa totale liquidation en 2021. (9 ans de longévité). Pourquoi liquidé c’est une longue histoire.
C’et un portefeuille avec un rendement annualisé moyen de 21.3% sur la période.
Absent 4 ou 5 lignes que j’ai vendu en cours de route avec des retour de -40 à -70% de mémoire.

C’est parce qu’il est très peuplé que le rendement à pu être aussi élevé. Le risque est dillué, ça permet d’avoir un large filet pour attraper les gros et parce que le risque est dillué il y a moins de peur à conserver aussi bien les gros gagnants (vendre trop tôt) et les perdant qui peuvent se refaire la cerise (aussi vendre trop tôt).

jonah33 · Février 24, 2026, 10:52

Moi pareil!!! Mais j ai 6 doigts.

De toute facon, je m en fous des rapports et je joue mes achats à pile ou face. Ça prend 10s à gerer mon portefeuille

fireman · Février 24, 2026, 10:59

C’est clairement une très belle performance, sensiblement équivalente à celle du Nasdaq (23.5% en performance moyenne arithmétique, 20,5% en CAGR sur la période 2012/2021).

Bonne continuation !
(Pour ma part, je vais continuer à viser 4% nette d’inflation, quitte à passer pour le ringard de service :-))